弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨および取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨と取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

過去1週間で、米中貿易戦争が緩和する楽観主義が高まり、仮想通貨は急騰しました。2日間の協議後、米国は中国商品の関税を145%から30%に90日間引き下げることを発表しました。ETHは、1週間で40%上昇し、上位10トークンの中で最大の勝者となりましたが、暗黙のボラティリティに大きな変化をもたらしました。BTCは2月初旬以来初めて10万ドルを回収し、OTMコールスキューにプラスのバイアスが加わりましたが、ETHに比べてボラティリティ市場は依然弱いままです。

レポートの主な内容をご確認ください。

パープが最近高値に達しました

過去1週間でETHの未決済利息は9億ドル急騰し、現物価格が40%上昇しました。この増加は米中貿易交渉に続き、中国商品の関税が一時的に30%引き下げられました。2025年5月12日、米国財務長官スコット・ベッセントが合意を確認した後、未決済利息と無期限取引高は、それぞれ90億ドルと230億ドルの月間最高値に達しました。未決済の利息は安定していますが、2025年5月11日～12日の仮想通貨ラリーの一時停止中にピークに達した後、取引高は減少しました。

BTCのボラティリティスマイルがリスクオンセンチメントを示唆

短期的なボラティリティの期待は低いものの、BTCの短期的な笑い声は継続的なリスクオンセンチメントを示しており、5%はアウトオブザマネーコールに偏っています。今週初め、プットオプション取引高は2億ドルを超え、コールで1億4,000万ドルを上回りました。一方、プットの未決済利息はコールよりも高いままです。

ETHデリバティブは、さらなる上昇を示唆しています

ETHは2週間連続でBTCをアウトパフォームし、過去1ヶ月間で59%の大幅なリターンを達成しました。このラリーはボラティリティが伴いました。ETHのフロントエンドボラティリティは、BTCの7日間の在任期間をわずかに倍増させ、逆のターム構造をもたらしました。月曜日までに、ETHはいくつかの利益を引き下げ、フロントエンドのボラティリティが急激に低下し、以前の反転で見られたよりも迅速な解決をもたらしました。

しかし、2.6万ドルに向けて現物価格が再び上昇し、ボラティリティの期待が高まりました。ETHの未決済利息およびオプション取引は、2025年5月13日に1億5,000万ドルを超える取引高で、2025年5月12日の短期間のリトリート後の2回目の価格上昇と同時に、引き続きコールに偏っています。

上級者向け

Bybit X Block Scholes暗号資産デリバティブ分析レポート（2025年5月14日）：BTCのボラティリティはETHに比べて依然として弱い

戦略的ビットコイン準備金（SBR）：2025年3月6日に設立され、ビットコインを国家準備金に統合

戦略的ビットコイン準備金の期待が高まっています

2025年3月6日、ドナルド・トランプ米大統領は、同国初の戦略的ビットコイン準備金（SBR）を設立する執行命令に署名しました。この重要なイニシアチブは、ビットコインを金や石油などの伝統的な準備金と並行して位置付け、連邦政府によるデジタル資産の大幅な支持を示唆しています。SBRは、法的な没収によって取得したすべてのビットコインを集中管理し、これらの資産が売却されるのではなく、長期的な戦略的保有として機能することを目指しています。

SBRの創設は、米国を仮想通貨の世界的リーダーにするというトランプの幅広いビジョンを反映しています。ビットコインを国有準備金に統合することで、政府はデジタル通貨のメリットを活用しながら、経済の混乱に対するヘッジを提供することを目指しています。この戦略的動きは、ニューハンプシャー州でも見られるように、国家レベルの政策を刺激しています。ニューハンプシャー州では、最近、暗号資産や貴金属への国家投資を可能にする法律が可決されました。このような動きは、政府がデジタル資産を採用する傾向が高まっていることを示しており、金融環境における仮想通貨の正当性を強化しています。

