bitSmiley (SMILE) é uma plataforma BTCFi que oferece funções de cunhagem e empréstimo de stablecoins multichain, respaldadas por garantia de BTC.

A blockchain do Bitcoin (BTC) começou como uma rede desprovida de funcionalidade de contrato inteligente, mas conseguiu desenvolver alguma forma de 

 (DApp) nos últimos anos — graças a tecnologias de 

 (STX), Merlin Chain e Rootstock (RSK). Protocolos nativos de Bitcoin e novos padrões de tokens — 

 também contribuíram para o desenvolvimento de funções semelhantes a contratos inteligentes (modestas) na cadeia. Graças a estas inovações, um campo totalmente novo, 

Infelizmente, o nicho BTCFi continua subdesenvolvido em comparação com o próspero ecossistema DeFi de 

. Uma razão chave para esse déficit é a falta de funcionalidades DeFi sofisticadas dentro do ecossistema Bitcoin, com poucos protocolos capazes de oferecer serviços completos de empréstimo, empréstimo e gestão de rendimento. 

Outro problema é a liquidez limitada devido à inércia dos comerciantes — tendo investido seu tempo e fundos no Ethereum e em outras blockchains inteligentes, muitos usuários de DeFi relutam em explorar oportunidades baseadas em Bitcoin.

bitSmiley (SMILE) é um projeto BTCFi que visa expandir as funções de stablecoin e empréstimos respaldados por BTC em várias plataformas além do Bitcoin. Os usuários da plataforma podem aproveitar a cunhagem de stablecoin colateralizado por BTC e serviços de empréstimo, com os ativos emitidos sendo utilizáveis em uma grande variedade de aplicativos DeFi em várias cadeias, incluindo Ethereum. Ao oferecer esses serviços, a bitSmiley espera expandir a usabilidade dos fundos de BTC muito além do ainda imaturo ambiente DeFi do Bitcoin.

 (SMILE) é uma plataforma DeFi especializada na cunhagem e serviços de empréstimo de stablecoins multichain

Seus usuários podem fornecer fundos em BTC como garantia para cunhar a stablecoin bitUSD, um ativo com paridade suave ao dólar americano. O bitUSD pode ser utilizado em diversos protocolos DeFi (no Ethereum e outras cadeias de contratos inteligentes) para gerar rendimentos, similar à forma como as stablecoins nativas de Ethereum são aproveitadas dentro do DeFi. O protocolo também oferece serviços de empréstimo cross-chain, através dos quais os usuários podem emprestar fundos em bitUSD e outros ativos de stablecoin, com base no padrão bitRC-20, em troca de garantias em BTC.

O padrão bitRC-20 foi desenvolvido pela equipe do projeto bitSmiley para permitir a emissão de stablecoins de Bitcoin nativas, que podem ser ainda mais utilizadas dentro dos ecossistemas DeFi de outras plataformas. O bitRC-20 aproveita a tecnologia de 

 do Bitcoin para impulsionar a emissão e gestão de stablecoins.

Além disso, o protocolo bitSmiley adicionou a função para cunhar e emprestar bitUSD — e possivelmente outras stablecoins bitRC-20 no futuro — utilizando uma variedade de 

 baseados em Bitcoin (LstBTCs). Isso permite que os usuários ganhem rendimentos a partir das plataformas de staking enquanto usam os fundos subjacentes para cunhar e emprestar bitUSD.

Além dos serviços de cunhagem e empréstimo de stablecoins, o bitSmiley também desenvolveu um protocolo de negociação de derivativos de criptomoedas, embora este serviço ainda pareça estar em desenvolvimento no início de novembro de 2024.

bitSmiley lançou suas operações em maio de 2024 em duas populares 

. Então, em setembro, o projeto anunciou uma parceria chave com o 

 (ZETA), que pode ajudar a otimizar a acessibilidade cross-chain de ativos originalmente emitidos no bitSmiley. O protocolo do ZetaChain mantém contratos inteligentes para comunicações cross-chain em várias plataformas de blockchain dentro dos ecossistemas Bitcoin, Ethereum e 

O projeto bitSmiley foi fundado em 2023 e é apoiado por dois principais investidores de capital de risco — OKX Ventures e ABCDE — assim como por uma série de outros investidores e apoiadores proeminentes, incluindo KuCoin Ventures, MH Ventures, Skyland Ventures, Cypher Capital e CMS Holdings.

Como o bitSmiley desbloqueia a liquidez nativa do Bitcoin?

Embora os usuários possam manter seus fundos em bitUSD trabalhando para eles dentro do ecossistema BTCFi, há um problema chave: o mundo nativo do DeFi em Bitcoin carece dos níveis de liquidez, atividade de negociação e sofisticação de produtos que o Ethereum e outras blockchains de contratos inteligentes podem oferecer. Isso torna o uso de bitUSD além do ecossistema Bitcoin particularmente relevante para os traders.

Graças às capacidades cross-chain do bitSmiley, o bitUSD pode ser transferido para o Ethereum e outros principais ecossistemas de cadeias de contratos inteligentes para ser usado em protocolos DeFi nesses ambientes. Isso amplia dramaticamente as alternativas de produtos, assim como o número de protocolos nos quais o bitUSD pode ser utilizado.

O bitSmiley utiliza a tecnologia de inscrição nativa do Bitcoin, carteiras multisig e um grupo de componentes de escuta para permitir a transferência do bitUSD para outras blockchains. O bitUSD é emitido nativamente no Bitcoin como uma inscrição, e enviado para uma carteira multisig. Um grupo de ouvintes configurados pela plataforma detecta a transferência para a carteira, verifica a transação e envia a informação para a General Message Bridge, que então é responsável pela cunhagem do bitUSD nas respectivas cadeias externas.

