Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

На прошлой неделе криптовалюты резко выросли по мере роста оптимизма, что может привести к ослаблению торговой войны между США и Китаем. После двух дней переговоров США объявили о 90-дневном снижении цены на китайские товары с 145% до 30%. ETH стал крупнейшим победителем в десятке токенов с наибольшим ростом на 40% в неделю, хотя это привело к значительным изменениям в подразумеваемой волатильности. Впервые с начала февраля BTC забрал $100 000 с положительной предвзятостью в колебаниях колл-активов OTM, но его рынок волатильности по-прежнему слаб по сравнению с ETH.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Бессрочный доход достигает недавнего максимума

Открытые проценты по ETH выросли на $900 млн за прошедшую неделю, что совпало с ростом спотовой цены на 40%. Это повышение произошло после торговых переговоров между США и Китаем, что привело к временному снижению цены на китайские товары на 30%. 12 мая 2025 года, после того как министр финансов США Скотт Бессен подтвердил соглашение, открытые проценты и бессрочные торговые объёмы достигли ежемесячных высоких значений в $9 млрд и $23 млрд соответственно. Хотя открытые проценты стабилизировались, торговые объёмы снизились после пикового значения во время короткой паузы в крипторалли с 11 по 12 мая 2025 года.

Улыбки по волатильности BTC предполагают риск на настроениях

Несмотря на низкие ожидания в отношении краткосрочной волатильности, краткосрочные улыбки BTC указывают на непрерывные настроения, связанные с риском, при этом 5% отклоняются в сторону «вне денег». В начале недели объём пут-опциона превысил $200 млн, что превышает $140 млн для коллов, в то время как открытые проценты остаются выше для путов, чем коллы.

Деривативы ETH предлагают больше преимуществ

ETH уже вторую неделю подряд превзошел BTC и достиг значительного дохода в 59% за последний месяц. В этом ралли возникла волатильность: Фронтальная волатильность ETH кратко удвоила срок действия BTC в 7 дней, что привело к инвертированной структуре терминов. К понедельнику ETH отклонила некоторые прибыли, что привело к быстрому падению волатильности, что дало более быстрое разрешение, чем в предыдущих инверсиях.

Однако ещё один рост спотовой цены до $2,6 000 возобновил ожидания от волатильности. Открытые проценты и опционы, торгующие ETH, по-прежнему направлены на коллы, при этом объёмы превышают $150 млн 13 мая 2025 года, что совпадает со вторым скачком цены после короткого уединения 12 мая 2025 года.

Продвинутый

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт по аналитике криптодеривативов Bybit X Block Scholes (14 мая 2025 г.): Волатильность BTC остается слабой по сравнению с ETH

Стратегический резерв биткоина (SBR): Учрежден 6 марта 2025 года и интегрирует биткоин в национальные резервы

Стратегические резервы биткоина — это всё самое модное

6 марта 2025 года президент США Дональд Трамп подписал ордер на создание первого в стране стратегического резерва биткоина (SBR). Эта ключевая инициатива позиционирует биткоин наряду с традиционными резервами, такими как золото и нефть, что указывает на значительное одобрение цифровых активов федеральным правительством. Цель SBR — централизовать и управлять всеми биткоинами, полученными в результате правового обращения, чтобы эти активы использовались в качестве долгосрочных стратегических активов, а не продавались.

Создание SBR отражает более широкое видение Трампа — сделать США мировым лидером в криптовалюте. Интегрируя биткоин в национальные резервы, администрация стремится использовать преимущества цифровых валют, обеспечивая при этом хеджирование против экономической турбулентности. Этот стратегический шаг также подтолкнул политики на уровне штата, как видно в Нью-Гэмпшире, где недавно было принято законодательство, разрешающее государственные инвестиции в криптовалюты и драгоценные металлы. Такие изменения указывают на растущую тенденцию к принятию цифровых активов правительством, что укрепляет легитимность криптовалют в финансовом ландшафте.