機関投資家の蓄積がビットコインの可用性を低下

民間セクターでは、機関投資家がビットコインを蓄積する傾向が強まっています。Strategy（旧MicroStrategy）などの企業は、保有資産を大幅に拡大し、13,390 BTCを追加で13億4,000万ドルで購入し、合計568,840 BTCを達成しました。同様に、Metaplanet Inc.は1億2,600万ドルを投資し、1,241 BTCを獲得しました。これは一部の国のビットコイン保有高を上回っています。このトレンドはビットコインの所有権の変化を浮き彫りにしており、個人投資家は市場ラリー中に利益を得ていることが多く、機関投資家へのビットコインの再分配につながります。

2025年5月13日現在、1,986万BTC以上が採掘されています。100 BTC以上を保有するウォレットは、総供給量の60.84%を占め、10以上のBTCを保有するウォレットは82.51%をコントロールします。ビットコインの価格が再び10万ドルを超えたことから、ビットコインの約17.5%がBTCで100万ドル未満のウォレットによって保有されていることは明らかです。この所有権の集中は、小規模投資家の市場アクセシビリティに対する懸念を引き起こします。

10～100 BTCのランクは主に小規模機関投資家で構成されており、100 BTC以上のウォレットは主に機関投資家や流動性プロバイダーが保有しています。この寡占的なトレンドは、仮想通貨の時価総額が上昇するにつれて、下降局面においてリテールトレーダーが売りを迫られ、より大きな保有者の間で資産がさらに統合される可能性があることを示唆しています。特に、電気や機器などのマイニングに伴うコストの上昇

により、多くのマイナー、多くの場合は個人投資家が保有資産の一部を売却し、経費を賄うよう強いられ、この傾向が悪化しています。

ビットコインの集中により、少人数の投資家が不利益を被る

SBRの設立は、デジタル資産を国家金融戦略に統合する上で重要なマイルストーンであり、米国を仮想通貨革命の最前線に位置づけています。2025年5月中旬現在、ビットコイン価格は10万2,000ドルから10万5,000ドルの間で変動しており、短期的なボラティリティにもかかわらず、楽観的な長期的見通しを維持しています。政府の政策に支えられ、機関投資家の継続的な関心は、資産クラスとしてのビットコインの正当性と安定性を強化します。

しかし、市場の集会で小規模投資家が売り続ける中、大規模ウォレットの供給は増加し、市場支配力が強まっています。現在、ビットコインの供給量の80%以上は、100万ドル相当以上のBTCを含むウォレットに保管されています。このトレンドは、個人ポートフォリオが成長する一方で、個人投資家はますます集中する市場で不利な立場に置かれる可能性があることを示唆しています。

結論として、ビットコインの戦略的準備金と機関投資家投資の急増は、ビットコインの正当性とグローバル金融システムにおけるその役割にプラスの変化をもたらしています。しかし、ビットコインの所有権の格差が拡大していることから、個人投資家が慎重に市場をナビゲートする必要性が浮き彫りになっています。これらのダイナミクスが進化するにつれ、機関投資家の蓄積と資産集中のトレンドに対する認識は、仮想通貨エコシステムのすべての参加者にとって極めて重要になります。

Bybit（バイビット） x Santiment ソーシャルセンチメント・レポート：ビットコイン準備金がビットコイン保有高の集中化を期待

わずか20ドルでVCのように投資できます。共通資産（WLTH）は、コミュニティ主導の透明性の高いプラットフォームを通じて、初期段階の仮想通貨プロジェクトへのアクセスを可能にします。

従来のベンチャーキャピタリスト（VC）投資モデルでは、多くの個人投資家にとって、しばしば非難され、手の届かないところにあります。特にトラディショナルファイナンス（TradFi）の世界ではそうですが、有望な初期の暗号資産へのアクセスは、機関投資家やクジラなどの大企業にも頻繁に確保

仮想通貨プロジェクトとそのトークンが大成功したと聞いたとき、初期のバッカーはよく知られた投資ファンドやキャッシュアップされたVCであることがよくわかります。こうした初期の投資家は、トークンの隕石的な市場上昇から最も利益を得ています。

