使用 USDe 和 USDtb 在 Bybit 上掌握穩定幣價差套利。瞭解如何透過低風險槓桿加密貨幣交易策略賺取超過 10% 的收益。

一直是加密貨幣領域的重要組成部分。

機制的支持下，它們與傳統金融資產掛鉤，通常是美元，在加密貨幣動盪的世界中提供利率穩定性。然而，傳統的穩定幣無法產生收益。其實際價值會隨着通脹而逐漸下跌。 

可觀收益的穩定幣採用一種運作機制，使它們能夠與傳統資產保持掛鉤，併產生本金收益。這使得加密貨幣投資者能夠享受低風險投資回報。

這些資產的收益性質也爲透過價差套利優化收益開闢了一條途徑，尤其是槓桿版本。

在最基本的形式中，槓桿價差套利讓您能夠從借貸和收益利率的差異中獲利。Bybit 採用這一技術，爲用戶帶來更高的穩定幣收益。您可以使用 USDT 或 USDC 本金透過賬戶保證金交易選項以較低利息借入資金

，並將借入金額投入 USDe 或 USDtb，這是由領先的去中心化金融 （DeFi） 協議之一 Ethena （ENA） 提供的兩種具有收益的穩定幣

什麼是 USDe 和 USDtb，爲什麼提供高收益？

Ethena協議是加密貨幣市場領先的可觀收益穩定幣供應商之一。該項目首個也是最知名的穩定幣 

是一種算法加密貨幣，與 USD 掛鉤，主要

來產生收益。ENA 稱 USDe 爲合成美元。得益於其可觀收益的資產，USDe 取得了巨大的市場成功。截至 2025 年 5 月下旬，其市值在所有穩定幣中排名第四

，這是另一種與美元掛鉤的收益穩定幣。與 USDe 不同，USDtb 並非基於算法交易策略。相反，它由高等級、低風險的傳統資產間接支持。USDtb 直接基於

 （BUIDL），該基金投資於美國國庫券、回購協議和其他現金等價物。隨着 BUIDL 從這些資產中產生收益，它會流向 USDtb，爲穩定幣持有者帶來低風險的機構級收益。

雖然 USDe 和 USDtb 採用不同的模型來產生收益，但前者透過主動去中心化交易策略，後者透過傳統資產的支持，它們都被稱爲具有收益的資產。根據市場行情的不同，他們的典型年收益率約爲 4% 至 15%。

點差套利是一種交易技巧，透過借貸和投資利率的區別賺取收益。

在最基本的層面上使用價差套利涉及以 X% 年化收益率借入資金，並將其投資於年化收益率爲 Y% 的金融產品。當 Y 大於 X 時，即可賺取收益。

USDe 和 USDtb 提供穩健的收益機會，在有利的市場條件下，產生的收益可能會超過 USDT 和 USDC 等資產的借貸率。這就爲這些穩定幣的組合帶來了點差套利的機會。

例如，您可以透過 Bybit 統一交易賬戶 （UTA） 借入 USDT/USDC 進行

然後，您可以使用借入資金購買 USDe/USDtb，享受收益與借入 USDT/USDC 利息之間的潛在費率差異。Bybit 定期提供基於零手續費的活動，用於在關鍵穩定幣對之間進行兌換，可能使您的整個價差套利流程更具成本效益。

差價套利的一個簡單版本包括將您的 USDT/USDC 資金兌換爲 USDe 並賺取穩定收益。這種情況假設沒有槓桿，因此無需支付借貸利息。雖然這是從 USDe 賺取低風險收益的好方法，但它無法最大限度地發揮價差套利策略的潛力。

更先進的版本透過使用槓桿實現潛在更高收益。這涉及以 USDT 或 USDC 借入資金，而 USDC 通常具有較低的借入利息，並投資借入資金和您自己的 USDe 本金，以提高穩定幣的總收益。例如，如果 USDC 借貸率爲 4%，而 USDe 的年化收益率爲 5%，則利率差異爲 1%，則代表您的收益。

