Образовательные эфиры: возможности буллрана

По мере продвижения в 2024 году рынок криптовалют стал свидетелем динамичного возрождения, заявив, что многие называют новым бычьим ралли. Ключевыми факторами этого возобновления являются одобрение спотовых ETF на биткоин в январе 2024 года, которое увеличило участие организаций, и ожидание четвертого халвинга биткоина, которое, как ожидается, будет способствовать дальнейшему снижению выпуска монет и потенциальному повышению цен.

Наша новая серия Learn Live ICYMI послужит кратким обзором наших прямых трансляций Learn 101, где вы получите обширный опыт и знания от ведущих специалистов криптоиндустрии на случай, если вы пропустите прямую трансляцию.

На первой сессии Learn Live ICYMI мы собрали авторитетную группу экспертов по криптовалютам: Ленникс Лай, главный коммерческий директор OKX; Уиллис Крофт, директор отдела BD и партнёрства в Wintermute; и Хао Ян, руководитель глобального отдела деривативных и финансовых продуктов на Bybit. Натан Томпсон, ведущий технический писатель Bybit, умело модерировал прямую сессию, которая прошла 19 апреля 2024 года. Обсуждение было сосредоточено на последствиях недавних нормативных и экономических изменений, а также нюансах текущего рынка.

Ключевые выводы:

• Последствия недавнего халвинга биткоина продолжают развиваться, снижая влияние на волатильность цены.

• Одобрение спотовых ETF на биткоин значительно расширило базу инвесторов, объединив больше институциональных участников.

• По мере развития рынка волатильность снижается, но возможности для стратегических инвестиций остаются устойчивыми.

• Примите участие в нашем поп-визе и получите часть из призового пула на 10 000 MFER!

Понимание рынка и трендов

Понимание ландшафта после ETF и после халвинга: Проблемы и возможности

Одобрение спотовых ETF на биткоин в начале 2024 года, а также халвинг биткоина 11 апреля 2024 года раскрыли сложную холстовую площадку для 2024 года. Ленникс Лай подчеркнул новую динамику рынка после ЕФО, подчеркнув приток традиционного капитала и различных участников рынка. Неопределенность постхалвинговых эффектов, а также их взаимодействие с более широкими экономическими факторами также представляет собой сложный сценарий. Лай отметил: «Халвинг был более эффективным на ранних стадиях. Теперь мы также должны учитывать макроэкономические аспекты».

Хао подробно изучил особенности влияния спроса и предложения на рынке, заявив, что внедрение спотового ETF на биткоин определенно «открыло наводнения для институциональных денег», которые традиционно не были так вовлечены в криптовалюту. Этот новый спрос привел к росту цен. Однако халвинг также значительно сокращает предложение, даже несмотря на то, что его влияние уменьшается с каждым циклом (из-за ограниченного характера биткоина). Он также пояснил, что мы наблюдаем сближение общего циркулирующего предложения с капитализацией в 21 миллион, что со временем естественным образом снизит влияние на сторону предложения.

Крофт прокомментировал стратегические последствия этих событий, отметив, что как спотовые ETF биткоина, так и халвинг-описания были основными темами. Несмотря на то, что их непосредственные последствия могут не вызывать значительной волатильности, ценовое движение BTC, как правило, повторяется в течение нескольких месяцев после халвинга на сложном рынке, на котором, вероятно, уже находятся эти факторы. Крофт подчеркнул растущую сложность рынка: «Немедленные последствия могут быть приглушены, но долгосрочные последствия стоит отметить. Исторически сложилось так, что период от халвинга до пика продлился, и это показывает, что реальное влияние проявляется в течение нескольких месяцев».

Компания Thompson синтезировала свои идеи, приведя к выводу, что хотя немедленная реакция на рынок может быть подавлена, базовые изменения в рыночных фундаментальных показателях, вероятно, приведут к значительным изменениям в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Рыночные тренды и прогнозы: Обзор текущего бычьего пула

Затем группа обсудила текущий бычий цикл, подчеркнув сниженную волатильность рынка, которая предполагает развитие рынка. Хао отметил тенденцию к зрелости рынка: «Поскольку мы видим снижение волатильности, это указывает на развитие рынка. Этот срок указывает на то, что криптовалюты движутся в направлении массового принятия, что делает рынок менее волатильным, но по-прежнему богат возможностями как для розничных, так и для институциональных инвесторов».