O serviço principal do bitSmiley é a cunhagem da stablecoin bitUSD. Os usuários podem cunhar o ativo, que é nativo do Bitcoin e usa o padrão bitRC-20 desenvolvido pelo projeto, fornecendo colateral em BTC para o Tesouro do bitSmiley. O bitSmiley implementa sobrecolateralização para assegurar a segurança financeira e estabilidade da plataforma. Se o valor da garantia cair abaixo de um certo limite, torna-se um alvo para um 

. A parte liquidada também incorre numa taxa como penalidade de liquidação.

A garantia liquidada é colocada em leilão. O bitSmiley utiliza o modelo de leilão holandês, em que o preço começa em um nível mais alto e depois diminui gradualmente até que uma parte interessada decida comprar os fundos da garantia.

O dinheiro obtido pelo leilão é armazenado em uma conta de excedente, da qual 10% vai para despesas operacionais e 90% é reservado como um buffer de liquidação (usado como compensação durante períodos em que a receita do leilão é insuficiente para cobrir as despesas da tesouraria). Além disso, se o dinheiro na conta de excedente for insuficiente para cobrir dívidas ruins, a plataforma realizará então um leilão de dívida usando receita futura como garantia. O leilão de dívida seguirá o modelo de leilão inglês (apresentando um preço de abertura definido, que é aumentado até que reste apenas um licitante), e os participantes são obrigados a licitar usando BTC.

Quando o bitUSD é emitido para um usuário, ele tem a opção de transferir o ativo para outros ambientes de blockchain usando o procedimento de ponte descrito acima. Com um índice fixo suave em relação ao dólar dos EUA, o bitUSD pode fornecer utilidade para traders DeFi em várias cadeias de contratos inteligentes de forma semelhante a stablecoins populares, como 

O componente de empréstimo do bitSmiley, o bitLending, é projetado para permitir 

 (P2P) de bitUSD — e, no futuro, outros ativos baseados no padrão bitRC-20 — em troca de garantia em tokens de staking líquido BTC e LstBTC. O bitLending se baseia nos opcodes padrão do Bitcoin (trechos de código anexados a cada transação de Bitcoin com instruções para processá-la) para permitir as trocas de empréstimos P2P.

Usuários dispostos a emprestar seu bitUSD publicam no bitLending, anunciando o montante oferecido e a taxa de juros desejada. Se houver um tomador disposto para a oferta, as partes iniciam uma transação, com o tomador fornecendo uma garantia super-colateralizada em BTC ou LstBTC. A garantia precisa ser aprovada pelo bitLending. Quando o tomador reembolsar com sucesso o empréstimo, sua garantia será liberada. Se o tomador não reembolsar até o prazo final, a garantia é transferida para o credor.

 da bitSmiley, lançado na blockchain Ethereum em 6 de Nov, 2024. O token usa o padrão 

 do Ethereum. A decisão de lançar o token na Ethereum em vez de Bitcoin foi principalmente impulsionada pela funcionalidade muito mais sofisticada de contratos inteligentes da primeira cadeia, bem como a popularidade entre os usuários de DeFi.

O SMILE dá aos seus detentores o direito de participar do processo de tomada de decisões sobre aspectos chave do protocolo bitSmiley, como taxas de garantia mínimas, limites e regras de liquidação, tipos de garantia e mais. O token também oferece benefícios adicionais e vantagens para seus detentores, incluindo descontos em taxas e acesso exclusivo a leilões com desconto. A equipe do projeto também anunciou que o SMILE poderá ser usado para staking na 

 — uma plataforma que hospedará uma série de aplicativos DeFi focados no bitUSD.

O SMILE tem uma oferta total e máxima de 210 milhões. Desses, um por cento (2,1 milhões SMILE) está reservado para usuários elegíveis que ganharam pontos durante a campanha de airdrop da Pré-temporada em maio de 2024.

O token SMILE está disponível no mercado Spot da Bybit como um 

 (dedicada ao token) para ter a chance de ganhar uma parte do prêmio de 800.000 SMILE. De acordo com os termos da campanha, novos usuários precisam depositar pelo menos 200 SMILE — ou depositar pelo menos 100 USDT e negociar 100 USDT em SMILE na sua primeira negociação Spot — para se qualificarem para uma parte de 400.000 tokens SMILE gratuitamente. Qualquer usuário também pode negociar pelo menos 500 USDT em SMILE no mercado Spot para ganhar sua parte no prêmio de 400.000 SMILE. A campanha é válida até 19 de novembro de 2024, 20:59 UTC.

O nicho DeFi do Bitcoin tem crescido fortemente nos últimos anos, mas muitos projetos dedicados a esta área permanecem dentro dos limites do ainda jovem ecossistema BTCFi. A plataforma bitSmiley adotou uma abordagem diferente — em vez de tentar confiar na ainda limitada liquidez do Bitcoin, o bitUSD cripto do projeto serve como uma ponte para ecossistemas DeFi maiores, como o Ethereum. 

Intermediário

bitSmiley (SMILE): Trazendo Liquidez para Bitcoin DeFi

O Fractal Bitcoin (FB) oferece uma solução de camada 2 para Bitcoin, aumentando a escalabilidade e a eficiência das transações por meio da virtualização recursiva, sem comprometer a segurança ou a descentralização.