假設您的初始資金爲 1，000 USDT，槓桿率爲 6 倍，那麼我們來看一個如何從槓桿價差套利中獲益的典型示例。

您的加密貨幣資金從 1，000 USDT 開始。

2. 應用槓桿（總風險敞口的 6 倍）

然後，您借入 5，000 USDT，使用 1，000 USDT 作爲抵押品。這爲您提供了 6，000 USDT 的總資金，可用於點差套利交易。

您將 6，000 USDT 兌換爲 USDe。例如，假設穩定幣的 USDe 收益率爲每年 5%，這是一個相對保守的估計。 

根據市場行情和協議表現，在 ENA 質

 USDe 可能會帶來更高收益（截至 2025 年 5 月下旬的 USDe 收益率爲 6.2%）。

 我們還假設您借入的 USDT 利率爲 3.73%。

假設 USDe 收益率爲 5%，即可賺取：

假設 USDT 利率爲 4%，您必須支付：

由於您使用了 $1，000 自有資金：

在 Bybit 上使用 USDe/USDtb 執行價差套利，可爲您帶來多重福利：

1. 開立 UTA 賬戶（如果您尚未開立 UTA），開啓 USDe/USDtb、USDT 和 USDC 保證金交易。

設置 USDe/USDtb、USDT 和 USDC 作爲抵押品。

對於網站版本，以下爲相關截圖。

如果您使用 Bybit 移動應用程序，請參閱以下截圖。

，設置 10 倍槓桿，執行交易，賣出 4，000 USDT，或您希望分配的任何金額來分散套利，然後借入 4，000 USDC。

使用借入的 USDC 買入 USDe。Bybit 爲您提供了在平台賺取 USDe 利息的方法，只需將借入資金存入 UTA 賬戶，即可開始賺取收益。

追蹤您的收益和還款情況，瞭解您的價差套利表現。

如果您決定停止使用價差套利，只需賣出 USDe 並償還 USDC。

當然，與任何其他交易策略一樣，使用穩定幣進行點差套利也會帶來一定的風險。

一是走勢風險。如果 USDe 跌至 $1 以下，則可能會造成鉅額虧損。例如，如果槓桿率爲 5 倍，穩定幣利率將下降 1%，導致總虧損 5%。

是第二種風險。如果 USDe 收益跌至借貸成本以下，整個價差套利策略將導致淨虧損。

使用穩定幣進行槓桿價差套利是獲得風險可控收益的好方法。它可能適合熟悉保證金使用的用戶；尋求質押收益、耕作收益和類似 DeFi 策略的替代方案的交易者

；以及更傾向於被動地利用資金產生收益的用戶。

然而，這一策略並不適合初學者、對槓桿交易不滿意的用戶或對合成穩定幣持懷疑態度的用戶。

上述價差套利策略以及示例不構成財務建議。在以任何形式應用此策略之前，

中級

如何在 Bybit 上使用 USDe/USDtb 價差套利策略解鎖超過 10% 的收益

這是一篇由 Bybit 法幣主管 Mazurka Zeng 撰寫的思想領導力文章。

本文由 Mazurka Zeng 撰寫。Mazurka 是 Bybit 法幣業務負責人。

穩定幣已成爲數字資產生態系統的基石，爲法幣與加密貨幣世界之間搭建了一座至關重要的橋樑。 

身爲 Bybit 法幣總監，我親眼目睹了用戶需求的多元化，推動創新超越傳統的法幣掛鉤穩定幣。

穩定幣行業正在走向成熟，這得益於採用率和監管進步的不斷提高，例如擬議的

了美國衆議院金融服務委員會，通用幣法案

 5 月 20 日由美國參議院最終透過。

在 Bybit 法幣運營的監管下，穩定幣已深度融入生態系統。Bybit P2P 平台支持無縫交易

 此外，Bybit 儲蓄平台還提供收益

，透過 Bybit Card 和 Bybit Pay 實現無縫支出