Институциональное накопление снижает доступность биткоина

В частном секторе институциональные инвесторы всё чаще приобретают биткоин. Такие компании, как Strategy (ранее MicroStrategy), значительно расширили свои активы, купив дополнительные 13 390 BTC за $1,34 млрд, что доведёт общую сумму до 568 840 BTC. Аналогичным образом, Metaplanet Inc. вложила $126 миллионов в покупку 1241 BTC, что превысило национальный баланс биткоина в некоторых странах. Эта тенденция подчеркивает изменение в владении биткоином, при этом розничные инвесторы часто получают прибыль во время ралли на рынке, что приводит к перераспределению биткоина в институциональные организации.

По состоянию на 13 мая 2025 года было добыто более 19,86 млн BTC. На кошельки, содержащие от 100 BTC, приходится 60,84% от общей суммы предложения, в то время как на кошельки с 10 или более BTC приходится 82,51%. Поскольку цена биткоина снова превысила $100 000, становится очевидно, что только около 17,5% биткоина удерживается кошельками с менее чем $1 миллионом в BTC. Такая концентрация собственности вызывает опасения по поводу доступности рынка для небольших инвесторов.

Уровень 10–100 BTC в основном состоит из небольших институциональных инвесторов, в то время как кошельки с более чем 100 BTC в основном находятся в собственности организаций и поставщиков ликвидности. Эта олигархическая тенденция указывает на то, что по мере роста рыночных капиталов криптовалют розничные трейдеры могут испытывать давление на продажу во время спада, что дополнительно консолидирует капитал среди крупных держателей. Примечательно, что растущие расходы, связанные с 

, такие как электроэнергия и оборудование, заставляют многих майнеров, часто розничных инвесторов, продавать часть своих активов для покрытия расходов, что усугубляет эту тенденцию.

Концентрация биткоина оставляет небольших инвесторов в невыгодном положении

Создание SBR является важнейшей вехой в интеграции цифровых активов в национальные финансовые стратегии, позиционируя США в авангарде криптовалютной революции. По состоянию на середину мая 2025 года цена биткоина колебалась от $102 000 до $105 000, сохраняя оптимистичный долгосрочный прогноз, несмотря на краткосрочную волатильность. Постоянный институциональный интерес, поддерживаемый поддерживающими правительственными политиками, повышает легитимность и стабильность биткоина как класса активов.

Однако по мере того, как меньшие инвесторы продолжают продавать во время рыночных ралли, крупные кошельки всё больше набирают предложение, укрепляя свои позиции на рынке. В настоящее время более 80% предложения биткоина хранится в кошельках, содержащих $1 миллион или более в BTC. Эта тенденция позволяет предположить, что хотя отдельные портфели могут расти, розничные инвесторы могут оказаться в невыгодном положении на всё более концентрированном рынке.

В заключение следует отметить, что стратегический резерв биткоина и рост институциональных инвестиций указывают на положительный сдвиг легитимности биткоина и его роли в глобальной финансовой системе. Однако растущая неравенство в владении биткоином подчеркивает необходимость тщательного освоения рынка розничными инвесторами. По мере развития этой динамики понимание трендов в институциональном накоплении и концентрации капитала будет иметь решающее значение для всех участников криптовалютной экосистемы.

Intro to Santiment.png

Отчет о рыночных настроениях Bybit x Santiment: Биткоин-резерв надеется, что активы в биткоинах станут более концентрированными

Инвестируйте как VC всего за $20. Common Wealth (WLTH) открывает доступ к криптопроектам на ранних стадиях через прозрачную платформу на основе сообщества.

