Justin Drake, um pesquisador da Ethereum Foundation, propôs uma grande reforma na camada de consenso do Ethereum chamada "Beam Chain" durante uma apresentação na DevCon em Bangkok.

Desempenho Diário de Destaque — Ripple (XRP)

O S&P 500 caiu 0,29%, liderado por quedas em materiais, saúde e imóveis, enquanto tecnologia e produtos de consumo subiram. Os investidores estão aguardando relatórios econômicos, incluindo o Índice de Preços ao Consumidor, que podem influenciar as expectativas de taxas do Fed. Os Índices Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, estava em baixa de 0,91%, com o Bitcoin subindo 2,77% e o Ether caindo 1,40%, nas últimas 24 horas.

O principal destaque de hoje é o XRP, que disparou 13,3% após a divulgação de insights sobre como as soluções de custódia institucional podem transformar as exchanges de criptomoedas.

Ripple (XRP), lançada em agosto de 2012, é uma empresa de tecnologia blockchain focada em melhorar pagamentos internacionais com sua criptomoeda, XRP. A custódia de criptomoedas institucional está preparada para transformar as exchanges de criptomoedas, permitindo que elas gerenciem ativos tokenizados de forma segura e em conformidade. À medida que a tokenização cresce, 

 enfatiza que exchanges que adotam soluções de custódia de nível institucional podem atrair clientes institucionais, cumprir regulamentos em evolução e desbloquear novas oportunidades de receita nos mercados de ativos digitais.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Justin Drake, pesquisador da Ethereum Foundation, propôs uma grande reformulação da camada de consenso do Ethereum chamada "

" durante uma apresentação no DevCon em Bangkok. A Beam Chain substituiria a corrente de Beacon existente, modernizando o mecanismo de staking, produção de blocos e criptografia do Ethereum. As principais mudanças incluem a redução do vínculo do validador de 32 ETH para 1 ETH, melhorando a resistência à censura, acelerando os slots de transação e integrando provas de conhecimento zero (ZK) para melhorar a escalabilidade e proteger a rede contra ameaças de computação quântica no futuro. Drake enfatizou que a Beam Chain seria implementada como uma única grande atualização em vez de mudanças incrementais. A reformulação visa acelerar a evolução do Ethereum, com planos para o início do desenvolvimento em 2026 e testes em 2027.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Ontem, os dados do ETF Spot BTC mostram um fluxo total de $39,2 milhões, com $17,8 milhões em GBTC e $57,0 milhões em investimentos não-GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

" verificador de airdrop, permitindo que os membros da comunidade e participantes da indústria verifiquem sua elegibilidade para recompensas de tokens XION antes do lançamento da mainnet. O airdrop, que aloca até 5% do total da oferta de $XION, reconhece apoiadores e contribuintes de longa data do ecossistema XION. 69% dos tokens são dedicados à comunidade XION, com 31% destinados a apoiadores mais amplos de outros ecossistemas Web3. A iniciativa visa recompensar aqueles que demonstraram uma crença inabalável na visão da XION e no potencial transformador do Web3.

Iniciante

Justin Drake Propõe Reforma na Beam Chain para Modernizar a Camada de Consenso do Ethereum

Aprenda a usar ordens escalonadas para negociação eficiente de derivativos na Bybit. Descubra como esta poderosa ferramenta ajuda a gerenciar grandes negociações com impacto mínimo no mercado.

Na negociação, os derivativos são instrumentos financeiros que derivam seu valor de ativos subjacentes, como criptomoedas, permitindo que os negociadores lucrem com movimentos de preço sem posse direta. Ordens escalonadas, uma ferramenta popular entre negociadores de derivativos, dividem grandes negociações em ordens menores ao longo de uma faixa de preço, proporcionando controle de execução aprimorado e impacto reduzido no mercado. Este artigo explora como as ordens escalonadas da Bybit funcionam, suas vantagens estratégicas e como usá-las eficazmente.

 são uma estratégia de negociação que divide uma grande ordem em múltiplas ordens menores, colocadas em uma faixa de preço especificada. Esta abordagem permite que os comerciantes entrem ou saiam de posições gradualmente a fim de obter um melhor controle sobre a execução de negociações e minimizar o impacto nos preços de mercado.

Comumente utilizados no comércio de derivativos, os pedidos escalonados ajudam a gerenciar grandes negociações com precisão. Isso os torna populares entre os comerciantes que desejam pontos de entrada ou saída diversificados.

A plataforma da Bybit oferece ferramentas detalhadas para configurar pedidos escalonados, o que permite que os comerciantes personalizem cada aspecto de suas estratégias.

A Bybit oferece vários tipos de pedido para atender a diversas necessidades de negociação.

Os diferentes tipos de ordens descritos acima permitem que os traders escolham um método que se alinhe com suas estratégias e objetivos de negociação.

Ordens escalonadas dividem uma grande negociação em ordens menores e incrementais colocadas em vários níveis de preço dentro de uma faixa especificada. Esta abordagem permite que os traders executem grandes negociações com menor impacto no preço de mercado. Abaixo, ilustramos como funciona, usando a interface da plataforma Bybit como exemplo.