 (BTC), o maior e mais antigo blockchain do mundo, tem sido considerado há muito tempo como a plataforma mais segura do setor de criptomoedas para transferências e armazenamento de ativos. Nos últimos anos, inovações como o Bitcoin Ordinals, tokens Runes e o padrão BRC-20 contribuíram ainda mais para a diversificação do ecossistema da cadeia. No entanto, apesar de seu status como líder do setor e referência, o Bitcoin sofre com várias limitações significativas, incluindo baixa escalabilidade, congestionamento de rede e taxas de transação crescentes.

 que se baseia diretamente na base técnica do Bitcoin, Bitcoin Core, para abordar os problemas da escalabilidade limitada e ineficiência de transação do blockchain.

  Usando uma configuração arquitetônica conhecida como virtualização recursiva, o projeto Fractal visa melhorar a escalabilidade e a eficiência das transações de Bitcoin sem comprometer as famosas vantagens de segurança e descentralização do blockchain. O Fractal pode ser um desenvolvimento evolutivo fundamental para o ecossistema Bitcoin mais amplo, pois é a primeira solução de camada 2 que alavanca diretamente a tecnologia principal do blockchain sem ser um garfo dele.

 (FB) é uma solução de escalabilidade de Bitcoin de camada 2 projetada para melhorar a escalabilidade do Bitcoin e ampliar sua funcionalidade, mantendo seus principais benefícios de segurança e descentralização.

 Criado como uma plataforma sidechain, o Fractal alavanca diretamente o código principal do Bitcoin.

O Fractal Bitcoin usa tecnologia de virtualização recursiva em sua configuração arquitetônica para oferecer várias camadas que operam de forma independente enquanto permanecem conectadas à rede Bitcoin. É a primeira e única solução de escalabilidade de Bitcoin que aplica a virtualização dentro do ecossistema Bitcoin. Cada camada opera de forma independente, aproveitando o mecanismo de consenso subjacente do Bitcoin

 Isso garante que o Fractal seja capaz de oferecer seus benefícios de escalabilidade sem sacrificar a segurança das transações.

As camadas podem ser divididas conforme necessário, criando uma plataforma verdadeiramente flexível e escalável para conduzir transações de Bitcoin. Além disso, a sidechain do Fractal suporta 

O projeto lançou suas operações de mainnet em setembro de 2024. Ela foi desenvolvida e é ativamente apoiada pela equipe do projeto UniSat Wallet, uma solução de carteira cripto para o ecossistema Bitcoin.

A tecnologia principal do Fractal Bitcoin é baseada na virtualização recursiva. A virtualização, em geral, permite criar instâncias virtuais de um sistema, neste caso, réplicas virtuais da cadeia Bitcoin. “Recursivo” indica que essas instâncias virtuais (ou camadas, usando a terminologia do projeto) podem ser criadas continuamente, lançando camadas que operam independentemente umas das outras. Em teoria, isso permite que Fractal dimensione camadas ilimitadas de forma recursiva dentro das restrições gerais de capacidade técnica da plataforma.

Cada camada virtual executa seus próprios processos sem obstruir a rede principal de Bitcoin. As camadas são projetadas para processar cada bloco de transação em 30 segundos, o que é consideravelmente mais rápido do que os próprios intervalos de bloco de 10 minutos do Bitcoin.

O uso da virtualização como um sistema de computação escalável, juntamente com os recursos de contrato inteligente da plataforma Fractal Bitcoin, permite uma variedade de casos de uso, incluindo soluções em 

, gerenciamento da cadeia de fornecimento e muito mais.

O Fractal também integrou suporte para o 

. A CAT20 permite que os desenvolvedores Fractal criem tokens fungíveis com altos níveis de segurança integrada, adesão ao consenso do Bitcoin, compatibilidade com o modelo nativo de saída de transação não gasta (UTXO) do blockchain

 e a capacidade de suportar transações complexas combináveis.

O Fractal também suporta três tipos de ativos de Bitcoin altamente populares: Tokens BRC-20, tokens Runes e Ordinal Bitcoin. Usuários e emissores desses ativos podem aproveitar a escalabilidade superior e os tempos de confirmação rápidos do Fractal, uma consideração fundamental, dadas as reclamações frequentes sobre a atividade desses tokens congestionando a rede Bitcoin.

 são ativos fungíveis de Bitcoin criados pela inscrição de dados de token em 

 Lançados em março de 2023 e com base na teoria dos Ordinal Bitcoin, os tokens BRC-20 são comumente criados como 

. O Fractal Bitcoin suporta totalmente esse padrão de token em sua própria plataforma.

No entanto, os tokens BRC-20 da Fractal devem seguir um padrão de nomenclatura um pouco diferente do usado pelos ativos BRC-20 emitidos diretamente no Bitcoin. Essas diferenças estão relacionadas principalmente aos nomes dos tickers serem limitados a 6 a 12 bytes e às regras que regem quais caracteres podem ser usados para os tickers. Em termos de funcionalidade, os ativos BRC-20 baseados em Fractal são semelhantes aos seus equivalentes baseados em Bitcoin.

 são outra variação de token fungível altamente popular no Bitcoin. Ao contrário dos tokens BRC-20, as Runes não usam a metodologia de inscrição Ordinals e, em vez disso, são baseadas no modelo UTXO nativo do Bitcoin. Graças a essa distinção, Runes são consideradas uma maneira mais leve e de baixo impacto de emitir e usar ativos fungíveis baseados em Bitcoin.

O Fractal Bitcoin também suporta diretamente esses ativos, e as Runes baseadas em Fractal são gravadas, cunhadas e usadas da mesma forma que no Bitcoin para criar um ambiente familiar para os entusiastas das Runes. Ao contrário do BRC-20, os tickers dos tokens Runes no Fractal não são diferentes dos padrões de nomenclatura usados no Bitcoin.

