Guides Bybit Shark Fin
Bybit Learn
Bybit Learn
Intermediate
27 Tem 2022

Dalgalı Piyasalarda Getirilerinizi En Üst Düzeye Çıkarmanızı Sağlayan Yapılandırılmış Kripto Ürünleri

Kripto piyasalarında düşüş seyri sürerken bireysel ve kurumsal yatırımcılar, dalgalanmalardan yararlanarak varlıklarını en üst düzeye çıkarmanın yollarını arıyor. Kripto vadeli işlem sözleşmelerinde işlem hacimleri artarken kuyruk riski olaylarına karşı hedge olarak vadeli işlemlerin, opsiyonların ve vadeli swapların (takas) kullanımı giderek daha popüler hâle geliyor.

Ne var ki kripto vadeli işlem ürünleri son derece karmaşık olan finansal araçlar. Dolayısıyla yeni başlayan yatırımcılar bu alana katılmak için hazır çözümlere veya yapılandırılmış ürünlere yöneliyor. 

Biz de bu makalede, yapılandırılmış kripto ürünleri ve bunların perakende ve kurumsal yatırımcılar arasında neden popüler hâle geldiğini inceleyeceğiz.

Yapılandırılmış Kripto Ürünleri Nedir? 

Yapılandırılmış kripto ürünleri, yatırımcılar için risk ve getiri metriklerini iyileştirecek şekilde dijital varlıklarla bağlantılı olan paket yatırımlardır. Bu finansal vadeli işlem ürünleri, BTC, ETH ve USDT gibi bir dijital dayanak varlığın değerine bağlı olarak değeri ortaya çıkan, özelleştirilebilir finansal ürünlerdir ve genel anlamda yatırımcılar için getirileri artırıp anaparayı güvence altına alırken piyasa dalgalanmalarına karşı hedge görevi görecek şekilde tasarlanmışlardır.

Geleneksel piyasalardaki yapılandırılmış ürünler de bireysel yatırımcıların, aksi hâlde erişemeyecekleri vadeli işlem ürünlerine kolay erişmelerini sağlamış ve risk-getiri hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmuştur. 

Yatırım bankaları genellikle varlık yönetimi müşterilerine, finansal piyasalarda özelleştirilmiş getiriler elde edebilecekleri yapılandırılmış ürünler sunar. Bu ürünler perakende kitle piyasalarında da satışa sunulabilir.

Yapılandırılmış bir ürün genellikle tahvil veya mevduat sertifikası gibi bir ödeme profiline sahip olan geleneksel bir menkul kıymete benzer ancak yapılandırılmış ürünlerde nakit akışları başka dayanak varlıkların performansına bağlıdır. Bankalar, bunları sahip oldukları varlıkların fiyatındaki dalgalanmaları yönetmek için kullanır.

2021 yılının ilk çeyreğinden bu yana yapılandırılmış kripto ürünleri kullanıma sunulmaktadır. Pek çok yapılandırılmış ürün, aşırı dalgalı bir kripto ortamında getirilerin sürdürülebileceğine dair giderek artan bir farkındalıkla kazanç elde etme fırsatlarından yararlanmayı amaçlar.

Yapılandırılmış Kripto Ürünlerini Neden Denemeye Değer?

Yapılandırılmış kripto ürünlerinin en büyük avantajı, yatırımcıların anaparalarını korurken aynı zamanda başka ürünlerden de yüksek oranlarda kâr elde etmelerine olanak tanımalarıdır. Diğer finansal ürünlerinden farklı olarak piyasanın yönü ne olursa olsun başlangıçtaki anaparanız garanti altındadır. Kaybedebileceğiniz tek şey potansiyel kazançlarınızdır.