Традиционная модель венчурного капиталиста (ВК) часто бывает сложной и недоступной для многих розничных инвесторов. Несмотря на то, что это особенно актуально в мире традиционных финансов (TradFi), доступ к многообещающим криптоактивам на ранней стадии также часто предоставляется крупным организациям, а именно институциональным инвесторам и 

. Когда мы слышим о невероятно успешном криптопроекте и его токене, мы часто обнаруживаем, что его ранние пользователи являются известными инвестиционными фондами или обналиченными ВК. Эти ранние инвесторы получают максимальную выгоду от метеорического роста токена на рынке.

, которое призвано демократизировать работу инвестиций в ВК в криптоиндустрии.

  Используя подход к поиску и инвестированию в перспективные проекты, платформа общего капитала снижает препятствия для входа в деятельность VC. Мелкие розничные инвесторы, как обычные, так и опытные, являются основными бенефициарами уникального подхода Common Wealth к инвестициям в криптовалюты.

Common Wealth сотрудничает с сетью авторитетных криптоинвесторов, которые направляют на платформу проекты с высоким потенциалом, где эти проекты проходят тщательную оценку и квалификацию для включения в инвестиционные продукты, доступные сообществу пользователей. Весь процесс оценки также основан на процедурах управления сообществом, что делает его прозрачным и безопасным. Благодаря общему благосостоянию инвестиции в криптовалютные возможности с высоким потенциалом на ранней стадии теперь доступны для всех — даже для инвесторов, которые хотят начать с $20.

Что такое общее капитал?

 (WLTH) — это децентрализованная платформа, которая позволяет любому стать криптовалютным ВК, используя демократизированный, ориентированный на сообщество подход к выбору перспективных возможностей для инвестиций в криптовалюту.

Основная идея проекта заключается в том, чтобы устранить препятствия для входа в криптоинвестицию, особенно в отношении перспективных проектов на ранней стадии. Компания Common Wealth сотрудничала с группой известных и квалифицированных криптоинвесторов (называемых «Oracles»), которые предлагают на платформу высокопотенциальные возможности для инвестиций в криптовалюты. Все рефералы основаны на проектах или активах, в которые лично инвестировал хотя бы один так называемый Oracle. По состоянию на май 2025 года платформа работает с десятью Oracle, все из которых являются известными инвесторами с солидным опытом и стоят в мире криптоинвестиций.

Сообщество по управлению платформой тщательно изучает каждый приглашённый проект в рамках сессий «Oracle Ask Me Anything» (AMA), семинаров по предложениям и аналитики. Затем инвесторы из сообщества голосуют за окончательное право на участие в проекте. Любой пользователь с общим капиталом может инвестировать в квалифицированные проекты всего за $20.

Инвесторы с общим капиталом

На платформе есть два основных типа инвесторов: повседневные и общественные. Первый обычно инвестирует меньшие суммы и платит фиатной валютой с помощью кредитных или дебетовых карт, что значительно упрощает доступ к выбранным проектам для пользователей без привязки к криптовалютным транзакциям. Как правило, случайные инвесторы — это те, кто использует пассивный подход к инвестированию в криптовалюту и обычно начинает с небольших сумм инвестиций.

Участники второй группы, участники сообщества, инвестируют большие суммы или активно участвуют в процессе принятия решений для выбора проекта. Они являются основой сообщества по управлению общим капиталом. Эти инвесторы используют криптовалюту для инвестирования и платят 

Проект Common Wealth был запущен в феврале 2024 года в сети базового уровня 2. В мае 2025 года компания представила свой нативный токен WLTH.

Как работает общее капитал?

Все инвестиционные возможности, предлагаемые на платформе общего капитала, представлены в виде средств, которые предоставляют доступ к перспективным проектам и активам. Например, бесценный фонд платформы инвестирует в 14 высокопотенциальных 

, в то время как альфа-фонд основан на ранних проектах в сфере искусственного интеллекта (ИИ), 

 (RWA), децентрализованных сетей физической инфраструктуры (DePIN) и игр.