, uma tecnologia que habilitou NFTs baseados em Bitcoin, também estão disponíveis no Fractal e no mesmo formato que no blockchain Bitcoin. Uma maneira fácil de criar inscrições no Fractal é por meio da carteira Fractal Bitcoin na plataforma UniSat.

 apresenta um procedimento passo a passo que torna a emissão de inscrições em Ordinal Fractal acessível até mesmo aos usuários sem compreensão dos detalhes técnicos por trás dessa tecnologia. Você também pode negociar esses ativos por meio do Mercado UniSat no Fractal.

A plataforma Fractal Bitcoin foi criada pela equipe UniSat, então não é de se surpreender que a UniSat Wallet seja o principal veículo para navegar pelo ecossistema da plataforma e realizar transações nela. A UniSat Wallet suporta a emissão de tokens BRC-20, coleções de Ordinals e até mesmo nomes, inscrições criadas para registrar identificadores simples e legíveis por humanos no Bitcoin. 

Como observado anteriormente, a carteira também fornece acesso ao Mercado UniSat no Fractal, onde qualquer tipo de ativo suportado pela carteira pode ser facilmente negociado. Além disso, a carteira suporta ativos baseados em inscrição — tokens BRC-20, nomes, inscrições ordinais — diretamente no Bitcoin.

token cripto nativo da Fractal, FB, pode ser 

 chamada Cadence Mining, um tipo de mineração híbrida que permite que os mineradores validem blocos no Fractal, contribuindo também para a segurança da cadeia Bitcoin sem precisar de recursos adicionais.

Para participar da mineração de FB, você precisa usar máquinas especializadas chamadas 

e, de preferência, participar de um pool de mineração para aumentar suas chances de ganhar recompensas. Você também precisará configurar um endereço de Bitcoin por meio da UniSat Wallet, para a qual suas recompensas de mineração podem ser enviadas.

Observe que, no sistema de mineração da Fractal, apenas um terço dos blocos são extraídos em um formato mesclado com Bitcoin. Os outros dois terços são minerados inteiramente em Bitcoin Fractal de maneira sem permissão, mudando os recursos da máquina de mineração inteiramente para a cadeia de camada 2.

A recompensa padrão de mineração no Fractal (válido desde o lançamento da mainnet da cadeia no início de setembro de 2024) é de 25 FB (cerca de US$ 165). Embora isso seja muito menor do que a recompensa do Bitcoin de 3,125 BTC (atualmente no valor de US$ 194.977), a dificuldade de mineração do Fractal também é muito menor do que a do Bitcoin. Isso significa que a frequência da mineração de bloco bem-sucedida em sua sidechain provavelmente será significativamente maior do que no Bitcoin. A frequência da mineração bem-sucedida também é impulsionada, graças aos intervalos de bloco de 30 segundos do Fractal vs. os ciclos de mineração de 10 minutos do Bitcoin. A menor dificuldade também cria oportunidades para mineradores cujas máquinas não são poderosas o suficiente para minerar BTC.

Como o BTC, a emissão do FB por meio de um 

  Embora a recompensa de mineração de Bitcoin seja reduzida pela metade aproximadamente a cada quatro anos, os halvings Fractal são projetados para ocorrer a cada dois anos. A recompensa de mineração da cadeia Fractal Bitcoin está programada para reduzir a zero em algum momento em 2042.

A criptomoeda nativa do Fractal Bitcoin, FB, é muito usada da mesma forma que a moeda BTC é utilizada no Bitcoin. O FB serve como um ativo para recompensar os mineradores por ajudar a proteger a rede da Fractal. Ele também é usado como ativo principal da cadeia para transações e armazenamento de valor. Por exemplo, os itens listados no Mercado UniSat podem ser negociados usando moedas FB.

A economia do FB também segue a do BTC de perto, com uma capitalização de oferta em vigor e o procedimento de mineração usado para aumentar gradualmente a oferta total. A oferta máxima de FB é especificada em 210 milhões, com metade da oferta alocada para recompensas de mineração. As cotas gerais de distribuição de oferta estão indicadas no gráfico abaixo.

No início de setembro, pouco antes do lançamento da Mainnet, a Fractal 

 para usuários elegíveis da carteira UniSat e OKX.

A moeda FB está disponível na Bybit como um contrato perpétuo com USDT (

 são derivativos sem data de vencimento ou liquidação.

De acordo com o contrato, você pode negociar FB com até 12,5x de alavancagem. 

, que oferece retornos potencialmente mais altos com riscos mais altos associados.

Para negociar FB como um contrato perpétuo, você pode acessar a

na página inicial oficial da Bybit, navegar para 

 Se você não tiver uma conta na Bybit, pode facilmente 

 negociar a partir de centenas de criptomoedas e produtos cripto disponíveis nos mercados Spot e de Derivativos da Bybit.

Em 10 de outubro de 2024, a moeda FB estava sendo negociada a US$ 6,60, ou 83,1% menos do que sua máxima histórica de US$ 38,80 em 15 de setembro de 2024, e 2,5% mais do que sua mínima histórica de US$ 5,70, registrada anteriormente em 10 de outubro de 2024.

Apesar dos recentes níveis de preço em queda, as previsões de preço de longo prazo para o FB estão amplamente otimistas. A DigitalCoinPrice 

 de US$ 16,87 em 2025 e US$ 49,50 em 2030, enquanto a CoinCodex 

 suba para o máximo de US$ 30,69 em 2025 e suba para US$ 42,59 em 2030.