仮想通貨業界でのVC投資のあり方を民主化することを目指して、

 コミュニティ主導のアプローチで有望なプロジェクトを調達・投資することで、共通資産プラットフォームはVC活動への参入障壁をなくします。小規模の個人投資家は、仮想通貨投資に対するコモンウェルス独自のアプローチの恩恵を享受できます。

Common Wealthは、ハイポテンシャルプロジェクトをプラットフォームに紹介する著名な仮想通貨投資家のネットワークと提携しており、これらのプロジェクトは慎重に評価され、ユーザーコミュニティが利用できる投資商品に含まれる資格を得ています。また、評価プロセス全体はコミュニティガバナンス手順によって推進され、透明性と安全性が確保されています。Common Wealthのおかげで、潜在的な初期の暗号資産投資機会に投資することは、20ドルから始めたい投資家であっても誰でも利用できるようになりました。

（WLTH）は分散型プラットフォームであり、誰もが審査ベースの民主的なコミュニティ主導のアプローチを使用して仮想通貨投資の機会を選択することにより、仮想通貨VCになることができます。

このプロジェクトの中核となるアイデアは、仮想通貨投資への参入障壁を打ち破ることです。特に、初期の有望なベンチャーについてです。Common Wealthは、有望な暗号資産投資の機会をプラットフォームに紹介する著名で熟練した暗号資産投資家（オラクル）のグループと提携しています。すべての紹介は、少なくとも1つのいわゆるOracleが個人的に投資したプロジェクトまたは資産に基づいています。2025年5月現在、プラットフォームは10のオラクルと連携しており、その全員が堅実な実績を持ち、暗号資産投資の世界に立っている著名な投資家です。

プラットフォームのガバナンスコミュニティは、「Oracle Ask Me Anything」（AMA）セッション、提案ワークショップ、分析を通じて、紹介された各プロジェクトを精査します。コミュニティ投資家は、プロジェクトの最終参加資格を決定するために投票します。一般資産運用のお客様は、わずか20ドルで対象プロジェクトに投資できます。

プラットフォームには、カジュアルとコミュニティの2つの主な投資家タイプがあります。前者は、通常、少額に投資し、クレジットカードまたはデビットカードを使用して法定通貨で支払うため、仮想通貨取引に無関係に、選択したプロジェクトへのアクセスが大幅に簡素化されます。通常、カジュアルな投資家とは、仮想通貨投資にハンドオフアプローチを採用し、少額の投資額から始める傾向がある投資家を指します。

2番目のグループのメンバー、コミュニティメンバー、多額の投資、プロジェクト選定の意思決定プロセスに積極的に参加します。これらは、共通資産に関するガバナンスコミュニティの中核です。これらの投資家は仮想通貨を使用して投資し、USDCステーブルコインで支払います

2024年2月、ベースレイヤー2チェーンで共通資産プロジェクトが開始されました。2025年5月、ネイティブトークンであるWLTHをデビューさせました。

共通資産はどのように機能しますか？

共通資産投資で提供されるすべての投資機会は、有望なプロジェクトや資産へのエクスポージャーを提供する資金の形態です。たとえば、プラットフォームのPriceless Fundは14のWeb3スタートアッププロジェクトに投資

していますが、Alpha Fundは人工知能（AI）、ビットコイン（BTC）エコシステム、現実世界の資産（RWA）、分散型物理インフラネットワーク（DePIN）、ゲームの分野における初期段階のプロジェクトに基づいています

従来の投資ファンドとは異なり、コモンウェルスファンドは完全に無許可で非カストディアルであり、ブロックチェーンスマートコントラクトを通じて運用されています。そのため、中央事業体が資金管理に影響を与えることはできず、透明性を確保し、確定利益を失望させます。

一部の資金は、幅広い利用者コミュニティからの寄付に基づいており、通常は上限が設けられています。また、オンプラットフォームガバナンスに参加する投資家コミュニティから資金が供給される無期限資金もあります。