這種不斷擴大的效用推動了對更廣泛穩定資產的需求。

這一增長是不可否認的。CoinGecko 數據顯示，截至 5 月 22 日，法幣支持的穩定幣市值飆升至歷史最高市值 2，480 億美元

，市值高達 1，519 億美元，儘管其在歐洲面臨 MiCA 合規障礙。然而，這一主導地位引發了一個至關重要的問題： 

除了成熟的法幣支持巨頭之外，穩定幣的下一步是什麼？

是吸引用戶的一種極具吸引力的選擇

。與法幣支持的穩定幣不同，XAUT 以 1：1 的比例與 1 的優質金塊掛鉤，可安全存放在瑞士金庫中，符合 LBMA 交付標準。用戶可直接透過數字方式擁有黃金，將黃金的歷史穩定性與區塊鏈效率相結合。

長期以來，黃金一直被視爲通脹對沖。2025 年，在持續的經濟不確定性和地緣政治緊張局勢下，XAUT 表現出極大的興趣，這反映在年初至今價格飆升 25% 的情況下。此外，XAUT 還解決了實物黃金所有權的傳統挑戰 — 存儲成本和可訪問性問題。支持零分所有權（低至 0.000001 troy ounce），全天候輕鬆無邊界劃轉。

Bybit 近期在現貨和合約市場均推出了 XAUT，充分認識到這一需求

用戶對穩定幣的強烈興趣證實了用戶對由有形非法幣準備金支持的穩定幣的明確偏好，尤其是在市場波動時期。

另一個令人興奮的進展是地區性 MiCA 穩定幣的興起。2025 年 3 月，Bybit.NL：

分別由 Quantoz Payments 和 StablR Limited 發行。兩者均完全由法幣儲備 （USD） 提供支持，並明確符合歐盟嚴格的 MiCA 法規，爲歐洲經濟區 （EEA） 的用戶提供更高的透明度和保護。

值得注意的是，兩個發行人都利用了 Tether 的全新 

，該平台旨在簡化受監管數字資產的發行和管理。這一支持標誌着對這些新手的強烈信心，以及他們在歐洲推動穩定幣採用的潛力。

穩定幣市場顯然是多元化的。像 XAUT 這樣的黃金期權可能會越來越吸引那些尋求傳統 USD 主導金融體系以外的價值存儲的用戶。與法幣掛鉤代幣相比，其穩定性特徵提供了不同的對沖方式。

同時，符合 MiCA 標準的 USDQ 和 USDR 等本地發行穩定幣有望更有效地連接歐洲的傳統金融和加密貨幣。其監管透明度可能會增強用戶和機構之間的信任，促進整個地區的無縫數字歐元和美元交易。

在 Bybit，我們的重點仍然是爲用戶賦能。我們致力於提供各種穩定幣選擇，從成熟的領導者到 XAUT、USDQ 和 USDR 等創新型新手，應有盡有。透過提供多元化資產和支持區域合規工作，我們致力於爲用戶提供所需的工具，助力用戶輕鬆駕馭不斷變化的數字經濟。

在信任和靈活性至關重要的世界中，穩定幣不僅要持有價值，還要創造價值。在 Bybit，我們很榮幸能夠塑造這一未來。

初級

USDT 以外的穩定幣：探索 XAUT 和新手 USDQ 和 USDR 的潛力

Elon Musk 確認，X 平台的點對點支付功能 X Money 即將推出有限的測試版。

每日表現最佳者 — Kaito （KAITO）

標普 500 指數在 7 月 9 日歐盟關稅延遲 50% 後，在期貨交易中反彈，緩解了交易緊張局勢。黃金週二上漲0.08%至每盎司3，317美元，原因是美元下跌0.20%，以及對美國財政赤字不斷增長的擔憂。收益受到國內需求疲軟的限制。Coindesk Indices追蹤加密貨幣市場，下跌1.13%，比特幣在過去24小時內上漲1.28%，以太幣下跌0.51%。使用此鏈接，在 Bybit MT5 上交易這些市場，暢享高達 500 倍槓桿