A rede Fractal Bitcoin é a primeira e única solução de escalabilidade nativa completamente baseada na tecnologia subjacente e no código do chain principal do Bitcoin. Isso cria oportunidades para DApps, juntamente com casos de uso fortemente alinhados com o próprio ambiente e ethos do Bitcoin. A virtualização recursiva é uma abordagem única que diferencia ainda mais esse projeto no mundo das soluções de camada 2 focadas em Bitcoin. A virtualização como uma solução de escalabilidade e compatibilidade existe há décadas, e há muito tempo antecede a própria tecnologia blockchain. A equipe da UniSat é a primeira a reconhecer engenhosamente o grande potencial da virtualização para blockchain, especificamente para Bitcoin.

O Fractal Bitcoin ainda é um novo projeto, nos primeiros meses de sua presença no mercado. À medida que o Fractal estende gradualmente seu alcance para atrair mais entusiastas e projetos de Bitcoin, provavelmente veremos uma valorização crescente no setor pela abordagem arquitetônica inovadora da plataforma.

Bitcoin Fractal (FB): Escalonamento de Bitcoin para crescimento infinito

O padrão de tokens CAT20 alavanca a segurança do Bitcoin e o modelo UTXO para construir tokens fungíveis avançados baseados em Bitcoin com alta composibilidade e funcionalidade inteligente semelhante a contratos, 

 (ETH) apareceu no horizonte em 2015 com sua funcionalidade de 

 (DApps), muitos no setor de blockchain presumiram que 

 O blockchain mais antigo do mundo simplesmente não tinha nenhum dos novos recursos que seu rival mais novo ostentava. Avance para quase uma década depois, e vários protocolos inovadores e padrões de tokens iniciaram a era de um Bitcoin totalmente novo, com seus próprios NFTs, tokens fungíveis e até mesmo funcionalidade semelhante a contratos inteligentes.

Nos últimos dois anos, o protocolo de Ordinal Bitcoin 

 O padrão de token BRC-20, com base na mesma teoria de inscrição ordinal, introduziu a capacidade de criar tokens fungíveis na cadeia. Logo depois, o 

 abriu uma maneira de criar ativos fungíveis muito mais leves do que os tokens 

  Com todas essas inovações, parece que o Bitcoin finalmente encontrou sua força no novo mundo blockchain.

Em setembro de 2024, outro padrão de token que muda potencialmente de paradigma, CAT20, foi proposto para a rede Bitcoin. A CAT20 permite que os desenvolvedores criem tokens fungíveis baseados em Bitcoin que aderem aos padrões nativos do blockchain e ao 

 (UTXO), introduzindo altos níveis de composibilidade, criando oportunidades para funcionalidades complexas semelhantes a contratos inteligentes.

 é um novo padrão de token fungível proposto para o blockchain Bitcoin (

O padrão foi proposto em setembro de 2024 pela equipe do protocolo CAT e é aplicável a qualquer blockchain que suporte a opcode OP_CAT. Opcodes são scripts especiais que instruem transações de blockchain a realizar certas operações. O blockchain Bitcoin suportava a opcode OP_CAT até 2010, quando o fundador anônimo da plataforma, 

, a removeu devido a questões de segurança e eficiência das transações.

Atualmente, há um interesse renovado em OP_CAT dentro da comunidade de usuários do Bitcoin, e várias partes propuseram sua reintrodução. Se o OP_CAT for reativado no Bitcoin, o CAT20 provavelmente passará de um estado proposto para um padrão totalmente implementado na chain. Entre as redes blockchain que atualmente suportam está o Fractal Bitcoin (FB), uma 

 que suporta velocidades e níveis de escalabilidade mais altos para transações de Bitcoin.

O padrão CAT20 recentemente proposto não deve ser confundido com o padrão CAT20 muito anterior (e não relacionado) para tokens de segurança em conformidade e títulos tokenizados, 

Para entender os tokens CAT20, é crucial estar ciente do que a opcode OP_CAT faz. Originalmente disponível no Bitcoin, ele permite que os desenvolvedores criem

 dois dados juntos (daí o nome), potencialmente abrindo uma maneira de criar funcionalidades complexas de transação. No entanto, o OP_CAT também tem um certo potencial de ser explorado para executar ataques de negação de serviço (DOS) e congestionar a rede Bitcoin.

Devido a essas vulnerabilidades, Satoshi Nakamoto desativou OP_CAT, juntamente com vários outros opcodes. OP_CAT, do qual o padrão CAT20 depende muito, ainda não está funcional no Bitcoin no início de outubro de 2024. A principal justificativa por trás da decisão de Nakamoto provavelmente está no desejo de manter o Bitcoin estritamente um ambiente para transferências e armazenamento seguros de ativos.

No entanto, nos últimos anos, o blockchain foi além de seu estado original, com protocolos e padrões como BRC-20, Runes e Inscrições de Ordinals inaugurando uma era de um nível mais alto de atividade de rede. Além disso, uma variedade de soluções de camada 2 vinculadas ao Bitcoin contribuíram para o desenvolvimento do ecossistema da cadeia. 

Com todas essas tecnologias agora totalmente operacionais na rede Bitcoin, muitos de seus membros da comunidade questionaram a necessidade de manter o OP_CAT desativado.

No final do dia, se os tokens BRC-20 tiverem permissão para se proliferar na cadeia e vários protocolos de camada 2 introduzirem a funcionalidade inteligente semelhante a contratos, por que seria feita uma exceção para OP_CAT? As vozes que clamam por reativar OP_CAT estão aumentando a cada dia, e há uma expectativa de que a opcode possa ser ligada novamente. 

Se e quando isso acontecer, o CAT20 pode suportar a criação e o uso de tokens Bitcoin com um grau significativo de composibilidade. De forma significativa, isso pode abrir oportunidades para alavancar uma variedade de DApps dentro do ecossistema Bitcoin.

Como o padrão CAT20 afeta o blockchain de Bitcoin?