バンドルは、特定の暗号資産ニッチなど、特定の基準を満たす資産の動的な組み合わせに基づく共通資産ファンドです。このプラットフォームは、以下の3つのバンドル商品を発表しました。 

バンドルはダイナミックであるため、上位5つの資産は市場のセンチメントに応じて変動する可能性があります。バンドル内のすべての配分は、5つの資産間で均等に分割されます。たとえば、バンドルに100ドルを投資した場合、その5つの資産のそれぞれに20ドルの投資が配分されます。

共通資産プラットフォームには、以下の3種類の手数料がかかります。

共通資産ファンドに投資すると、ファンドの資本配分を示す端数NFT（スライスNFT）が発行されます

スライスNFTは市場で自由に取引でき、投資家はスライスを売却することで流動性にすばやくアクセスできます。これらのNFTは分割されているため、スライスの一部または全部をお客様の好みに応じて売却できます。

分散型自律オペレーティングシステム（DAOS）

Common Wealth Distributed Autonomous Operating System（DAOS）は、プラットフォームのガバナンスプロセスのワークフロー全体を自動化する

に基づいています。プロジェクトに関する考慮事項、候補プロジェクトに関する分析、投票管理、分散型ガバナンスに関するその他の機能は、DAOSによって処理されます。

（DAO）は一連のルールとオンチェーンコミュニティで構成されていますが、共通資産DAOSは、プラットフォームのすべてのガバナンス要素と手順を自動化し、強化する相互運用可能な自律ノードの無許可システムです。

共通資産暗号トークン（WLTH）とは？

 トークンはプラットフォーム上で幅広い機能を持っています。共通資産への投資はUSDCステーブルコインに基づいていますが、その他の主要な機能はすべてWLTH経由で有効化されます。以下が含まれます。

WLTHは、最大10億の供給量を持つ上限資産です。2025年5月中旬現在、供給量は約9億8,400万人です。以下の表は、2024年5月のローンチ時のトークンの供給割当シェアと権利確定期間を示しています。

2025年5月16日現在、WLTHトークンは0.003877ドルで取引されています。これは、2024年7月22日のATHである0.2148ドルより98.2%低く、2025年4月18日のATLである0.002121ドルより82.8%高くなっています。

WLTHの長期的な価格予想は、大半が強気です。DigitalCoinPrice

していますが、2030年には0.014ドルまで上昇すると予想しています。

金融市場へのVC投資は、日常の個人投資家が簡単にアクセスできない特別なクラブです。ほとんどの場合、これは仮想通貨市場にも当てはまります。仮想通貨コミュニティ全体にとっての共通資産の価値は、Web3の有望なイニシアチブへの投資を誰もが利用できるようなシステムを設計することです。このプラットフォームの新モデルは、何百万人もの人々をVCゲームに参加させる機会を生み出します。これにより、Web3ベースのVC資金調達全体が大幅に増加し、今後数年間で仮想通貨投資環境全体にプラスの影響を与える可能性があります。仮想通貨市場で20ドル相当の価格で将来のスターを見つけることが、かつてないほど簡単になりました。共通資産とVCツールのおかげです！

中級者向け

共通資産（WLTH）：VCのように投資する - 投資をしない

日本円（JPY）は、外国為替（FX）市場で最も活発で変動の激しい通貨の1つです。

日本円（JPY）は、外国為替（FX）市場で最も活発で変動の激しい通貨の1つです。世界中のトレーダーは、米ドル/日本円、ユーロ/日本円、豪ドル/日本円などの円ペアに重点を置いています。これは、価格変動が強く、頻繁に取引機会があるためです。

通常大きく変動する株式や仮想通貨とは異なり、ほとんどのFXペアは比較的安定しています。だからこそ、日本円の動きが目立つのです。たとえば、2024年7月、米ドル/円の比率は162となり、1986年12月以来の最高水準となりました。その後、9月までに139に低下しました。わずか2ヶ月で14%減少しました。