Na captura de tela acima, um trader configura uma ordem de venda escalonada no 

Os benefícios de usar ordens escalonadas são os seguintes.

Usar ordens escalonadas permite que os negociadores vendam (ou comprem) gradualmente ao longo de uma faixa definida, facilitando o manuseio de ordens maiores enquanto minimiza seu efeito no mercado como um todo.

Estratégias Avançadas de Negociação Usando Ordens Escalonadas

Ordens escalonadas podem ser combinadas com outras estratégias na Bybit para criar uma abordagem de negociação robusta. Usando a configuração de exemplo acima para BTCUSDT, estratégias adicionais podem melhorar o controle e a lucratividade.

Combinar essas estratégias com pedidos escalonados proporciona controle consistente, garantindo execução eficiente de negociações, mesmo em mercados voláteis.

Como Utilizar Pedidos Escalonados na Bybit

Para executar um pedido escalonado na Bybit, siga os passos abaixo.

Navegue até o Terminal de Negociação da Bybit

 para uma conta se você não tiver uma) e vá para a página de negociação de derivativos.

: Escolha o ativo que você deseja negociar, como BTCUSDT.

: Defina configurações chave, incluindo a faixa de preço (por exemplo, $75.000–$85.000), quantidade total e o número de ordens (por exemplo, cinco ordens de 0,2 BTC cada). Ajuste as opções de distribuição (tais como 

: Confirme todos os detalhes e, em seguida, envie a ordem escalonada. A Bybit colocará automaticamente ordens limitadas ao longo da faixa de preço especificada.

: Use as ferramentas de gestão de ordens da Bybit para acompanhar e ajustar ordens ativas na aba 

Gestão de Risco e Dimensionamento de Posições

 O dimensionamento de posição ajuda a limitar a exposição, garantindo que as negociações estejam alinhadas com sua 

. A plataforma da Bybit inclui ferramentas para gerenciar tanto o tamanho da posição quanto o risco, apoiando os traders na definição de tamanhos de ordem realistas em relação ao saldo da conta e às condições do mercado.

As ordens escaladas da Bybit possibilitam negociações de grande volume com precisão, minimizando o impacto no mercado, oferecendo aos negociadores maior controle, pontos de entrada diversificados e execução constante. Explore as ferramentas avançadas de negociação da Bybit para otimizar sua estratégia de negociação de derivativos. 

 para um início sem riscos e ajude a construir hábitos eficazes antes de mergulhar nos mercados ao vivo. 

 hoje e explore contratos de futuros flexíveis.

Intermediário

Como Usar Ordens Escalonadas para Negociar Derivativos na Bybit

bitSmiley (SMILE) é uma plataforma BTCFi que oferece funções de cunhagem e empréstimo de stablecoins multichain, respaldadas por garantia de BTC.

A blockchain do Bitcoin (BTC) começou como uma rede desprovida de funcionalidade de contrato inteligente, mas conseguiu desenvolver alguma forma de 

 (DApp) nos últimos anos — graças a tecnologias de 

 (STX), Merlin Chain e Rootstock (RSK). Protocolos nativos de Bitcoin e novos padrões de tokens — 

 também contribuíram para o desenvolvimento de funções semelhantes a contratos inteligentes (modestas) na cadeia. Graças a estas inovações, um campo totalmente novo, 

Infelizmente, o nicho BTCFi continua subdesenvolvido em comparação com o próspero ecossistema DeFi de 

. Uma razão chave para esse déficit é a falta de funcionalidades DeFi sofisticadas dentro do ecossistema Bitcoin, com poucos protocolos capazes de oferecer serviços completos de empréstimo, empréstimo e gestão de rendimento. 

Outro problema é a liquidez limitada devido à inércia dos comerciantes — tendo investido seu tempo e fundos no Ethereum e em outras blockchains inteligentes, muitos usuários de DeFi relutam em explorar oportunidades baseadas em Bitcoin.

bitSmiley (SMILE) é um projeto BTCFi que visa expandir as funções de stablecoin e empréstimos respaldados por BTC em várias plataformas além do Bitcoin. Os usuários da plataforma podem aproveitar a cunhagem de stablecoin colateralizado por BTC e serviços de empréstimo, com os ativos emitidos sendo utilizáveis em uma grande variedade de aplicativos DeFi em várias cadeias, incluindo Ethereum. Ao oferecer esses serviços, a bitSmiley espera expandir a usabilidade dos fundos de BTC muito além do ainda imaturo ambiente DeFi do Bitcoin.

 (SMILE) é uma plataforma DeFi especializada na cunhagem e serviços de empréstimo de stablecoins multichain

Seus usuários podem fornecer fundos em BTC como garantia para cunhar a stablecoin bitUSD, um ativo com paridade suave ao dólar americano. O bitUSD pode ser utilizado em diversos protocolos DeFi (no Ethereum e outras cadeias de contratos inteligentes) para gerar rendimentos, similar à forma como as stablecoins nativas de Ethereum são aproveitadas dentro do DeFi. O protocolo também oferece serviços de empréstimo cross-chain, através dos quais os usuários podem emprestar fundos em bitUSD e outros ativos de stablecoin, com base no padrão bitRC-20, em troca de garantias em BTC.