Como os tokens CAT20 são altamente componíveis e modulares, eles podem aumentar significativamente a sofisticação das transações de Bitcoin, potencialmente abrindo caminho para a funcionalidade DApp completa diretamente na rede.

Ao mesmo tempo, a capacidade de fornecer funcionalidade sofisticada pode levar ao congestionamento na rede, devido à quantidade e complexidade das operações que esses tokens são capazes de produzir. O Bitcoin já enfrenta dificuldades com os novos padrões e protocolos, BRC-20, Runes e Inscrições de Ordinals, que levaram a um grande aumento na atividade em sua rede. A introdução de tokens CAT20 no blockchain pode aumentar ainda mais os níveis de tráfego.

tokens CAT20 seguem o mecanismo de segurança subjacente do Bitcoin, que é baseado no 

  Ela tem sido fundamental para estabelecer a reputação do blockchain como um ambiente transacional altamente seguro. Ao alavancar o PoW, os tokens CAT20 garantiriam que suas operações fossem protegidas no mesmo nível que os ativos nativos de BTC.

Além do PoW, outro elemento que garante a segurança do Bitcoin é seu modelo de transação UTXO, pelo qual os saldos e transferências de Bitcoin são representados por saídas de transações anteriores. Os tokens CAT20 são baseados em UTXO e alavancam diretamente o próprio script do Bitcoin na 

. Isso significa que esses tokens não precisam depender de indexadores off-chain, software usado para organizar transações e simplificar a consulta do blockchain.

O padrão CAT20 cria oportunidades para operações de cadeia cruzada, pois pode ser implementado em qualquer rede que suporte a opcode OP_CAT. Notamos acima que o sidechain Fractal Bitcoin de camada 2 é um exemplo de uma rede com suporte a OP_CAT. Além do Bitcoin Fractal, há dois garfos de Bitcoin notáveis com a funcionalidade OP_CAT habilitada: 

Os tokens CAT20 têm funcionalidade integrada para suportar a verificação simplificada de pagamento (SPV). Essa tecnologia permite que clientes leves, como celulares, verifiquem a autenticidade dos tokens CAT20 de maneira descentralizada e eficiente.

Embora a CAT20 tenha certo potencial de interoperabilidade entre cadeias, a rede existente de cadeias que suportam OP_CAT (e que, portanto, poderiam teoricamente suportar CAT20) é bastante limitada. O projeto Fractal Bitcoin é uma nova solução de camada 2, ainda nos estágios iniciais de sua presença no mercado, enquanto o Bitcoin Cash e o Bitcoin SV são participantes menores no mundo das cadeias inteligentes com capacidade para contratos. Essas duas plataformas suportam algum grau de funcionalidade inteligente usando seus próprios mecanismos exclusivos. 

Ainda assim, seus recursos de DApp estão muito atrás dos do Ethereum e de outras cadeias de contratos inteligentes, como 

 (SOL). Assim, o alcance potencial do padrão de token é relativamente restrito, especialmente porque OP_CAT ainda não está operacional no Bitcoin em si.

A capacidade da CAT20 de suportar funcionalidades complexas e combináveis pode levar ao congestionamento da rede, devido à grande quantidade de processamento necessária e ao aumento geral na demanda por DApps. O Bitcoin já tem dificuldades com o problema de congestionamento, e a introdução da CAT20 pode exacerbar esse problema. 

O gráfico abaixo mostra o número de transações de Bitcoin nos últimos três anos (até 6 de outubro de 2024). É impossível perder o aumento gradual da atividade da rede no ano anterior, ou seja:

O padrão CAT20 ainda está nos estágios iniciais de seu desenvolvimento. Ele foi recém-introduzido e promovido pelo protocolo CAT, e muitos detalhes práticos de sua implementação ainda não foram definidos ou tornados públicos.

O aumento na atividade on-chain e no uso de DApp que a CAT20 poderia estimular provavelmente afetaria não apenas os níveis de congestionamento da rede, mas também os custos de transação. O Bitcoin já está enfrentando aumentos nesses custos, devido ao fluxo de atividades relacionadas a tokens BRC-20, tokens Runes e NFTs de inscrições de ordinais. Com a chegada da CAT20, os custos de transações com Bitcoin podem subir ainda mais.

CAT20 vs. outros padrões de token Bitcoin

A CAT20 tem várias vantagens em relação ao token fungível BRC-20 padrão. Primeiro, ao contrário do BRC-20, CAT20 não requer indexadores off-chain. Com todas as suas operações realizadas estritamente on-chain, os tokens CAT20 desfrutam de maior eficiência e de um perfil de segurança melhor do que os ativos BRC-20. Além disso, a tecnologia CAT20 permite uma funcionalidade muito mais flexível e sofisticada do que o que o padrão de token BRC-20 pode fornecer.

Os tokens CAT20 compartilham certas semelhanças com Runes, outra variedade de tokens fungíveis altamente popular no Bitcoin. Ambos os tokens alavancam amplamente o ambiente on-chain por sua funcionalidade, embora as Runes exijam indexadores, enquanto a CAT20 não. Ambos os padrões podem ser leves, embora no caso da CAT20 dependa amplamente do design real do token e da funcionalidade pretendida. Além disso, os tokens Runes e CAT20 aproveitam o modelo UTXO do Bitcoin.

No entanto, a diferença crítica entre essas duas tecnologias de token é que os tokens CAT20 podem ser usados para habilitar DApps bastante sofisticados, desde 

 (AMMs) até protocolos de empréstimo e 

  Por outro lado, o protocolo Runes foi confinado principalmente ao suporte 

ARC-20 é um padrão projetado para tokens fungíveis que suporta gerenciamento de propriedade digital e representação de ativos para colecionáveis e NFTs. Embora o ARC-20 seja um token fungível, seu foco principal é a representação digital para itens distintos e NFTs. Por outro lado, a CAT20 foi projetada para tokens fungíveis com diversas aplicações e casos de uso. 