2025年1月までに、米ドル/円は158に戻り、4月に139に再び下落しました。これらの大きな動きは、円がモメンタムとボラティリティを求めるトレーダーに好まれる理由を示しています。

金利ギャップ：最も重要なドライバーは

日本円価格変動の主な要因の1つは、日本と他の主要経済国、特に米国の

簡単に言えば、利率の高い通貨は通常、より多くの資本を引き付けます。米国の金利が上昇し、日本の金利が低水準にとどまると、投資家は通貨をドルと円に振り替えます。これにより、米ドル/日本円は上昇します。

しかし、日本が利上げを始めたとき、あるいは米国が利上げを着実に維持したり、引き下げたりすると、ギャップは狭まります。その後、投資家は円に戻り、米ドル/円を押し下げます。

現在、米国の利率は4.5%、日本の利率はわずか0.5%です。これは大きなギャップです。しかし、これはすぐに変わる可能性があります。

米国が保有または値下げしている間に日本が利上げを行ったり、利上げの兆候を示したりした場合、米ドル/日本円に対する圧力が下がると予想されます。両方のレートに変更がない場合、ポリシーステートメントとフォワードガイダンスのトーンに焦点が移ります。

金利だけでなく、円も金に似た

世界的な不確実性や地政学的リスクがある中、投資家は安定しており、リスクが低いと見られる資産を保有することを好みます。日本円はこの役割に適しています。特に、

が続くなど、主要経済国間の緊張が高まっている場合に当てはまります

2025年初頭、トランプ米大統領が政権に戻り、貿易の緊張が再燃した後、円は大きく上昇しました。今年のこれまでのところ、米ドルに対して7.6%上昇

その理由は単純です。トレーダーや投資家は世界経済の成長に不安を感じています。トランプ氏がさらなる関税を要求した場合、または貿易交渉が失敗した場合、円はさらに上昇する可能性があります。一方、

、ドルは円から回復する可能性があります。

テクニカル分析：視聴するレベルと指標

現在のUSD/JPYのテクニカル設定は、トレーダーにとって興味深いものです。

要するに、139が床、150～155が天井です。トレーダーは、これらのレベルでの価格反応を注意深く監視する必要があります。

今後の主要イベント：レート決定と取引の見出し

短期的には、2つの主要なイベントが円取引を形成します。

結論：ボラティリティ、戦略、円の見通し

日本円は、FX市場で最も魅力的な取引環境の1つです。ボラティリティが高く、グローバルニュースに敏感で、明確な技術レベルを備えているため、短期戦略と中期戦略のどちらにも最適な選択肢です。

円取引を成功させるカギは、金利格差を注

2025年6月は重要な月となり、日本と米国で中央銀行の会合が開催されます。

テクニカルチャートは、明確なCCIシグナルに裏付けられた139レベルの強力なサポートを示しています

。逆に、レジスタンスは150と155で、市場がより楽観的になった場合に発生する可能性があります。

また、米国と中国の間で取引協定が締結された場合、ドルが上昇する可能性があり、米ドル/円に対する圧力が緩和されることに留意する必要があります。

それまでは、日本円は、モメンタム、機会、グローバルな関連性を求めるアクティブトレーダーにとって最高の通貨の1つであり続けています。

Bybit x FXストリートFXレポート：なぜ円がトレーダーのお気に入りなのか

インジケーター

取引

隠れた乖離は、ポジティブトレンドかネガティブトレンドかを示すテクニカル分析です。これらの乖離は強気または弱気の可能性があります。詳細はこちら。

分散は仮想通貨の価格チャートに見られるパターンの一種で、今後のトレンドの変化を示しています。クラシックまたは定期的な乖離はトレンドの最後に見られますが、隠れた乖離はトレンドの統合の最後に見られます。