O padrão bitRC-20 foi desenvolvido pela equipe do projeto bitSmiley para permitir a emissão de stablecoins de Bitcoin nativas, que podem ser ainda mais utilizadas dentro dos ecossistemas DeFi de outras plataformas. O bitRC-20 aproveita a tecnologia de 

 do Bitcoin para impulsionar a emissão e gestão de stablecoins.

Além disso, o protocolo bitSmiley adicionou a função para cunhar e emprestar bitUSD — e possivelmente outras stablecoins bitRC-20 no futuro — utilizando uma variedade de 

 baseados em Bitcoin (LstBTCs). Isso permite que os usuários ganhem rendimentos a partir das plataformas de staking enquanto usam os fundos subjacentes para cunhar e emprestar bitUSD.

Além dos serviços de cunhagem e empréstimo de stablecoins, o bitSmiley também desenvolveu um protocolo de negociação de derivativos de criptomoedas, embora este serviço ainda pareça estar em desenvolvimento no início de novembro de 2024.

bitSmiley lançou suas operações em maio de 2024 em duas populares 

. Então, em setembro, o projeto anunciou uma parceria chave com o 

 (ZETA), que pode ajudar a otimizar a acessibilidade cross-chain de ativos originalmente emitidos no bitSmiley. O protocolo do ZetaChain mantém contratos inteligentes para comunicações cross-chain em várias plataformas de blockchain dentro dos ecossistemas Bitcoin, Ethereum e 

O projeto bitSmiley foi fundado em 2023 e é apoiado por dois principais investidores de capital de risco — OKX Ventures e ABCDE — assim como por uma série de outros investidores e apoiadores proeminentes, incluindo KuCoin Ventures, MH Ventures, Skyland Ventures, Cypher Capital e CMS Holdings.

Como o bitSmiley desbloqueia a liquidez nativa do Bitcoin?

Embora os usuários possam manter seus fundos em bitUSD trabalhando para eles dentro do ecossistema BTCFi, há um problema chave: o mundo nativo do DeFi em Bitcoin carece dos níveis de liquidez, atividade de negociação e sofisticação de produtos que o Ethereum e outras blockchains de contratos inteligentes podem oferecer. Isso torna o uso de bitUSD além do ecossistema Bitcoin particularmente relevante para os traders.

Graças às capacidades cross-chain do bitSmiley, o bitUSD pode ser transferido para o Ethereum e outros principais ecossistemas de cadeias de contratos inteligentes para ser usado em protocolos DeFi nesses ambientes. Isso amplia dramaticamente as alternativas de produtos, assim como o número de protocolos nos quais o bitUSD pode ser utilizado.

O bitSmiley utiliza a tecnologia de inscrição nativa do Bitcoin, carteiras multisig e um grupo de componentes de escuta para permitir a transferência do bitUSD para outras blockchains. O bitUSD é emitido nativamente no Bitcoin como uma inscrição, e enviado para uma carteira multisig. Um grupo de ouvintes configurados pela plataforma detecta a transferência para a carteira, verifica a transação e envia a informação para a General Message Bridge, que então é responsável pela cunhagem do bitUSD nas respectivas cadeias externas.

O serviço principal do bitSmiley é a cunhagem da stablecoin bitUSD. Os usuários podem cunhar o ativo, que é nativo do Bitcoin e usa o padrão bitRC-20 desenvolvido pelo projeto, fornecendo colateral em BTC para o Tesouro do bitSmiley. O bitSmiley implementa sobrecolateralização para assegurar a segurança financeira e estabilidade da plataforma. Se o valor da garantia cair abaixo de um certo limite, torna-se um alvo para um 

. A parte liquidada também incorre numa taxa como penalidade de liquidação.

A garantia liquidada é colocada em leilão. O bitSmiley utiliza o modelo de leilão holandês, em que o preço começa em um nível mais alto e depois diminui gradualmente até que uma parte interessada decida comprar os fundos da garantia.

O dinheiro obtido pelo leilão é armazenado em uma conta de excedente, da qual 10% vai para despesas operacionais e 90% é reservado como um buffer de liquidação (usado como compensação durante períodos em que a receita do leilão é insuficiente para cobrir as despesas da tesouraria). Além disso, se o dinheiro na conta de excedente for insuficiente para cobrir dívidas ruins, a plataforma realizará então um leilão de dívida usando receita futura como garantia. O leilão de dívida seguirá o modelo de leilão inglês (apresentando um preço de abertura definido, que é aumentado até que reste apenas um licitante), e os participantes são obrigados a licitar usando BTC.