Embora ambos os padrões de token possam ter casos de uso em 

 (DeFi) ou outros nichos de DApp, os ativos CAT20 são capazes de suportar funcionalidades mais sofisticadas e programáveis.

Até o dia 8 de outubro de 2024, o futuro do padrão CAT20 depende muito se e quando a opcode OP_CAT for reativada no Bitcoin. Isso será determinado pela comunidade geral do Bitcoin por meio de discussões on-line e deliberações de propostas. Ao contrário de algumas cadeias com processos de governança on-chain altamente estruturados, o Bitcoin tem um processo flexível, principalmente off-chain e menos estruturado de tomar decisões sobre assuntos tão importantes quanto a reintrodução de opcodes críticos.

A CAT20 foi proposta em setembro de 2024 e as discussões ativas estão em andamento. Pode levar algumas semanas ou meses para a comunidade Bitcoin decidir sobre esse problema. É claro que há sempre a possibilidade de que a reintrodução proposta pelo OP_CAT possa ser rejeitada ou deixada no limbo por um período prolongado.

O padrão CAT20 é um passo significativo para o Bitcoin, devido ao potencial da CAT20 de programabilidade relativamente sofisticada, à dependência do mecanismo de segurança subjacente do Bitcoin, à natureza baseada em UTXO e à interoperabilidade entre cadeias. No entanto, as preocupações sobre congestionamento de rede e o aumento das taxas de transação estão altas na comunidade Bitcoin no momento, principalmente devido à avalanche de atividades relacionadas ao BRC-20, Runes e Inscrições de Ordinals. 

No entanto, há esperança de que a comunidade Bitcoin seja capaz de distinguir entre tecnologias que são principalmente adequadas para acrobacias de moedas meme e aquelas que podem fornecer funcionalidade semelhante a DApp útil. No mínimo, a equipe do Protocolo CAT espera que isso aconteça, e manterá seus dedos cruzados. Se o OP_CAT for reativado, espere que os tokens CAT20 se tornem um novo sucesso na maior rede blockchain do mundo.

Avançado

O que é o padrão CAT20 e como ele funciona?

A Teoria da Lei de Potência do Bitcoin é um modelo matemático que propõe que o preço do Bitcoin siga uma distribuição da lei de potência ao longo do tempo. Saiba mais aqui.

A ascensão meteórica do Bitcoin o posicionou como 

 que desafia os mercados financeiros tradicionais e captura a imaginação dos investidores em todo o mundo. Mas em um mercado conhecido pela volatilidade, como podemos prever com precisão o preço do Bitcoin?

Este artigo analisa uma nova abordagem que poderia nos ajudar a responder a essa pergunta: a Teoria da Lei de Poder do Bitcoin (BPLT). Exploraremos como esse modelo matemático funciona, seu potencial de prever o preço do Bitcoin, suas limitações e o que o modelo indica sobre o futuro do Bitcoin.

O que é a teoria da lei de poder do Bitcoin?

A Teoria da Lei de Potência do Bitcoin é um modelo matemático que propõe que o preço do Bitcoin siga uma distribuição da lei de potência ao longo do tempo. Ela usa escala logarítmica e análise de regressão para prever tendências de preço de longo prazo, semelhantes aos padrões observados em fenômenos naturais.

Como funciona a teoria da lei de poder do Bitcoin?

A teoria da lei de poder do Bitcoin opera com o princípio de que o preço do Bitcoin segue uma distribuição da lei de poder. Na física, as leis de poder descrevem relacionamentos em que uma mudança relativa em uma quantidade resulta em uma mudança relativa proporcional em outra.

Ao aplicar esse princípio ao Bitcoin, Giovanni Santostasi, criador do BPLT, hipotetizou que o Bitcoin se comporta mais como um sistema físico que segue um padrão previsível ao longo do tempo. Aqui está um detalhamento de como a teoria funciona:

Preço estimado = A * (dias do bloco Genesis)

O BPLT sugere que essa relação com a lei do poder vai além do preço. Santostasi observou comportamentos semelhantes à lei de poder em outras métricas de Bitcoin, como o crescimento da 

 (poder de computação da rede) e a nova taxa de criação de endereço de carteira.

É importante observar que, embora o modelo forneça uma estrutura para a previsão de preços de longo prazo

, ele não leva em consideração a volatilidade de curto prazo ou fatores externos que possam influenciar o preço do Bitcoin.

 A teoria pressupõe que, ao longo de longos períodos, essas flutuações diminuam, revelando um padrão de crescimento subjacente governado pela lei do poder.

Como interpretar o modelo da teoria da lei de poder do Bitcoin

A interpretação do modelo da teoria da lei de poder do Bitcoin requer entender seus principais componentes e o que eles representam. A seguir, um guia para ler e utilizar o modelo.

Como a linha central do modelo, a linha de regressão linear representa o "valor justo" do Bitcoin de acordo com a lei do poder. Ele é derivado do melhor ajuste de dados históricos e serve como a principal ferramenta de previsão. Quando o preço do Bitcoin está próximo dessa linha, ele pode ser considerado em seu valor esperado com base no modelo.

Localizada abaixo da linha de regressão, a linha de suporte representa o limite inferior da faixa de preço prevista do Bitcoin. O preço do Bitcoin raramente cai abaixo dessa linha por longos períodos, então alguns investidores veem qualquer queda em direção a essa linha como uma oportunidade de compra.