両方のタイプの乖離は、仮想通貨チャートに頻繁に表示されます。アラートトレーダーが気付いた場合、良い投資機会が見られます。

乖離は、現在のトレンドが弱まり、変化する可能性があることを警告するものです。

乖離は、価格のプラス変動またはマイナス変動がまもなく起こる可能性を示唆しています。プラスの（強気の）乖離は、価格がまもなく上昇する可能性があることを示しています。マイナス（弱気）の乖離は、価格がまもなく下落する可能性があることを示しています。

取引チャートでプラスの乖離が見つかった場合、現在資産をショートしている仮想通貨トレーダーはポジションを売却・決済する計画を立てます。仮想通貨トレーダーが平坦または長い場合、プラスの乖離がまもなく上昇し始める可能性があるため、ロングポジションまたはロングポジションへの追加の準備が整います。 

強気のラリーがまもなく始まることを知らせる2つのタイプの乖離があります。通常または従来の乖離が最も一般的です。隠れた乖離は発見するのが少し難しくなりますが、強力なパターンであり、変化トレンドを示唆しています。

普通の乖離とか古典的な乖離とかは？

定期的な乖離は、仮想通貨の価格が上昇し続け、高値を創出する一方で、指標がより低い高値を創出する場合に発生します。

上の画像では、ビットコインが史上最高水準の価格を生み出し続けています。しかし、

（RSI）指標は、一連の低い高値を生み出しています。これは市場のモメンタムの弱気な症状であり、上昇から下降へのトレンド変化が始まろうとしていることを示唆しています。

同じことが逆方向にも起こりえます。

上の例では、ビットコインは修正を受けており、価格の低水準を維持しています。しかし、

はより高い低値を生み出し、下降勢いが弱まり、強気のラリーが始まろうとしています。ビットコインは数週間で約20%上昇します。

隠れた乖離は、仮想通貨の価格がより高い低値をカービングし、指標がより低い低値を生み出すときに発生します。通常、隠れた乖離は強気または弱気の隠れた乖離によって分類されます。

たとえば、資産価値が下落した場合、上昇トレンドの修正中に

が発生します。しかし、オシレーターは依然として低い水準を示しています。これは通常、強気トレンドの継続がトレーダーに利益を奪うシグナルを発することを意味します。

は逆です。資産価値は低いものの、オシレーターは高い水準を示しています。これは、トレーダーが損失を止め、できるだけ早く売却すべきトレンドの反転を示しています。

上の画像では、イーサリアムが統合され、横ばいになり始めており、より安い価格を生み出しています。同時に、確率指標は低水準を示しています。これは強気の隠れた乖離です。集会が始まることを知らせます。イーサリアムは今後数週間で90%近く上昇します。

隠れた乖離も、より深い修正のシグナルとなります。

2021年5月に修正された弱気な回復後、イーサリアムは隠れた弱気の乖離パターンを刻みます。イーサリアムの価格は高値で、MACD指標は高値です。これは、下降トレンドの継続がまもなく始まる可能性があることを示しています。その後まもなく、イーサリアムはさらに35%下落しました。

通常または非表示の分散を使用するタイミング

通常の乖離と隠れた乖離の違いは微妙です。 

通常の乖離は、通常、長いトレンドの最後に発見され、新たな修正段階を示します。隠れた乖離は、通常、統合フェーズの終了時に発見され、統合が元のトレンドの方向性に有利になりつつあります。

ロングトレンドの最後には定期的な乖離が、コンソリデーションの最後には隠れた乖離が使われます。

隠れた乖離は、パターンの場所によって通常の乖離とは異なります。隠れた乖離は、既存のトレンド内で発生する傾向があります。より大きなトレンドの中で統合フェーズの終了を知らせます。トレーニングを受けていない人にとっては明らかではないため、非表示と呼びます。

その後、2月10日から2月14日の間に、別の統合が起こります。繰り返しになりますが、RSIは低水準を形成しつつあり、ビットコイン価格は高水準を創出します。この隠れた乖離は、その小さな修正の終焉を示し、ビットコインはさらに上昇します。