Quando o bitUSD é emitido para um usuário, ele tem a opção de transferir o ativo para outros ambientes de blockchain usando o procedimento de ponte descrito acima. Com um índice fixo suave em relação ao dólar dos EUA, o bitUSD pode fornecer utilidade para traders DeFi em várias cadeias de contratos inteligentes de forma semelhante a stablecoins populares, como 

O componente de empréstimo do bitSmiley, o bitLending, é projetado para permitir 

 (P2P) de bitUSD — e, no futuro, outros ativos baseados no padrão bitRC-20 — em troca de garantia em tokens de staking líquido BTC e LstBTC. O bitLending se baseia nos opcodes padrão do Bitcoin (trechos de código anexados a cada transação de Bitcoin com instruções para processá-la) para permitir as trocas de empréstimos P2P.

Usuários dispostos a emprestar seu bitUSD publicam no bitLending, anunciando o montante oferecido e a taxa de juros desejada. Se houver um tomador disposto para a oferta, as partes iniciam uma transação, com o tomador fornecendo uma garantia super-colateralizada em BTC ou LstBTC. A garantia precisa ser aprovada pelo bitLending. Quando o tomador reembolsar com sucesso o empréstimo, sua garantia será liberada. Se o tomador não reembolsar até o prazo final, a garantia é transferida para o credor.

 da bitSmiley, lançado na blockchain Ethereum em 6 de Nov, 2024. O token usa o padrão 

 do Ethereum. A decisão de lançar o token na Ethereum em vez de Bitcoin foi principalmente impulsionada pela funcionalidade muito mais sofisticada de contratos inteligentes da primeira cadeia, bem como a popularidade entre os usuários de DeFi.

O SMILE dá aos seus detentores o direito de participar do processo de tomada de decisões sobre aspectos chave do protocolo bitSmiley, como taxas de garantia mínimas, limites e regras de liquidação, tipos de garantia e mais. O token também oferece benefícios adicionais e vantagens para seus detentores, incluindo descontos em taxas e acesso exclusivo a leilões com desconto. A equipe do projeto também anunciou que o SMILE poderá ser usado para staking na 

 — uma plataforma que hospedará uma série de aplicativos DeFi focados no bitUSD.

O SMILE tem uma oferta total e máxima de 210 milhões. Desses, um por cento (2,1 milhões SMILE) está reservado para usuários elegíveis que ganharam pontos durante a campanha de airdrop da Pré-temporada em maio de 2024.

O token SMILE está disponível no mercado Spot da Bybit como um 

 (dedicada ao token) para ter a chance de ganhar uma parte do prêmio de 800.000 SMILE. De acordo com os termos da campanha, novos usuários precisam depositar pelo menos 200 SMILE — ou depositar pelo menos 100 USDT e negociar 100 USDT em SMILE na sua primeira negociação Spot — para se qualificarem para uma parte de 400.000 tokens SMILE gratuitamente. Qualquer usuário também pode negociar pelo menos 500 USDT em SMILE no mercado Spot para ganhar sua parte no prêmio de 400.000 SMILE. A campanha é válida até 19 de novembro de 2024, 20:59 UTC.

O nicho DeFi do Bitcoin tem crescido fortemente nos últimos anos, mas muitos projetos dedicados a esta área permanecem dentro dos limites do ainda jovem ecossistema BTCFi. A plataforma bitSmiley adotou uma abordagem diferente — em vez de tentar confiar na ainda limitada liquidez do Bitcoin, o bitUSD cripto do projeto serve como uma ponte para ecossistemas DeFi maiores, como o Ethereum. 

bitSmiley (SMILE): Trazendo Liquidez para Bitcoin DeFi

O presidente eleito Donald Trump planeja nomear candidatos pró-cripto para agências financeiras chave, com o objetivo de criar um ambiente regulatório mais favorável às criptomoedas e cumprir sua promessa de tornar os EUA a "capital cripto do planeta."

Desempenho Diário de Destaque — Ethena (ENA)

O S&P 500 subiu 0,1% para um recorde histórico, impulsionado pelo otimismo em torno de possíveis mudanças de política de Trump. Os índices da Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiram 6,87%, com Bitcoin e Ether aumentando 10,27% e 4,80%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O destaque de hoje é o ENA, que disparou 8,2% após a parceria da Pendle com a Ethena Labs para o Boros v3, revolucionando o comércio de rendimento com eficiência de margem e taxa de financiamento.

Ethena Labs (ENA), fundada em 2023, introduz o USDe, um dólar sintético no Ethereum, oferecendo uma alternativa descentralizada às stablecoins tradicionais. Ela apresenta o 'Internet Bond' para poupança global, usando hedge delta para gerenciar a volatilidade e visando transformar o ecossistema financeiro ao melhorar a utilidade do Ethereum.

, uma plataforma para negociação de rendimentos com margem e gerenciamento eficiente de taxas de financiamento. Ela permite que os comerciantes protejam riscos e especulem sobre flutuações nas taxas de financiamento. Não há novos tokens, com PENDLE e vePENDLE sendo centrais para o ecossistema. As atualizações incluem um airdrop para os detentores de vePENDLE e otimizações de taxas para aumentar a sustentabilidade e adoção.