В отличие от традиционных инвестиционных фондов, фонды с общим капиталом являются абсолютно безлюдными и некастодиальными и работают через смарт-контракты блокчейна. Таким образом, ни одна центральная организация не может влиять на управление средствами, обеспечивая прозрачность и не поощряя интересы.

Некоторые средства основаны на взносах более широкого сообщества пользователей и обычно являются лимитированными средствами. Существуют также бессрочные средства, которые финансируются сообществом инвесторов, которые участвуют в управлении на платформе.

Наборы — это фонды с общим капиталом, основанные на динамичном сочетании активов, соответствующих определённым критериям, например, определённой криптонише. Платформа запустила три таких продукта: 

Поскольку наборы являются динамическими, пять лучших активов могут меняться в соответствии с рыночными настроениями. Все распределения в рамках наборов поровну разделены между пятью активами. Например, если вы инвестируете $100 в набор, каждый из пяти активов будет распределен на $20 ваших инвестиций.

Платформа общего капитала взимает три типа комиссий:

Когда вы инвестируете в фонд с общим капиталом, вы получаете 

 (щелевой NFT), который обозначает вашу долю капитала в фонде. На рынке свободно торгуются NFT для срезов. Инвесторы могут быстро получить доступ к ликвидности, продавая свои срезы. Поскольку эти NFT разделены на части, вы можете продать часть своего среза или всю его часть в соответствии с вашими предпочтениями.

Распределённая автономная операционная система (DAOS)

Автономная операционная система с распределенным капиталом (DAOS) основана на наборе 

ов, которые автоматизируют весь рабочий процесс управления платформой. DAOS рассматривает вопросы проектов, аналитики, связанные с проектами-кандидатами, управления голосами и другими функциями, связанными с децентрализованным управлением.

В то время как стандартная 

 (DAO) состоит из набора правил и ончейн-сообщества, DAOS общего капитала — это целая безразрешная система взаимодействующих автономных нод, которая автоматизирует и поддерживает все элементы и процедуры управления платформы.

Что такое токен общего капитала (WLTH)?

, выпущенный в сети базового уровня 2. Токен имеет широкий спектр функций на платформе. В то время как инвестиции в общее капитале основаны на USDC стейблкоине, все другие ключевые функции доступны через WLTH. К ним относятся:

WLTH — это ограниченный актив с максимальной поставкой в 1 млрд. По состоянию на середину мая 2025 года общий объём предложения составляет около 984 миллионов. На графике ниже показаны распределения токенов и периоды передачи активов после запуска в мае 2024 года.

Прогнозирование общей цены капитала

По состоянию на 16 мая 2025 года токен WLTH торгуется по цене $0,003877, что на 98,2% ниже его ATH в размере $0,2148 22 июля 2024 года и на 82,8% выше его ATL в размере $0,002121 18 апреля 2025 года.

Долгосрочные прогнозы цен для WLTH в основном бычьи.Цифровая цена CoinPrice 

 в $0,0129 в 2027 году и $0,0192 в 2030 году, в то время какCoinCodex 

 примерно на $0,0042 в 2027 году, но вырастет до $0,014 в 2030 году.

Инвестиции VC на финансовых рынках остаются эксклюзивным клубом, который не доступен для обычных розничных инвесторов. В большинстве случаев это относится и к крипторынку. Ценность общего капитала для широкого криптосообщества заключается в разработке системы, которая делает инвестиции в перспективные Web3-инициативы доступными для всех. Новая модель платформы позволяет привлечь миллионы людей к игре VC. Это может привести к значительному росту общего финансирования VC на основе Web3 и положительно повлиять на весь ландшафт инвестиций в криптовалюту в ближайшие годы. Найти будущую звезду на криптовалютном рынке всего за $20 ещё никогда не было так просто — благодаря общему благосостоянию и инструментам для ВК, которые она предоставляет!