Лай обсудил меняющиеся характеристики и поведение участников рынка. По мере развития рынка корреляция с традиционными макроэкономическими факторами становится все более выраженной. Этот бычий пул связан не только с спекулятивным интересом, поскольку он обусловлен более фундаментальными изменениями в структуре рынка, включая последствия халвинга и приток новых институциональных игроков.

«В краткосрочной перспективе биткоин ведет себя как рискованный класс активов, на который влияют позитивные настроения до халвинга, — говорит Лай. —

Томпсон добавил: «Похоже, что участники рынка реагируют на эти события заранее — это поведение, похожее на поведение, которое исторически доказано влияет на траекторию цен биткоина задолго до фактического халвинга».

Крофт добавил, что описание этих рыночных событий часто предшествует фактическому ценовому движению: к тому времени, когда мы видим движение, рынок уже перенял новости. Не менее привлекательным является то, как эти описания развиваются и проходят свой курс с течением времени, формируя поведение рынка менее прямыми, но глубокими способами.

Повышение эффективности рынка для криптопользователей

Кредитное плечо на деривативных и опционных рынках для повышения эффективности

В следующем сегменте обсуждались способы, с помощью которых опционы могут обеспечивать жизнеспособную динамику для определённых трейдеров, и как это может повлиять на рынок.

Компания Croft подробно описала стратегическое использование деривативов, убедившись, что опционы и деривативы используются стратегически как никогда. Они не только используются для хеджирования, но и являются неотъемлемой частью инвестиционных стратегий различных институциональных игроков. Это свидетельствует о созревании рынка и сложности доступных продуктов. Крофт отметил: «Мы видим, что многие из этих парней приходят в наши CFD-продукты» [CFD-продукты похожи на бессрочные] ... и эти инвесторы «хотят пойти по длинной или короткой цепочке в определённой корзине или индивидуальных токенах и пытаются выбрать исполнителей и недоработчиков».

На вопрос об использовании фразы «[корзина] токенов» Крофт пояснил, что он не говорит о индексах, а скорее о том, как «кто-то может зайти и получить десять токенов, которые он хочет забрать, и десять токенов, которые он хочет задержать, и мы можем это исполнить. Таким образом, именно клиенты выбирают эти корзины самостоятельно, а не продукты». Крофт поделился тем, что недавно Wintermute запустила нового индексного провайдера GMCI, и хочет работать с другими биржами, чтобы предоставить всеобъемлющие, надёжные и доступные индексы.

Рост мем-коинов на крипторынке

Затем Лай обсудил эволюцию рыночных продуктов, отметив, что по мере развития рынка тоже должны развиваться и наши продукты. Деривативные и опционные рынки имеют решающее значение для обеспечения гибкости и инструментов, необходимых пользователям для работы в этой сложной среде.

Хао уделяет особое внимание техническим аспектам и подтверждает, что реальные проблемы и возможности заключаются в повышении надёжности этих инструментов. Поскольку мы разрабатываем более сложные торговые деривативы и опционы, мы не только создаём новые инвестиционные возможности, но и создаём основу для более устойчивого рынка.

Томпсон завершил этот сегмент: «Очевидно, что роль передовых финансовых инструментов, таких как деривативы и опционы, становится все более центральной по мере того, как рынок становится все более сложным и масштабируемым».

Хао ответил, что комментирует мем-коины, и что это «социальное движение, начинающееся с Уолл-стрит и GameStop», и что это «способ объединить людей... Это может быть сила во благо, а не инструмент для спекуляций». Затем Хао поделился новой инициативой Bybit — Blockchain for Good Alliance, объяснив, что её можно использовать для благотворительности или сбора средств, привязав к мем-коину, которая «вдохновляет людей и удобна для понимания». Таким образом, мем-коины могут «быть силой во благо, привлекать благотворительный фонд для лечения рака» или по другим причинам.

Крофт согласился с тем, что если мем-коины являются «полностью прозрачными», а проекты дают понять, что они являются частью социального движения, участники которого верят в эту цель и решают её, он «всё делает для этого».

Лай прокомментировал, что мемы — это своего рода коллектив, и что не все мем-коины будут успешными. Несмотря на то, что они могут быть простыми в создании, сложно получить консенсус от любой большой группы людей. 