如今，KAITO 表現最佳，在 Huma Finance 爲 Kaito 生態系統參與者推出 $HUMA 空投和質押計畫後上漲了 7.2%。

Kaito （KAITO） 成立於 2022 年，是一款每月 $1，099 的 AI 加密貨幣搜索引擎，彙集來自 Twitter、Discord 和論壇等 Web3 來源的數據，利用先進的 AI 提供豐富背景、情緒篩選的洞察。Huma Finance 爲

頂級 Kaito AI 遊標和活躍生態系統用戶

 $HUMA 聲明，向每個羣體分配 10bps 的供應量。

 參與資格需要過往參與和特定持倉，例如 100+ sKAITO 或 YT KAITO。質押也已上線，可爲長期持有者提供獎勵、羽毛和先鋒身份，無需鎖定。第 1 季和第 2 季將在未來 3-6 個月內發放額外獎勵。

查看 KAITOUSDT 永續合約的最新價格、圖表和數據

即將在有限的測試版中推出。 平台 雖然它允許透過 Visa 進行借記卡關聯交易，但加密貨幣支持仍然令人失望。馬斯克強調，由於用戶儲蓄的參與，因此需要謹慎行事。

由於 5 月 26 日陣亡將士紀念日市場關閉，比特幣現貨 ETF 沒有出現任何活動。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨合約的最新價格、圖表和數據

，將 10bps 分配給 Kaito 生態系統中的前 500 名，將 10bps 分配給活躍用戶。參與資格要求持有 100+ sKAITO 或 YT KAITO 以及一個關聯的 SOL 錢包。第 1 季和第 2 季計畫再跌 2 次，apper 和生態系統獎勵分別增加至 12.5 個基點和 2.5 個基點，質押 $HUMA 和 $KAITO 的用戶還可額外獲得獎勵。

查看 HUMAUSDT 活期合約和 HUMA/USDT 現貨合約的最新價格、圖表和數據

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Elon Musk 宣佈推出 X Money 測試版

探索使用技術分析 （TA） 進行股票與加密貨幣交易的主要相似點和不同點，以及如何調整熱門加密貨幣交易指標。

（TA） 是現代交易的重要組成部分。該術語是指用於根據過去的價格和交易量數據預測未來市場走勢的一系列分析方法和指標。

在股市中，支持和阻力水平、波林格帶、圖表模式和移動平均線等 TA 指標已成功使用數十年。許多加密貨幣交易者使用相同的 TA 方法預測加密貨幣的價格。然而，由於股票與加密貨幣之間存在固有差異，將這些方法直接應用於加密貨幣交易可能並不像看起來那麼簡單。

在本文中，我們將探討哪些常見的 TA 指標可能適用於加密貨幣，至少在某些調整下有效，以及在加密貨幣的獨特世界中應用時可能會誤導您。

是 TA 的關鍵概念之一。支撐水平是普遍預計下行趨勢會停止的價格點，而阻力水平是預計資產上行趨勢會減弱的價格點。考慮到資產超買和超賣指標等因素，圍繞特定價格水平、先前高點和低點、機構購買行爲等因素，交易者會投入大量精力來確定股票或加密貨幣的可能支撐和阻力水平。

在股票和加密貨幣市場中，支持和阻力水平可提供寶貴見解。這些水平在股市中往往更具可預測性，因爲它具有更成熟的性質、更高的流動性和強大的機構參與度。另一方面，加密貨幣市場的

鯨魚活動、流動性降低以及對新聞和網絡炒作的敏感度較高，可能會降低預估的支持和阻力水平。低盤山寨幣尤其如此，而比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 等頂級資產的支持率和阻力率則更爲