トレンドが退屈なため、弱気の乖離が定期的に現れ、トレンドがすぐに低下する可能性があることを示しています。2月19日から21日まで、ビットコインの価格は一連の高値を記録しました。しかし、RSIは同時に低い高値を指しており、モメンタムは非常に弱く、逆転が迫っていることを示唆しています。その後、ビットコインは25%低く修正されます。

隠れた乖離は強気と弱気の両方の方向に現れます。ビットコインを使用した上記の例は、強気な隠れた乖離の優れた例です。

また、情報に基づいたトレーダーは、隠れた弱気の乖離を利用して、トレンドの継続がいつ低下し続けるかを特定することもできます。これは、暗号資産市場が修正を受けている場合に役立ちますが、平均的なトレーダーは、修正がより深く掘り下げるかどうかは不明です。

上記、ビットコインは2021年3月後半に下方修正されるため、弱気な隠れた乖離が現れます。チャートでは、RSIを使用することで高値が見られますが、同じ期間中にビットコイン価格が安くなっています。これは、より多くの損失が地平線上にある手がかりです。その後まもなく、ビットコイン価格は2日間で約12%下落しました。

隠れた乖離を発見することは、訓練を受けていない人にとっては難しいかもしれません。ただし、一部の慣行では、お客様の有利に乖離を見つけて取引することができます。隠れた定期的な乖離は、すべての仮想通貨チャートの時間枠で見つけることができるため、仮想通貨チャートで見つける練習をする機会がたくさんあります。

乖離を見る上で重要な要素の1つは、テクニカル指標を使用することです。ほとんどのオシレーター（インジケーター）が機能します。ただし、チャートにオシレータを追加しても、より信頼性の高いシグナルとはならない点に留意してください。最も使いやすいオシレーターまたはチャートツールを選択します。選択した指標にかかわらず、同じ指標は、通常の乖離と隠れた乖離の両方を特定するのに役立ちます。

上記のいくつかの例では、RSIを使用しています。以下の例では、確率論とMACDを使用して説明します。これは、相違点を発見するために使用される他の2つの一般的なツールです。

から始めましょう。MACDインジケーターには3つの部分があります。 

MACDを使用して乖離を特定する場合、これら3つのパートのいずれかを利用できます。乖離を発見するためにこれらすべてを使用する必要はありません。これらの図では、MACDラインに焦点を当てます。チャートのMACD線を太くして見やすくすることをお勧めします。

次に、トレンドの方向性を決定します。トレンドが上昇すれば、強気の隠れた乖離を探します。つまり、MACDラインは低水準で印刷され、価格も低水準で印刷されます。トレンドが下降している場合は、MACDラインがより高い高値を出力し、価格がより低い高値を出力する弱気の隠れた乖離を探します。

以下は、2021年3月の1時間価格チャートの例です。3月25日に底を打った後、ビットコインは上昇し始めました。統合は3月27日～28日に行われます。3月28日、MACDラインは3月27日の価格と比較して低い安値を印刷していますが、ビットコインの価格は上昇しています。これは、別の集会の設定です。統合が終了すると、ビットコインは今後2日間で約9%上昇します。

確率論を用いた隠れた乖離の発見

確率型オシレータ（一部のチャートパッケージはスロー確率型と呼んでいます）は、2行を印刷する3入力オシレータです。通常、15-5-5の入力値を使用しますが、14-3-3も便利です。

%K線を太くすると、チャート上で見やすくなります。

上図では、2021年6月にイーサリアムが1時間チャートの下降トレンドにロックインしています。6月15日～7日には、確率論的な発振器が高水準に、イーサリアムが低水準に印刷されるため、弱気な乖離が見られます。

このパターンは、前回の下降トレンドの統合が終了し、イーサリアムが下落し続ける可能性があることを示唆しています。後から考えると、イーサリアムの価格修正は、仮想通貨が今後2日間で約20%下落したため、加速していることがわかります。

暗号資産テクニカル分析に隠れた分散を適用

隠れた乖離パターンを発見することを学ぶことは、特に仮想通貨チャートに隠れた乖離が現れる頻度を考慮すると、難しくありません。パターンを確認したところで、次に何をしますか？