, com o objetivo de criar um ambiente regulatório mais favorável às criptomoedas e cumprir sua promessa de fazer dos EUA a "capital cripto do planeta." Essa mudança provocou um aumento nos preços das criptomoedas, com o Bitcoin atingindo um novo recorde histórico de $89.560 e o Ethereum subindo quase 40%. A vitória de Trump e a perspectiva de liderança pró-cripto também impulsionaram o mercado de ações dos EUA, sinalizando um potencial crescimento adicional do mercado após sua posse em janeiro de 2025.

Ontem, o fluxo total do BTC spot ETF foi de $357.6 milhões, com $24.2 milhões em GBTC e $333.4 milhões em ativos não-GBTC.

 que os usuários podem converter Pontos ORA em tokens ORA, com os tokens sendo adquiridos linearmente ao longo de um ano a partir do evento de geração de token (TGE). Acesso total aos tokens estará disponível um ano após o TGE.

Nomeações de Trump Pró-Cripto Impulsionam Aumento no Bitcoin e Otimismo no Mercado

Bybit Learn

Bitcoin

O ecossistema DeFi do Bitcoin, conhecido como BTCFi, é composto por uma variedade de projetos, como BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals e o protocolo Runes.

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Durante anos após sua introdução em 2009, o 

 (BTC) permaneceu sendo um ambiente usado exclusivamente para transferências e armazenamento de ativos.

 (ETH) como alternativa aos sistemas financeiros tradicionais entre 2017 e 2018 pareceu ignorar o Bitcoin, o blockchain mais antigo do mundo, e seu vasto potencial. Muitos na época presumiram que a relevância do Bitcoin no setor cairia, com contratos 

 (DApps) elevando o status do Ethereum. No entanto, não levou muito tempo para a comunidade Bitcoin voltar com respostas, algumas utilizando sidechains e outras 

, e outras aproveitando os próprios mecanismos nativos da cadeia.

Nos últimos anos, o ecossistema de aplicativos e plataformas descentralizadas que habilitam DeFi focadas em Bitcoin, ou BTCFi, como se sabe, floresceu. O BTCFi agora é um mundo em crescimento, com soluções de pagamento eficientes, sidechains de contratos inteligentes, protocolos de token fungíveis e até mesmo uma tecnologia para emitir NFTs baseados em Bitcoin. 

O empolgante mundo do BTCFi ainda não tem a sofisticação e a capacidade de programação do setor DeFi do Ethereum, mas está se recuperando rapidamente. Nesta análise, analisaremos mais de perto alguns dos aplicativos e plataformas críticos que alimentam o BTCFi, um setor que alavanca o potencial do maior criptoativo do mundo, a moeda BTC. Também discutiremos as principais diferenças entre o ecossistema BTCFi emergente e o universo Ethereum DeFi estabelecido.

Entendendo as finanças descentralizadas (DeFi)

O lançamento do Ethereum em 2015 é muitas vezes considerado o ponto de partida para a indústria DeFi. Pela primeira vez, um blockchain popular, compatível com contratos inteligentes, chegou ao local, abrindo oportunidades para soluções DeFi, como 

 (DEXs), protocolos de empréstimo e empréstimos, e outras operações financeiras baseadas em cripto. No entanto, foi só em 2017-2018 que o campo DeFi realmente decolou, com a introdução de protocolos pioneiros como 

Esses DApps e seus modelos de negócios foram possíveis graças à funcionalidade de contrato inteligente do Ethereum, que habilitou recursos complexos de execução de lógica e transação no blockchain por meio do 

Embora os primeiros protocolos DeFi representassem uma ampla variedade de nichos, cinco áreas rapidamente surgiram como as mais populares e dominantes dentro do ecossistema DeFi geral:

Alguns anos depois, outra grande categoria, 

, também se tornou um nicho proeminente no setor DeFi.

O Bitcoin perdeu a revolução inicial da DeFi, em grande parte devido à sua ausência de recursos nativos de contratos inteligentes. No entanto, já em 2018 e 2019, as primeiras soluções destinadas a habilitar DeFi baseado em Bitcoin, ou BTCFi, começaram a surgir. Alguns desses projetos giravam em torno de sidechains de camada 2 com capacidade para contratos inteligentes vinculadas à rede Bitcoin. Outros defenderam a ideia de 

 (por exemplo, Bitcoin embrulhado ou WBTC) que poderiam ser transferidos para o Ethereum e usados dentro dos principais protocolos desta cadeia, como AAVE, Curve Finance e Compound para provisão de garantia, swaps e outras transações DeFi populares.

O campo BTCFi recebeu um grande aumento em novembro de 2021 com a introdução da atualização Taproot do Bitcoin

, que introduziu a funcionalidade de agrupar várias assinaturas digitais em lote para processamento.

 Essas assinaturas são usadas no Bitcoin para verificar transações. As vantagens práticas do Taproot incluem um processamento de transações significativamente melhorado e menos bloat na rede. Como resultado, transações mais complexas poderiam ser processadas em menos tempo e com requisitos de espaço em bloco mais modestos. Por sua vez, a capacidade de processar mais transações de uma maneira mais complexa levou a uma onda de atividades de BTCFi e ao surgimento de novos projetos na rede.