Posicionada acima da linha de regressão, a linha de resistência indica o limite superior da faixa de preço esperada do Bitcoin. Consequentemente, as abordagens de preço para esta linha muitas vezes sinalizam oportunidades potenciais de venda ou short para traders.

Para usar o modelo, compare o preço atual do Bitcoin com estas três linhas da seguinte forma:

A inclinação geral dessas linhas fornece informações sobre a trajetória de crescimento de longo prazo do Bitcoin. Uma inclinação mais acentuada sugere um crescimento mais rápido ao longo do tempo, enquanto uma inclinação mais rasa indica um crescimento mais lento.

O espaço entre as linhas de suporte e resistência oferece uma faixa de preço potencial para Bitcoin em qualquer data futura. Devido à crescente incerteza nas previsões de longo prazo, essa faixa cresce mais à medida que as previsões se estendem ainda mais no futuro.

Algumas interpretações do modelo incorporam os 

 (ou seja, quando as recompensas de mineração são cortadas pela metade), sugerindo que os preços tendem a subir entre as halvings e chegar logo antes delas.

Previsão de preço do Bitcoin com o modelo teórico da lei de poder do Bitcoin

Usando o modelo de teoria da lei de poder do Bitcoin, podemos prever os seguintes preços do Bitcoin em vários períodos:

É crucial lembrar que essas previsões são projeções teóricas baseadas em tendências históricas e não devem ser consideradas resultados garantidos. Os mercados financeiros são influenciados por vários fatores além do que esse modelo pode explicar, incluindo mudanças regulatórias, avanços tecnológicos e condições econômicas globais.

A teoria da lei de poder do Bitcoin pode ser invalidada?

Embora a Teoria da Lei de Poder do Bitcoin tenha mostrado consistência notável com os dados históricos, é importante considerar cenários que possam invalidar ou desafiar significativamente o modelo.

A seguir estão vários fatores que podem levar à invalidação da teoria.

Se o preço do Bitcoin ficar consistentemente fora da faixa prevista do modelo (abaixo da linha de suporte ou acima da linha de resistência) por um período prolongado, isso desafiaria diretamente a validade da teoria. Desvios de curto prazo são esperados, mas a divergência de longo prazo do modelo sugeriria uma mudança fundamental no padrão de crescimento do Bitcoin.

Avanços ou contratempos significativos na 

 podem afetar a trajetória de crescimento do Bitcoin. Isso pode incluir:

As principais mudanças regulatórias globais que afetam as criptomoedas podem alterar drasticamente a adoção e a dinâmica de preços do Bitcoin. Por exemplo, proibições generalizadas do governo ou, por outro lado, regulamentos inesperadamente favoráveis podem causar declínio ou crescimento rápido, respectivamente, que o modelo não considera.

Mudanças fundamentais na forma como o Bitcoin é negociado ou usado podem alterar seu comportamento de preço. Alguns exemplos incluem:

 podem causar movimentos de preço que o modelo não pode considerar. Isso pode surgir na forma de crises econômicas globais, eventos geopolíticos ou até mesmo incidentes específicos do Bitcoin, como a descoberta hipotética da 

Se o padrão de crescimento do Bitcoin mudar de uma lei de energia para outro tipo de distribuição (por exemplo, logarítmica ou curva em S), isso invalidaria o modelo atual. Isso pode ocorrer se a taxa de adoção ou utilidade do Bitcoin mudar fundamentalmente à medida que amadurece.

Vale a pena observar que Giovanni Santostasi, o criador da Teoria da Lei do Poder Bitcoin, reconhece as limitações do modelo. Ele sugere que o modelo não deve ser usado para previsões além de 2040, pois possíveis singularidades tecnológicas e outros fatores imprevistos podem tornar as previsões de longo prazo não confiáveis.

O potencial de invalidação não nega necessariamente a utilidade atual do modelo. Em vez disso, ele enfatiza a importância de usar a Teoria da Lei de Poder do Bitcoin como uma das muitas ferramentas para análise, em vez de como um preditor infalível de preços futuros.

Você deve usar o modelo teórico de poder do Bitcoin para prever o preço do Bitcoin?

Embora a Teoria da Lei de Poder do Bitcoin ofereça uma perspectiva intrigante sobre os movimentos de preço do Bitcoin, é crucial abordá-la com cautela ao tomar decisões de investimento. Aqui estão várias considerações importantes para ter em mente:

Lembre-se de que, embora modelos como a Teoria da Lei de Poder do Bitcoin possam fornecer insights valiosos, eles não são preditores infalíveis de desempenho futuro. Santostasi diz: "Não há mecanismo ou poder explicativo para a escassez", o que significa que a taxa de adoção do Bitcoin e a demanda do mercado ainda são, em grande parte, imprevisíveis.

Aplicar física e estatística aos mercados de criptomoedas oferece uma perspectiva única sobre 

. A Teoria da Lei de Poder do Bitcoin pode ajudar os investidores a entender as tendências de preço de longo prazo do Bitcoin. No entanto, não deve ser a única base para decisões de investimento.

Mudanças regulatórias, avanços tecnológicos e sentimentos do mercado podem afetar os preços das criptomoedas de maneiras que o modelo pode não capturar. Portanto, os investidores devem monitorar as tendências do mercado, 

 e empregar vários métodos de análise para tomar decisões de investimento mais bem fundamentadas.

Teoria da lei do poder do Bitcoin: Ele pode ser usado para prever o preço do BTC?

O ecossistema DeFi do Bitcoin, conhecido como BTCFi, é composto por uma variedade de projetos, como BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals e o protocolo Runes.

Durante anos após sua introdução em 2009, o 

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