以下のステップバイステップガイドに従って、取引を設定してください。

隠れた乖離は、価格統合の終わりを示すパターンです。ビットコインでは、以前のトレンドが継続していることを示しています。取引を最大限に活用するには、大きなトレンドの中で隠れた乖離パターンを探します。

たとえば、大きなトレンドが上昇すれば、強気な隠れた乖離を探します。強気の隠れた乖離パターンを見つけたら、買いシグナルとして利用します。弱気の隠れた乖離パターンは、上昇トレンドで無視します。

下降トレンドで逆のことを行います。弱気の隠れた乖離を探し、強気のパターンを無視します。弱気の隠れた乖離パターンが見えたら、売却を検討します。

隠れた乖離パターンがより大きなトレンドの方向と揃うと、より信頼性の高いシグナルを受け取ることができます。

大きなトレンドに沿った隠れた乖離取引を見つけたら、取引パラメータを計画しましょう。分散パターンは、今後のトレンドの変化を示すのに最適ですが、トレンドの変化のタイミングに関しては信頼性が低下する可能性があります。そのため、取引所に呼吸してもらうことが重要です。市場の通常の動きが取引を停止するのを望んでいません。

隠れた乖離に気付いたら、最近のスイング価格の極端を少し超えて損失を止めます。強気の隠れた乖離の場合、買いシグナルが現れるスイングローのすぐ下にストップロスを置きます。弱気の隠れた乖離の場合、売却シグナルが発生したスイング高値のすぐ上にストップロスを置きます。

ご存知のように、仮想通貨市場は驚異的な速度でトレンドを迎えることができます。無限の利益を夢見ているトレーダーは、仮想通貨に目を向け、エグジットプランなしでオープンエンド取引を行います。ただし、異なる考え方をすることをお勧めします。

1時間または2時間などの短期チャートで取引する場合は、取引の一部または全部を削除できるターゲットを検討してください。最低でもストップロスの2倍の距離を狙うのが良いでしょう。ストップロスが100 ETHの場合、200 ETH以上を目標にしてください。幸運なことに価格が上昇する場合は、トレンドの時期尚早な終わりを示す古典的な乖離に注意してください。

少し練習すれば、隠された乖離パターンは多くの暗号資産チャートに見られます。ただし、注意すべきいくつかの制限があります。

まず、乖離パターンは後から見分けるのは簡単ですが、リアルタイムで見分けるのは難しい可能性があります。これは、市場の情緒的な状態が強気の暴落に興奮するからです。後ほど、弱気な隠れた乖離の設定であることがわかります。自分の感情を市場から遠ざけましょう。感情的な目は分析に偏りを与える可能性があります。

2つ目は、隠れた乖離がトレンドの後半に現れる場合、リスクとリターンの比率はそれほど信頼できません。ほとんどのトレンドは終わっており、価格が発振器から逸脱するのを待つまでに、価格が悪化するほどトレンドに入りつつあります。

最後に、小規模な仮想通貨の価格パターンは、ビットコインやイーサリアムのようなより大きな市場で見られるものほど信頼性が低いかもしれません。小さな市場に関心を持つ購入者や販売者は少なく、ボラティリティや悪質なチックになりがちです。

強気と弱気の隠れた乖離は、統合の終わりに見られる強力なパターンです。それは、元のトレンドが続くことを示しています。これらのパターンは、ビットコイン、イーサリアム、その他の暗号資産市場でよく見られるため、簡単に学ぶことができます。 

しかし、リアルタイムでそれらを発見することは困難です。また、隠れた乖離がトレンドの後半で発見された場合、取引はあまり役に立たない傾向があります。 

隠れた乖離取引を成功させる鍵は、より大きなトレンドの方向に取引をフィルタリングすることです。常に市場のセンチメントを分析してください。シグナルを確認するためにトレンドフォローの

強気と弱気のヒドゥン・ダイバージェンス：仮想通貨（暗号資産）取引で利用する方法

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