Токенизация реальных активов

Хао также обсудил токенизацию реальных активов, выразив поддержку и подчеркнув, что RWA — это «связь между традиционными финансами и криптовалютой. Это последняя миля, прежде чем криптовалюта станет настоящей финансовой системой, связью с реальной экономикой». Он пришел к выводу, что он, безусловно, будет «стремиться к большим успехам», особенно с большим количеством RWA, которые теперь доступны в сети.

Как биржи и организации адаптируются к меняющимся рыночным изменениям

Инновации в предложениях на бирже: Новые продукты, услуги и торговые пары

Лай обсудил непрерывную потребность в инновациях в криптовалютной бирже, заявив, что по мере развития рыночной динамики также должны развиваться и наши платформы, которые сосредоточены не только на расширении продуктов, но и на улучшении базовых технологий. Снижение задержки в системе, повышение устойчивости и сложность систем управления рисками имеют решающее значение для обеспечения успеха в быстро меняющейся среде.

Хао подчеркнул важность надёжности и масштабируемости, утверждая, что основа любой успешной биржи заключается в надёжности торговых систем. Поскольку Bybit представляет более сложные продукты и сервисы, мы по-прежнему гарантируем, что наши механизмы и системы обработки ордеров смогут обрабатывать увеличенные объёмы без компромиссов. Это крайне важно для поддержания доверия и эффективности нашей деятельности.

Компания Croft подчеркнула стратегическую роль ликвидности в инновациях продуктов, пояснив, что Wintermute тесно участвует в начальных этапах запуска продуктов, предоставляя ликвидность. Это сотрудничество крайне важно для успешного внедрения новых предложений. Возможность поддерживать биржи с первого дня с высокой ликвидностью помогает гарантировать, что новые продукты смогут найти стабильные рыночные позиции.

Томпсон подытожил обсуждение, замечая, что адаптация бирж к изменениям на рынке заключается не только в технологических достижениях, но и в понимании и интеграции потребностей различных участников рынка. Такой подход помогает создавать сервисы, которые действительно соответствуют растущим требованиям рынка криптовалют.

Понимание будущего

Интеграция с мировым рынком: Сотрудничество и партнёрство для устойчивого роста

Хао предвидит будущее глубокой интеграции между криптовалютой и традиционными финансовыми системами. Он сослался на свои комментарии в сегменте по реальным активам, пояснив, что последней границей для зрелой криптоэкосистемы является ее интеграция с реальной экономикой. Токенизация RWA и оптимизация таких процессов, как клиринг и расчёты с помощью блокчейн-технологий, — это шаги к этой интеграции. Эти инновации сделают многие традиционные роли устаревшими и значительно повысят эффективность.

Lai проецирует массовое движение криптовалюты в традиционных финансах: мы находимся на поворотном этапе, в котором криптовалюта вплетается в структуру сервисов TradFi. Ускоряется интеграция торговой инфраструктуры, продуктов обмена и кастодиальных решений между криптовалютой и TradFi. Такое сближение указывает на то, что криптовалюта скоро станет неотличимой частью более широкой финансовой экосистемы.

Крофт обсудил расширяющуюся роль стейблкоинов в качестве важнейшего моста между фиатной и криптоэкономикой. Их рост в инструментах для получения прибыли и торговли базисами показывает их потенциал для преобразования финансовых услуг. Таким образом, эти инструменты играют ключевую роль в интеграции криптовалютных рынков с TradFi, обеспечивая ликвидность и стабильность.

Thompson подчеркнул важность сотрудничества, подчеркнув, что будущее криптовалюты связано не только с технологическими инновациями, но и с стратегическими партнёрствами. Сотрудничество между поставщиками ликвидности, биржами и, возможно, даже децентрализованными платформами является ключом к созданию бесперебойного интегрированного рыночного опыта.

Заключение

Наша первая сессия Learn Live ICYMI заложила исчерпывающую основу для понимания значительных изменений и возможностей на рынке криптовалют. В предстоящих эпизодах мы продолжим изучать похожие темы, и мы по-прежнему будем уделять особое внимание углублению понимания и практическим стратегиям.

В рамках прямой трансляции Bybit проводит эксклюзивное событие, которое даёт возможность принять участие в нашем поп-викторине и получить часть из призового пула на 10 000 MFER. Период проведения — до 142PM00 UTC 26 апреля 2024 года.

Следите за нашей предстоящей прямой трансляцией, которая прошла 2 мая в 8AM UTC, и мы обсудим обвал мем-коинов! 

#LearnWithBybit