Yapılandırılmış kripto ürünleriyle, varlık HODL edenler ve yatırımcılar daha önce erişemedikleri varlıklara erişebilir ve pozisyonlarını hedge ederek hem ayı hem boğa piyasalarında kâr edebilirler. Ayrıca dayanak varlıklar, herhangi bir yatırımcının özel ihtiyaçlarına, risk profiline ve beklentilerine göre uyarlanabilir.

Yapılandırılmış Kripto Ürünlerinin Olumlu ve Olumsuz Yönleri

Yapılandırılmış kripto ürünleri, yeni başlayanlar için daha erişilebilir olacak şekilde önceden paket olarak hazırlanmış bir kripto vadeli işlem ürünleri sepeti sunar. Fakat kazanabileceğiniz getirinin de bir üst sınırı vardır. Bu makalede, yapılandırılmış kripto ürünlerinin sizin için doğru bir yatırım ürünü olup olmadığına karar vermenize yardımcı olmak için bu finansal ürünlerin avantajlarının yanı sıra dezavantajlarını da inceleyeceğiz.

Olumlu Yönleri:

  • Anaparanız korunur

  • Piyasa duyarlılığından bağımsız olarak hem yukarı hem aşağı yönlü ürünlerden kâr elde etmenizi sağlar

  • Tamamen vergilendirilebilir olan yatırımlara daha yüksek vergi verimliliği ile erişmenizi mümkün kılar

  • Dalgalı piyasalarda riskleri daha iyi yönetmenizi sağlar

  • Tahvillere benzer ancak daha kısa vadelidir

  • Kişisel yatırım hedeflerinize ve risk iştahınıza uyacak şekilde kişiselleştirilebilir

  • Dijital varlıkları doğrudan satın almanıza ve saklamanıza gerek kalmadan kripto para piyasasına girmenizi mümkün kılar

  • Birçok yargı alanında düzenlemeye tabi olabilir

  • Bünyelerinde, zararı kısıtlayan mekanizmalar bulunur

Olumsuz Yönleri:

  • Maksimum kazanç sınırlıdır

  • Yeni yatırımcılara karmaşık gelebilir

  • Bazı ürünler için ek ücret talep edilebilir

  • Geliştirilip kullanıma sunulmaları maliyetli olduğundan diğer menkul kıymetlere kıyasla daha pahalı olabilir  

Bybit’in Yapılandırılmış Shark Fin Ürünü  

“Kripto kışı” sürerken, yapılandırılmış kripto ürünlerinin avantajları giderek daha fazla fark ediliyor ve dolayısıyla bu finansal ürünler giderek daha da popülerleşiyor. Yatırım yapmadan önce bir ürünün olumlu ve olumsuz yönlerini değerlendirmek çok önemlidir. Bybit’in Yapılandırılmış Shark Fin Ürünü ise eşsiz özellikleriyle pek çok ürün arasında öne çıkıyor.

Seçtiğiniz kripto varlıkların fiyat dalgalanmalarından yararlanmanıza olanak tanıyacak şekilde tasarlanan Bybit Shark Fin, USDT ve USDC gibi sabit coinleri yatırdığınızda muazzam getiriler elde etmenizi sağlayan kısa vadeli ve anapara garantili olan, yapılandırılmış bir kripto ürünüdür. Anapara garantisi, başlangıçta yatırdığınız parayı kaybetmeyeceğiniz anlamına gelir. Yani yatırımcılar nispeten düşük bir risk ile kazanç elde edebilirler.

Başlangıçtaki Yatırımınız Koruma Altında

Bybit’in yapılandırılmış Shark Fin ürünü anaparanızın korunmasını garanti eder. Kripto para piyasalarında her ne olursa olsun, başlangıçtaki yatırımınız risk altında olmaz. Nihai getiriniz, dayanak varlığa bağlıdır.

Ücret Ödemezsiniz

Bybit Shark Fin ürününe yatırım yapmak için hiç ücret ödemezsiniz. Getiri sağlayan bu yatırımlara erişmek için minimum 100 USDT veya 100 USDC değerinde yatırım yapmanız yeterlidir. Herhangi bir maksimum yatırım limiti yoktur ancak mevcut katılım planı tutarına ulaşılana kadar yatırım yapılabilir.

