Ключевые факторы рынка во время WSOT 2024 и как их использовать

Главное:

• Среди ключевых факторов рынка можно выделить комментарии представителей ФРС США, экономические показатели США, опубликованные в октябре 2024 года, а также решения Банка Японии. Кроме того, на рыночные настроения могут повлиять изменения в криптопространстве, связанные с предстоящими выборами президента США.

• Циклы снижения ставок наряду с данными о рецессии обычно приводят к падению рынка, тогда как факторы, наблюдаемые в нерецессионных условиях, как правило, стимулируют бычьи рынки.

• Победа Дональда Трампа на предстоящих президентских выборах в США по-прежнему считается более благоприятным исходом для криптовалютной сферы, чем победа Камалы Харрис.

WSOT 2024 будет проходить с 10:00 UTC 10 октября 2024 года до 10:00 UTC 31 октября 2024 года. В этой статье изложены ключевые факторы, влияющие на цены активов в указанный период, а также представлены советы по использованию этих факторов для получения прибыли.

Ключевые факторы криптовалютного рынка во время WSOT 2024

Макроэкономические факторы

Собрание ФРС

Хотя на октябрь 2024 года не запланировано никаких заседаний Федерального комитета по операциям на открытом рынке, комментарии представителей центральных банков в ответ на публикацию экономических данных могут вызвать сильные колебания на рынке. Экономические индикаторы находятся в открытом доступе, и то, как центральные банки интерпретируют эти данные, может повлиять на настроения и ожидания инвесторов в отношении будущей денежной политики. Любые сигналы, связанные с процентными ставками, инфляцией или экономическим ростом, могут спровоцировать волатильность, которая повлияет на цены активов на различных рынках, включая криптовалютный. 

19 сентября 2024 года Банк Японии (BoJ) принял решение о повышении процентной ставки, в результате чего цены на биткоин и Ether значительно выросли. Это можно объяснить тем, что позиция BoJ (ожидается, что центральный банк продолжит повышать ставку или сохранит строгую денежную политику) может усугубить риски для активов.

Экономический календарь

Источник: Bybit, Bloomberg

Инфляция и экономический рост остаются важнейшими факторами для участников рынка. Так называемая «мягкая посадка» (замедление инфляции и устойчивый экономический рост) будет особенно выгодна для инвесторов в такие рискованные активы, как криптовалюты.

В этом случае, вероятно, можно будет избежать агрессивного повышения процентной ставки и сохранить более стабильную среду с поддержкой потребительских расходов и инвестиций в бизнес. Стабильность может повысить привлекательность криптовалют и спрос на них среди инвесторов, желающих получить более высокую прибыль.

Криптомероприятия

Важно следить за ключевыми событиями, во время которых протоколы и сообщества обычно объявляют о новых продуктах или решениях.

Президентские выборы в США

Президентские выборы в США запланированы на 5 ноября 2024 года. По результатам опросов и заявлениям Дональда Трампа и Камалы Харрис можно сделать выводы о будущих тенденциях на рынке криптовалют.

Как использовать эти факторы

Макроэкономические факторы

С момента запуска спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года корреляция BTC с макроэкономическими факторами усилилась, то есть теперь трейдеры больше склонны считать BTC рискованным активом. Усиление этой корреляции означает, что BTC, как правило, задает тренд движения рынка даже вне времени активной торговли, подстраиваясь под американские акции, когда рынки открыты. Поскольку на криптовалюту все больше влияют более широкие рыночные настроения, их понимание крайне важно для прогнозирования следующего этапа рыночного цикла.

Поскольку биткоин и другие криптовалюты все чаще показывают себя как рискованные активы, вероятно, они среагируют на цикл снижения ставок Федеральной резервной системы так же, как и S&P 500. В прошлых нерецессионных циклах начальное снижение рынка, как правило, происходило еще до того, как повышенная ликвидность провоцировала рост спотовых цен. В свою очередь, рецессионные циклы (за исключением уникального случая COVID-19) обычно приводят к продолжительному сокращению прибыли от более рискованных активов по причине более актуальных экономических уязвимостей.

Президентские выборы в США

Во время прошлых выборов цена BTC почти не зависела от новостей в политическом пространстве. Следовательно, прошлые колебания цен не стоит считать надежными индикаторами результатов в будущем. Однако, судя по данным деривативов на момент 2024 года, по мере роста популярности биткоина политическое влияние на его цену становится все более очевидным.

Эта зависимость показана на графике выше: спотовая цена BTC выросла вскоре после того, как вероятность победы Трампа на выборах поднялась с 60% до более чем 70% к 13 июля 2024 года. Также на графике указана дата 21 июля 2024 года, когда Джо Байден вышел из гонки, предложив на роль кандидата от демократической партии Камалу Харрис. Примечательно, что это не повлияло на спотовые цены BTC или вероятность победы Трампа, а шансы Харрис начали стабильно расти в течение следующих месяцев.

Более того, нестабильность в структуре подразумеваемой волатильности, которая определяет премиум для конкретных опционов, может свидетельствовать о том, что рынок ожидает значительных колебаний цен сразу после выборов. Хотя BTC продемонстрировал сильную корреляцию с американскими акциями, особенно S&P 500, изменения в структуре выявляют важное противоречие: рынок кажется бычьим для BTC, но медвежьим для американских акций. Это довольно странно, учитывая сильную и растущую корреляцию между этими классами активов.

Для лучшего понимания волатильности рынка подпишитесь на еженедельную рассылку с аналитикой по деривативам на странице https://learn.bybit.com/blockscholes/

#LearnWithBybit