儘管加密貨幣交易的支持和阻力較低，但這兩個市場都符合估算這些水平的一般規則，因爲它們是由基本的人類心理學驅動的。

例如，舍入數偏差是支撐和阻力的重要決定因素。其表現體現在圍繞輪數的明確支持和阻力點，例如 BTC 爲 $70，000。由於許多投資者，特別是經驗不足的零售參與者，往往會從輪次數字的角度來考慮，例如，當資產達到 $70，000 時，我會買入這種資產，因此這些資產往往會圍繞這些點進行明確的訂單聚類。交易量達到或接近一輪的訂單往往會爲價格提供支持或阻力。

儘管支持和阻力水平適用於股票和加密貨幣，但在加密貨幣中使用時要更加謹慎，因爲它們不太確定。與精確的點估計相比，支持和阻力區更適合加密貨幣 TA。 

是一個主要的 TA 指標，由價格圖表上繪製的三條區間表示。中間區間顯示資產的 20 期移動平均值 （MA），而上下區間分別表示高於和低於 MA 的兩個標準差。

在股票和加密貨幣市場中，Bollinger Bands 可以向交易者告知幾件事。例如，分段擠壓可能表示波動性降低的時期。根據該指標的發明者 John Bollinger 的說法，這些時期的波動性通常會隨之增加，因此擠壓可能預示着市場動盪即將加劇。Bollinger Bands 的使用在股票和加密貨幣市場中都非常適用，因爲它們都有波動週期。

兩個市場中的另一種常見用途是估計趨勢持續的可能性。當價格突破上限或下限時，表明上行或下行趨勢將繼續。然而，加密貨幣市場更易出現虛假突破，尤其是在波動性較低和鯨魚交易活躍的時期。

大型參與者 - 加密貨幣中的股票和鯨魚機構投資者 - 通常採用基於交易量的策略。可以使用交易量加權平均價格 （VWAP） 和各種交易量概況指標等 TA 工具進行分析

VWAP 顯示資產總交易量的平均價格比。交易量概況是一系列 TA 指標，通常顯示不同價格水平的交易量分佈。

使用基於交易量的指標進行分析時，大盤加密貨幣和股票通常表現出相似性。例如，比特幣等加密貨幣和蘋果 （AAPL） 等股票可能會在 VWAP 附近整合。此外，VWAP 以上的突破和交易量的增加可能預示着鯨魚或機構活動的看漲和上行趨勢的延續。

TA 模式是價格圖表中的視覺形式，反映了交易者的心理，有助於根據歷史行爲預測未來可能出現的價格波動。許多模式用於表示趨勢反轉或持續，雙邊模式則表示價格在任一方向波動。以下是熱門或常見模式：

請記住，根據交易量活動和波動性等背景因素，相同的模式可能會被解釋爲反向/連續或雙邊信號。

股票市場中結構良好的機構活動使得模式更有可能完成。相比之下，由於新聞和網絡炒作、鯨魚操縱、流動性降低、交易機器人及早利用模式以及缺乏明確的機構活動的影響，加密貨幣市場中的模式往往會失敗。因此，建議加密貨幣交易者等待按預期方向確認模式，並使用交易量數據和其他 TA 指標等支持信號。

是一個 TA 指標，用於顯示過去一段時間內的平均價格。其最基本的形式，即

（SMA），基於過去時期的未加權平均值。

交易者使用幾項更先進的平均值，

（EMA） 可能是最常見的。EMA 基於加權程序，爲近期數據週期賦予更多權重。

在股市中，50 天和 200 天止盈是相當可靠的趨勢指標。機構投資者和散戶投資者尊重這些指標，利用它們來估算趨勢並規劃其走勢。然而，由於波動性較高、流動性較低、情緒和炒作驅動的散戶交易者更多、機構活動較低以及短期高風險策略跟單者普遍存在等因素，加密貨幣的 MA 往往不太可靠。因此，加密貨幣的價格可能會在 MA 之外劇烈波動，有時一天內會多次波動。

MA 可能仍會向加密貨幣交易者提供信號，但必須進行特定調整。建議將加密貨幣中的 MA 視爲一般支持區和阻力區，同時採用更高的時間範圍（例如，每日或每週）來提高準確性。