Nos últimos anos, projetos BTCFi mais recentes, como BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals e o protocolo Runes, avançaram ainda mais no setor, aproximando-o muito dos recursos DeFi ainda dominantes do Ethereum.

Em comparação com o gigante ecossistema DeFi do Ethereum, o BTCFi ainda é um pequeno mundo. No entanto, o BTCFi está se recuperando rapidamente, apesar de seu início um pouco tarde. Abaixo estão alguns dos principais pontos que diferenciam o Bitcoin DeFi do Ethereum DeFi:

Lançado em julho de 2024 pela equipe da Lighting Labs, que também criou a Lightning Network (que abordaremos em breve), 

 é um protocolo construído sobre a atualização do Taproot que permite a emissão e transferência de uma ampla variedade de criptoativos no blockchain Bitcoin. Esses ativos são armazenados em 

 (UTXO) e podem ser facilmente transferidos como parte das transações padrão de Bitcoin. O protocolo armazena os metadados off-chain para reduzir a carga na rede Bitcoin.

Embora o Taproot Assets tenha sido originalmente construído para facilitar 

 no Bitcoin, os usuários agora podem usá-lo para criar todos os tipos de ativos no Bitcoin, incluindo tokens fungíveis e 

 Esses ativos podem ser facilmente transferidos como parte das transações regulares de Bitcoin e também podem ser emitidos e transferidos na Lightning Network para transferências de baixo custo e altamente escaláveis, correndo pouco risco de congestionar a rede Bitcoin.

 é usada não apenas para transferências de ativos Taproot, mas também para uma ampla variedade de transações de Bitcoin. Lançada em 2018 pela Lightning Labs, esta solução de camada 2 permite que os usuários façam transações de forma muito mais eficiente e econômica em comparação com as transferências de Bitcoin nativas. Quando duas partes da transação usam a Lightning Network, a plataforma estabelece um canal individual dedicado para comunicação eficiente. As partes se comprometem com o canal, primeiro vinculando uma quantidade de BTC no blockchain de Bitcoin subjacente para abrir o canal. Em seguida, o canal é aberto e pode ser usado para fazer transações, com todas as transações processadas 

O modo de transação off-chain permite que a Lightning Network processe rapidamente uma grande quantidade de transferências a baixo custo, evitando assim atrasos e altas taxas normalmente associadas à rede Bitcoin. Na verdade, alguns dos casos de uso mais populares para esta solução são para micropagamentos e transferências de alto volume.

A funcionalidade DApp do Ethereum foi suportada pelo mecanismo de processamento do blockchain, EVM. Durante anos, o Bitcoin não tinha um mecanismo de processamento que suportasse a lógica de programação e contratos inteligentes. Tudo isso mudou com a introdução do 

BitVM é um mecanismo computacional projetado para habilitar a lógica de programação completa em Turing no Bitcoin. Isso abre a oportunidade de criar diretamente DApps com funcionalidade e lógica avançadas no blockchain. Embora o BitVM suporte uma lógica de programação um pouco sofisticada para Bitcoin, ele tem uma limitação fundamental: o mecanismo suporta nativamente apenas interatividade de duas partes.

Isso limita, em certo grau, o tipo de DApps que podem ser usados com BitVM. Qualquer solução que exija apenas interações bidirecionais (por exemplo, sistemas de pagamento um a um) pode funcionar bem com o mecanismo. No entanto, DApps mais complexos, que normalmente exigem capacidade de transação de várias partes, não podem ser acomodados nativamente pelo BitVM. Apesar dessa limitação, o BitVM é uma das principais inovações que abrem maneiras de criar DApps funcionais no Bitcoin.

 (STX) é uma solução de camada 2 capaz de hospedar funcionalidade de contrato inteligente totalmente avançada e DApps no Bitcoin, bem como alavancar o Bitcoin para segurança e liquidação. Isso permite que DApps hospedados em Stacks utilizem a funcionalidade inteligente da rede, beneficiando-se da segurança da rede PoW do Bitcoin.

A Stacks tem seu próprio modelo de validação de bloco, chamado proof of transfer (PoX). Os blocos das pilhas são ancorados ao Bitcoin, sendo o último usado para validação de transações. Usando sua ancoragem ao Bitcoin, a Stacks liquida todas as transações no Bitcoin por meio de lotes transferidos periodicamente.

Uma área em que contratos inteligentes foram amplamente usados no Ethereum é para NFTs. Devido à falta de funcionalidade inteligente nativa do Bitcoin, seu ambiente tinha sido privado de NFTs até o início de 2023. Foi aí que a desenvolvedora Casey Rodarmor introduziu o 

, uma maneira única de criar ativos semelhantes a NFT no Bitcoin sem usar contratos inteligentes.

, a menor unidade de um Bitcoin, na rede pode ser identificado exclusivamente a partir de sua posição dentro de cada bloco minerado. O protocolo Ordinals especifica uma maneira de inserir pedaços de dados (por exemplo, texto ou imagem) em um satoshi exclusivamente identificável, abrindo essencialmente uma rota para criar artefatos digitais distintos baseados em Bitcoin, como NFTs.