Средний

Общее капитал (WLTH): Инвестируйте как ВК, не становясь одной

Японская иена (JPY) — это одна из самых активных и волатильных валют на валютном рынке (FX). 

Японская иена (JPY) — это одна из самых активных и волатильных валют на валютном рынке (FX). Трейдеры по всему миру сосредотачиваются на таких парах JPY, как USD/JPY, EUR/JPY и AUD/JPY, поскольку они предлагают сильные движения цен и частые возможности.

В отличие от акций или криптовалют, которые обычно резко колеблются, большинство валютных пар относительно стабильны. Именно поэтому JPY выделяется на фоне других. Например, в июле 2024 года коэффициент USD/JPY достиг 162 — самого высокого уровня с декабря 1986 года. Затем к сентябрю он упал до 139 — всего за два месяца он упал на 14%.

К январю 2025 года USD/JPY вернулись к 158, а в апреле снова упали до 139. Эти крупные шаги показывают, почему JPY нравится трейдерам, которым нужны импульс и волатильность.

Разрыв в процентных ставках: Самый важный фактор

Одним из основных факторов, лежащих в основе движения цены JPY, является разрыв в 

 между Японией и другими крупными экономиками, особенно в США.

Проще говоря, валюты с более высокими процентными ставками обычно привлекают больше капитала. Когда ставки в США растут, а ставки в Японии остаются низкими, инвесторы переводят деньги в доллар и из иены. Это повышает USD/JPY.

Но когда Япония начинает повышать ставки, или США удерживают ставки на уровне или сокращают их, разрыв сужается. Затем инвесторы возвращаются в иену, продвигая USD/JPY вниз.

В настоящее время процентная ставка в США составляет 4,5%, а в Японии — всего 0,5%. Это большой пробел. Однако в ближайшее время это может измениться.

Июнь — это ключевой месяц

Если Япония повышает ставки или сигнализирует о более высоких ставках, в то время как США держат или сокращают свои собственные ставки, ожидайте снижения давления на USD/JPY. Если обе ставки остаются неизменными, основное внимание будет уделено стилю политики и форвардному руководству.

Безопасный спрос: Ускорение торговой войны

Помимо процентных ставок, йена также считается 

В период глобальной неопределенности и/или геополитических рисков инвесторы предпочитают держать активы, которые считаются стабильными и менее рискованными. JPY подходит для этой роли. Это особенно актуально, когда растёт напряженность между крупными экономиками, такими как продолжающаяся 

торговая война между США и Китаем

В начале 2025 года, после возвращения президента США Трампа на должность и возобновления торговой напряженности, йена резко выросла. В этом году он вырос на 7,

6% по сравнению с долларом США

Причина проста: трейдеры и инвесторы беспокоятся о глобальном росте. Если Трамп настаивает на повышении цен или торговые переговоры не увенчались успехом, то йена, вероятно, вырастет ещё больше. С другой стороны, 

если с Китаем подписана сделка

, доллар может быть возвращен в счет иены.

Технический анализ: Уровни и индикаторы для просмотра

Текущая техническая настройка USD/JPY интересна трейдерам.

Коротко говоря, 139 — это этаж, а 150–155 — это потолок. Трейдеры должны внимательно следить за ценовыми реакциями на этих уровнях.

Ключевые события: Оценивайте решения и торговые заголовки

В краткосрочной перспективе JPY будет торговаться двумя основными типами событий:

Заключение: Волатильность, стратегия и прогноз JPY

Японская иена предлагает одну из самых привлекательных торговых настроек на валютном рынке. Его высокая волатильность, чувствительность к глобальным новостям и чёткие технические уровни делают его идеальным выбором как для краткосрочных, так и для среднесрочных стратегий.

Ключом к успешной торговле JPY является наблюдение за пробелом в 

заголовков торговых войн

. Июнь 2025 года станет важным месяцем, и в Японии и США будут проводиться последовательные встречи с центральным банком.