Yatırım Getirisi (ROI)

Kısa vadeli yatırım dönemleri sayesinde yatırımınızın getirisini almak için çok uzun süreler beklemezsiniz. 7 günlük, 14 günlük ve 21 günlük olmak üzere üç kısa vadeli plandan dilediğinizi seçebilirsiniz.  Bybit ürün planları haftalık olarak sunulur.

İki Ürün Seçeneği

Bybit yatırımcıları Bullish (Yukarı Yönlü) Shark Fin ve Bearish (Aşağı Yönlü) Shark Fin olmak üzere iki tip üründen istediklerini seçebilirler. Bullish Shark Fin ürününde, önceden belirlenmiş fiyat limitleri içinde olmak kaydıyla, dayanak varlığın uzlaşma fiyatı ne kadar yüksek olursa, getiri de o kadar yüksek olur. Bearish Shark Fin ürününde ise yine fiyat aralığı içinde olmak kaydıyla, uzlaşma fiyatı ne kadar düşük olursa o kadar yüksek getiri elde edilir.

Gelin şimdi Bybit Shark Fin ürününü daha detaylı olarak inceleyelim.

Bir Bullish Shark Fin ürünü; fiyat aralığı, APR (yıllık yüzde oranı) aralığı ve katılım dönemi (7, 14 veya 21 günlük) gibi önceden belirlenmiş olan parametrelere sahiptir. Ürünü satın almanız hâlinde katılım dönemi bittikten sonra dayanak varlığın fiyatı, önceden belirlenen fiyat aralığının içinde kalırsa maksimum getiri elde edersiniz. Uzlaşma fiyatı, önceden belirlenen fiyat aralığının içinde kalmak kaydıyla, ne kadar yüksek olursa nihai getiriniz o kadar yüksek olur.

Ayrıca katılım döneminin sonunda dayanak varlığın uzlaşma fiyatı, önceden belirlenen fiyat aralığı sınırına eşit olursa veya fiyat aralığının dışına çıkarsa bile yine de getiri elde edebilirsiniz. Böyle bir senaryoda nihai getiriniz, Artırılmış APR kullanılarak hesaplanır. Bu durumda elde edeceğiniz getiri, varlık fiyatının aralığın içinde kaldığı senaryo ile kıyaslandığında, daha düşük olur. 

Son olarak, katılım dönemi sonunda dayanak varlığın fiyatının önceden belirlenen fiyat aralığının altında kaldığını varsayalım. Bu durumda getiri, garantili minimum APR kullanılarak hesaplanacaktır ve nihai getiri, yukarıda değindiğimiz diğer iki senaryoda elde edilebilecek tutardan daha düşük olacaktır.

Gelin şimdi de nihai getirinin nasıl hesaplanacağını iki farklı örnek ile açıklayalım:

1. Örnek: Bullish Shark Fin 

A yatırımcısı, bir Bullish Shark Fin ürünü satın alır. Ürünün parametreleri şöyledir:

Fiyat Aralığı: 44.000 $ – 48.000 $

Artırılmış APR: %8

Katılım Dönemi: 7 Gün

Anapara: 1.000 USDT

BTC Fiyatı

Kazanılan Getiri

APR

Türü

< 44.000 $

Garantili minimum getiri

%2

Fiyat aralığının altında

44.000 $ – 48.000 $

Maksimum getiri

%18

Fiyat aralığında

> 48.000 $

Artırılmış getiri

%8

Fiyat aralığının üstünde

Ödeme gününde, BTC’nin fiyatının 47.000 $ olduğunu varsayalım. Bu durumda getiri, aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