A partir de meados de setembro de 2024, o protocolo Ordinals continua sendo a principal maneira de criar NFTs de Bitcoin. O 

 desses artefatos digitais na rede do Bitcoin é de aproximadamente 75 milhões.

 é outra tecnologia inovadora introduzida por Casey Rodarmor para o ecossistema Bitcoin. Na seção sobre ativos Taproot acima, observamos como esse protocolo alavanca UTXOs Bitcoin para criar tokens. O protocolo Runes funciona de forma semelhante no nível básico e também é compatível com a Lightning Network.

O Runes estabelece uma maneira de criar criptoativos fungíveis no Bitcoin, anexando propriedades de tokens importantes às UTXOs do Bitcoin. No entanto, há diferenças significativas entre ativos Taproot e Runes. Ao contrário do Taproot Assets, que armazena metadados de token off-chain, Runes é uma solução puramente on-chain. Ela foi elogiada como uma maneira altamente segura e leve de lidar com criptoativos fungíveis na cadeia Bitcoin.

Em meados de setembro de 2024, havia cerca de 100.000 tokens Runes, com o token líder, 

 (DOG), tendo acumulado uma capitalização de mercado de cerca de US$ 257 milhões. A maioria dos tokens Runes populares é classificada como moedas meme.

 é uma plataforma blockchain de camada 2 que alavanca o mecanismo BitVM descrito acima. Ela representa a primeira implementação amplamente conhecida da tecnologia BitVM. A camada de Bit atua como um meio de processamento que lida com transações e as liquida na cadeia de Bitcoin subjacente. A plataforma, no entanto, não é apenas sobre BitVM, mas também apresenta um alto grau de compatibilidade com o ecossistema Ethereum. Usando sua tecnologia de máquina virtual em camadas (LVM), o Bitlayer facilita a portabilidade de soluções baseadas em Ethereum para o ecossistema Bitcoin.

O código de programação escrito em uma linguagem compatível com EVM, como Solidity ou Vyper, é facilmente compilado em um formato compatível com Bitlayer, o que simplifica muito a portabilidade e a comunicação de DApp entre os ambientes Ethereum e Bitlayer. Assim, o Bitlayer está entre as poucas plataformas que desfrutam de 100% de compatibilidade com EVM e da segurança tão anunciada do Bitcoin.

O Rootstock (RSK) é uma solução de camada 2 que combina a compatibilidade EVM com a proteção de segurança do Bitcoin. Com seu lançamento na mainnet datado de janeiro de 2018, a Rootstock é a sidechain de camada 2 mais antiga que atende Bitcoin. Ele apresenta funcionalidade de contrato inteligente e é uma das principais maneiras para os desenvolvedores lançarem e operarem DApps vinculados ao Bitcoin.

O principal criptoativo do blockchain Rootstock, RBTC, é vinculado ao BTC a uma taxa de 1:1. Os usuários podem transferir seu BTC para o Rootstock, que o converte em RBTC para uso dentro do ecossistema da plataforma. A qualquer momento, os usuários podem resgatar seu BTC e transferir fundos de volta para o Bitcoin. Além da funcionalidade de contratos inteligentes, o que diferencia a Rootstock da cadeia Bitcoin nativa é sua escalabilidade superior e custos de transação mais baixos. Por exemplo, embora o tempo padrão de confirmação do bloco no Bitcoin seja de cerca de 10 minutos, são apenas 30 segundos no Rootstock. 

O tempo de confirmação de transação mais curto do Rootstock e a compatibilidade total com EVM o tornam um excelente ambiente para DApps explorarem o potencial do ecossistema BTC. Ao mesmo tempo, a plataforma concentrou seus esforços especificamente em habilitar casos de uso DeFi e atrair projetos de parceiros no nicho do trading descentralizado.

Assim como a Rootstock, a Liquid Network é outro longtimer entre as plataformas de camada 2 do Bitcoin. Ela lançou sua mainnet em setembro de 2018 e provou estar entre as principais soluções para lidar com os altos custos de transação e baixa escalabilidade do Bitcoin. Assim como no caso da Rootstock, a Liquid Network é um sidechain de Bitcoin que mantém um ativo permeado por BTC, o Liquid Bitcoin (L-BTC). Os usuários podem trocar seu BTC por L-BTC e, em seguida, usar os fundos no ecossistema da Liquid Network para transferências de ativos mais rápidas e confiáveis.

No entanto, as semelhanças entre as duas sidechains terminam aqui. Diferentemente do Rootstock, a Liquid Network não tem funcionalidade de contrato inteligente nativo. Sua plataforma foi projetada principalmente para melhorar a escalabilidade e os custos das transferências de ativos e para emitir ativos de stablecoin. Como a Lightning Network, ela se concentra em pagamentos e transferências. A diferença, no entanto, é que a Lightning Network é otimizada para transferências pequenas ou micro, enquanto a Liquid Network é mais adequada para transferências de ativos médias e grandes.