В то же время технический 

график демонстрирует сильную поддержку на уровне 139

, подкрепленную четкими сигналами CCI. При этом сопротивление находится на уровнях 150 и 155, которые могут возникнуть, если рынок станет более оптимистичным.

Трейдеры также должны иметь в виду, что если между США и Китаем будет подписана сделка, доллар может завоевать позицию, что снизит давление на USD/JPY.

До тех пор японская иена остается одной из лучших валют для активных трейдеров, которым нужны импульс, возможности и глобальная актуальность.

APR25_Fx Street report (1).png

Отчёт о валюте Bybit x FXStreet: Почему иена — это любимая функция трейдера

Bybit Learn

Инвестирование

Преимущества майнинга ликвидности. Какие есть риски майнинга ликвидности. Майнинг ликвидности и другие стратегии пассивного инвестирования. Подробное описание и объяснение от Bybit

В последние годы люди все больше использовали блокчейн и криптовалюты. Основная стратегия инвестирования в криптовалюту заключается в покупке и удержании криптовалюты до тех пор, пока она не увеличится в цене, ее называют ходлингом. Однако также есть и другие методы, которые можно использовать для получения пассивного дохода. Одна из таких стратегий затрагивает майнинг ликвидности, она больше полагается на 

Проще говоря, майнинг ликвидности — это способ для пользователей получать стабильный поток пассивного дохода, используя криптовалюты для обеспечения ликвидности децентрализованных бирж (DEX). За это вы будете вознаграждены торговой комиссией и токенами управления. В этой статье мы рассмотрим, что такое майнинг ликвидности, как вы можете получать с его помощью пассивный доход, а также его преимущества и риски.

Прежде чем мы узнаем больше о майнинге ликвидности, давайте кратко рассмотрим DEX. 

Традиционные финансовые биржи обычно используют модель биржевого стакана. Биржевой стакан — это централизованная база данных, в которой хранятся все ордеры на покупку и продажу по разным ценам, созданные пользователями. Если ордер на покупку совпадет с ордером на продажу, то транзакция будет выполнена. 

DeFi представила новый механизм формирования биржевого стакана, известный как автоматический маркет-мейкер (AMM), впервые разработанный по протоколу DeFi 

. AMM облегчает торговлю криптовалютами между пользователями за счет использования пулов ликвидности. Это устраняет необходимость в централизованной организации для согласования транзакций. Эти пулы создаются с помощью смарт-контрактов и управляются алгоритмами, что делает их полностью автономными.

Они обеспечивают более высокую ликвидность по мере того, как участники вносят свои криптовалюты. И это позволяет осуществлять более эффективные с точки зрения капитала свопы, минимизируя проскальзывание и максимизируя количество криптовалют, которые они могут получить.

Что такое майнинг ликвидности?

Майнинг ликвидности — это механизм DeFi, при котором участники предоставляют часть своих криптовалютных активов в различные пулы ликвидности, за что они получают токены и комиссию. Участники, которые предоставляют свои криптовалюты, называются поставщиками ликвидности (LP) и часто получают токен LP, который они в конечном итоге могут использовать для обмена на процент от торговой комиссии, заработанной платформой. Распределение комиссии зависит от объема ликвидности, внесенной каждым поставщиком.

История майнинга ликвидности

Майнинг ликвидности получил значительное развитие летом 2020 года, которое также известно как лето DeFi. DeFi стали более широко известны на рынке, а архитектура эффективной свободной и открытой торговли привлекла множество участников. В то же время протоколы предлагали чрезвычайно высокие вознаграждения, причем 

 (APY), предлагаемая некоторыми протоколами, достигала трехзначных цифр или даже больше, что еще больше стимулировало рост DeFi.