  • APR = Garantili Minimum APR + (Uzlaşma Fiyatı − Fiyat Aralığının Alt Sınırı)/(Fiyat Aralığının Üst Sınırı − Fiyat Aralığının Alt Sınırı) × (Maksimum APR − Garantili Minimum APR) =  = %2 + (47.000 − 44.000)/(48.000 − 44.000) × (%18 − %2) = %14

  • Kazanılan Getiri Tutarı = Anapara x APR x Katılım Dönemi/365 = 1.000 USDT × %14 × 7/365 ⋍  2,685 USDT

2. Örnek: Bearish Shark Fin 

Bearish Shark Fin ürününde de dayanak varlıkların nihai fiyatı önceden belirlenmiş aralığın içinde kaldığında daha yüksek getiri elde edersiniz. Ancak Bullish Shark Fin’den farklı olarak Bearish Shark Fin ürününde, fiyat aralığı içinde kalmak kaydıyla, uzlaşma fiyatı ne kadar düşük olursa, nihai getiriniz o kadar yüksek olur.

Ödeme gününde varlığın fiyatı önceden belirlenmiş aralığın altında kalırsa, getiriniz artırılmış getiriye göre hesaplanacaktır. Bu durumda getiri tutarınız, varlığın fiyatının söz konusu aralığın içine kaldığı senaryoya kıyasla daha düşük olur.

Son olarak fiyat, önceden belirlenen fiyat aralığını aşarsa, getiriniz hesaplanırken garantili minimum APR kullanılacaktır ve bu durumda tüm senaryolar içinde en düşük getiri tutarı elde edilecektir.

B yatırımcısı, bir Bearish Shark Fin ürünü satın alır. Ürünün parametreleri şöyledir:

Fiyat Aralığı: 44.000 $ – 48.000 $

APR Aralığı: %2 – %18

Artırılmış APR: %8

Katılım Dönemi: 7 Gün

Anapara: 1.000 USDT

BTC Fiyatı

Kazanılan Getiri

APR

Türü

> 44.000 $

Garantili minimum getiri

%2

Fiyat aralığının üstünde

44.000 $ – 48.000 $

Maksimum getiri

%18

Fiyat aralığında

<  48.000 $

Artırılmış getiri

%8

Fiyat aralığının altında

Ödeme gününde, BTC’nin fiyatının 45.000 $ olduğunu varsayalım. Bu durumda getiri, aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

  • APR = Garantili Minimum APR + (Fiyat Aralığının Üst Sınırı − Uzlaşma Fiyatı)/(Fiyat Aralığının Üst Sınırı − Fiyat Aralığının Alt Sınırı) × (Maksimum APR − Garantili Minimum APR) = %2 + (48.000 − 45.000)/(48.000 − 44.000) × (%18 − %2) = %14

  • Kazanılan Getiri Tutarı = Anapara x APR x Katılım Dönemi/365 = 1.000 USDT × %14 × 7/365 ⋍  2,685 USDT

Shark Fin’i benzersiz kılan şey, yatırımcılara aşırı dalgalı piyasalarda yüksek getiriler sunmasıdır. 

Bybit’in yapılandırılmış Shark Fin ürünü hakkında buradan daha fazla bilgi alabilirsiniz. 

Sonuç

Yapılandırılmış kripto ürünleri vadeli işlemler, menkul kıymetler ve faiz getiren varlıklardan oluşur. Bu ürünler, hazır çözümler kullanılarak küçük yatırımcıların belirli risk-getiri avantajları elde etmelerine yardımcı olacak şekilde yapılandırılmıştır.

Bybit Shark Fin Çözümleri, doğası gereği karmaşık olan vadeli işlem ürünlerini kolay yönetilebilir bir araçta bir araya getirerek bu finansal araçları bireysel yatırımcılar için kolay erişilir hâle getirir. Yapılandırılmış kripto ürünleri, piyasa hangi yönde hareket ederse etsin, anaparanız tamamen korunurken getiri elde etmenize olanak sağlar.