 (BADGER) é uma plataforma DeFi líder que defendeu o conceito de vincular os mundos Bitcoin e Ethereum. Lançada no Ethereum, a plataforma principal do Badger alavanca ativos de Bitcoin empacotados, como 

, em todo o rico ecossistema de aplicativos DeFi do Ethereum. Embora não seja uma solução nativa de Bitcoin, o Badger desempenha um papel vital na expansão da utilidade do BTC para ecossistemas adicionais além da rede Bitcoin.

O BTC (ou melhor, suas variações envolvidas) é usado no Badger como forma de garantia para operações DeFi. O Badger oferece uma solução de ponte dedicada, a Badger Bridge, para transferir facilmente BTC para a plataforma envolvida como um dos dois tokens envolvidos populares: RenBTC ou WBTC. Esses tokens podem ser usados em vários aplicativos DeFi para obter rendimentos ou atuar como garantia. Ambos os tokens Bitcoin envolvidos suportados pelo Badger são bastante populares, embora o RenBTC seja um player menos proeminente no campo do que o WBTC. Atualmente o segundo token embrulhado com o maior limite do mercado, a WBTC tem grande popularidade, com capitalização de mercado de US$ 8,6 bilhões.

Os aplicativos Bitcoin DeFi oferecem várias vantagens distintas para traders, desenvolvedores e operadores de projetos. Primeiro, há o fator de segurança: o Bitcoin é considerado um ambiente altamente seguro, mesmo pelos rigorosos padrões do setor de blockchain. Sem dúvida, o Bitcoin tem uma vantagem nessa área, em comparação com o Ethereum e a maioria das outras cadeias de contratos inteligentes. Em segundo lugar, como o BTCFi é um ambiente menos maduro e superlotado do que o Ethereum DeFi, há oportunidades únicas para os traders se beneficiarem de seus mercados menos eficientes. 

A terceira vantagem é relevante especificamente para entusiastas de NFT. Ao contrário dos NFTs Ethereum, que armazenam suas obras de arte ou outras mídias off-chain enquanto os metadados dos tokens são mantidos no Ethereum, os NFTs Bitcoin, suportados pelo protocolo Ordinals, são armazenados totalmente on-chain. Todos os metadados e arquivos de mídia reais relacionados a um NFT são mantidos no Bitcoin. Isso oferece benefícios em termos de segurança e maior proteção dos direitos intelectuais.

Por fim, o BTCFi oferece aos desenvolvedores e operadores um benefício exclusivo: Como o BTCFi é uma área emergente, há oportunidades de apresentar soluções inéditas para o ecossistema, algo consideravelmente mais difícil de fazer no mundo escasso do Ethereum DeFi.

Apesar da segurança bem conceituada do Bitcoin, o BTCFi tem seus riscos. Algumas soluções de BTCFi dependem muito do processamento off-chain ou do uso de sidechains. Esses ambientes podem não ter o mesmo perfil de segurança que o Bitcoin em si. Em segundo lugar, níveis de liquidez mais baixos podem aumentar as perdas, devido às taxas de slippage mais altas 

Em terceiro lugar, o ecossistema menor de DApps pode limitar sua escolha de plataformas de trading. Além disso, o uso de tokens envolvidos essencialmente move seus ativos de BTC para outros ecossistemas de blockchain, que podem não ser tão seguros quanto a cadeia Bitcoin. Há, é claro, custos adicionais de transação devido à necessidade de embrulhar e desembrulhar tokens.

O BTCFi continua a se desenvolver e amadurecer, com projetos mais novos, como Ordinals e Runes, na vanguarda de seu desenvolvimento. À medida que o ecossistema de aplicativos e soluções BTCFi cresce, provavelmente haverá mais oportunidades no futuro para transações entre cadeias e interoperabilidade com outros ambientes blockchain. 

Embora existam soluções que reúnem os mundos do Ethereum e do Bitcoin, o campo BTCFi ainda não se expandiu para outros ecossistemas proeminentes, como o sistema de parachains Polkadot (DOT) e a rede de blockchains Cosmos (ATOM). Mais tarde em 2024 e nos próximos anos, provavelmente veremos o surgimento de tais soluções entre ecossistemas também.

O BTCFi é um setor em rápido desenvolvimento, com soluções que alavancam sidechains de contratos inteligentes, tokens empacotados, soluções de gerenciamento de ativos carregadas por upgrade Taproot, NFTs nativos de Bitcoin e mecanismos complementares capazes de compatibilidade com EVM. Os projetos que abordamos acima são alguns dos participantes mais fundamentais do BTCFi e verdadeiros pioneiros deste campo. 

Naturalmente, ainda há necessidade de o BTCFi aumentar e oferecer mais diversidade e sofisticação aos traders. Tudo isso está acontecendo agora, bem diante de nossos olhos. Embora o atual ecossistema BTCFi ainda não possa competir com o DeFi do Ethereum, não vamos esquecer de um fator que aponta para seu vasto potencial: os fundos massivos mantidos em BTC, que ainda representam bem mais de 50% de toda a capitalização do mercado de cripto.

O que é o Bitcoin DeFi: A ascensão do BTCFi

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