 （RSI） 是用於評估資產是否超買或超賣的主要 TA 指標。

RSI 值在 0 到 100 之間波動 — 低於 30 表示資產超賣，高於 70 表示買方活動過度。

RSI在股市中表現相當好，特別是對於大盤、大批量的股票，但這一指標在加密貨幣市場中的適用性不太確定。

加密貨幣 RSI 長時間停留在超買或超賣地區並不罕見。例如，炒作驅動的山寨幣可能會長期保持在 70 RSI 以上，不斷被抽水和推廣，吸引越來越多追逐鉅額收益的個人交易者。

因此，如果您計畫使用 RSI 進行加密貨幣交易，請務必使用其他指標驗證其信號，並考慮更廣泛的背景。

使用成熟的 TA 方法可能會顯著提升您的加密貨幣交易水平。然而，並非所有方法都高度適用於加密貨幣市場。

雖然您可以在加密貨幣中成功使用支持和阻力等級，但 Bollinger Band 和基於交易量的指標需要進行更大規模的調整，包括某些調整、圖表模式、MA 和 RSI。您甚至可能會將其從活動分析工具箱中忽略。無論如何，建議結合多個指標並使用其他上下文數據來通知您的交易走勢。

股票與加密貨幣的技術分析：關鍵的相似點和不同點

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所有加密貨幣活躍交易者均深知，原本獲利頗豐的交易可能會因高昂的手續費而面臨虧損。幸運的是，藉助 Bybit 全新調整的手續費結構，您可以輕鬆在各交易時段獲得更多收益。希望瞭解 Bybit VIP 計劃的手續費折扣？下文將為您深入介紹 Bybit 全新的手續費結構，以及如何透過參與我們的 VIP 交易計劃獲利，敬請繼續閱讀。

Bybit 手續費與 VIP 手續費：差異

在深入探討 Bybit 手續費與 VIP 交易計劃手續費的差異之前，我們首先需要瞭解 Maker 費 - Taker 費模式。Maker 費 - Taker 費是指用戶根據其在交易中扮演的 Maker 或 Taker 角色應繳納的手續費。Maker 向交易平台提供流動性，而 Taker 則從交易平台移除流動性。因此，一些交易平台上的 Taker 費往往很高。

Bybit 的手續費結構頗具成本效益，可分為現貨交易手續費和交割合約及衍生品交易手續費。

現貨交易是指以設定的價格直接買賣加密貨幣並進行實時結算。該過程往往涉及

VIP 交易計劃會員可享受的現貨交易手續費如下：

Bybit VIP 交割合約及衍生品交易手續費

交割合約及衍生品交易是指買賣加密貨幣未來價格的協議合約。此類合約包括

合約（使用 USDT 和 USDC 作為抵押品且不設到期日）、

合約（使用所選加密貨幣作為抵押品且不設到期日）以及

合約（使用所選加密貨幣作為抵押品且設有預定到期日）。

欲詳細瞭解 VIP 交易計劃會員可享受的交割合約及衍生品交易手續費，敬請參閱以下明細：

Bybit VIP 計劃會員還可以享受超高提幣限額。只需完成 2 級個人 KYC 身份認證，您的日提幣限額即可提高至最多 200 萬 USDT，且月提幣金額不受限制，這樣一來，用戶即可在 Bybit 平台上實現輕鬆出入金。

我什麼時候可以開始享受 VIP 專屬福利？

只需滿足最低資產餘額或每月交易量標準，您即可加入 Bybit VIP 計劃，待您的 VIP 等級更新後，您即可享受 VIP 專屬福利。VIP 等級將於每日 07:00 (UTC) 在全平台範圍內更新，一旦更新完成，您的新手續費率將在 5 分鐘內生效。

機構客戶是否具備 VIP 計劃的參與資格？

以及多樣化數據報表和場外借貸服務。因此，VIP 計劃的福利並不適用於機構客戶。

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