Таким образом, майнинг ликвидности стал чрезвычайно прибыльным, особенно для инвесторов, которые могли начать предоставлять ликвидность с большими суммами капитала: это позволило им получать большую часть распределяемых протоколом комиссионных за транзакции. Это, в свою очередь, также улучшило ликвидность внутри пулов, сделав их более привлекательными для торговли и увеличив активность.

В настоящее время APY, предлагаемые большинством протоколов, значительно снизились. Однако это относительно хороший знак, поскольку он демонстрирует, что рынок созревает, и делает его более устойчивым для участников рынка.

Тем не менее, активность в отношении протоколов DeFi по-прежнему высока, и пользователи постоянно ищут новые возможности.

Как начать майнить ликвидность

Чтобы начать майнить ликвидность, вы можете использовать протокол Uniswap.

Пользователи также могут рассмотреть Curve, протокол свопа стейблкоинами, и Balancer, один из старых протоколов DeFi. Curve рекомендуется пользователям с меньшим аппетитом к риску, так как здесь риск непостоянных убытков при свопах на стейблкоины меньше (смотрите ниже в разделе «

Риски майнинга ликвидности

Преимущества майнинга ликвидности

Теперь, когда вы понимаете, что такое майнинг ликвидности, пришло время узнать о преимуществах использования этой инвестиционной стратегии. Вы можете быть уверены в прибыли, которую принесут ваши инвестиции, когда вы предоставляете активы в пулы ликвидности. Основными преимуществами, связанными с майнингом ликвидности DeFi, являются:

Майнинг ликвидности — один из лучших способов для участников рынка криптовалют получать пассивный доход. Предоставление ликвидности в пулы ликвидности часто является пассивной стратегией, поскольку пользователям просто нужно сохранить свои токены LP, и вознаграждения будут автоматически добавляться к их запасам токенов LP.

Что еще более важно, когда пользователи предоставляют ликвидность в пул, которому удается привлечь участников рынка, рост активности приведет к увеличению вознаграждения за LP. Эти вознаграждения автоматически пойдут на токены LP. Таким образом, инвесторы могут извлекать выгоду из меняющихся рыночных условий без необходимости активно управлять своими позициями. 

Прежде чем вы окунетесь в майнинг ликвидности, важно понимать, что ваша доходность пропорциональна общему риску, который вы берете на себя. Таким образом, эта стратегия будет выгодна для любого типа инвесторов. Если вы хотите сделать значительные инвестиции, вознаграждение, которое вы получите, будет пропорционально вашему вкладу. То же самое будет работать, если вы просто захотите попробовать майнинг ликвидности, прежде чем полностью посвятить себя этому делу.

Децентрализованные биржи не могут работать до тех пор, пока не будет обеспечено определенное количество ликвидности для трейдеров, желающих обменять токены разных криптовалют. Получается, когда вы предоставляете ликвидность, биржи получают стимул выплачивать вам вознаграждение за ваши вклады.

Ваши инвестиции в основном используются для облегчения децентрализованных транзакций, поэтому вознаграждения обычно приходят в виде торговых комиссий, которые начисляются всякий раз, когда происходят сделки на определенной бирже. Так как ваша доля в пуле ликвидности определяет вашу прибыль, вы можете оценить ее размер еще до инвестиций.

Когда рынки активны и наблюдается большая торговая активность, вознаграждения, предоставляемые протоколами, могут быть относительно высокими — значительно выше, чем простые банковские депозиты.

Распределение управления и нативные токены

Основным преимуществом майнинга ликвидности DeFi является то, что он позволяет относительно справедливо распределять управление с помощью нативных токенов. До того майнинга ликвидности криптовалют, распределение токенов было в значительной степени несправедливым и несбалансированным. Во многих случаях разработчики протокола DeFi отдавали предпочтение институциональным инвесторам из-за объема средств, которыми они располагали.

Майнинг ликвидности DeFi предоставляет инвесторам с низким капиталом и институциональным инвесторам равные возможности для получения нативных токенов. Эти токены дают вам право голоса в DEX, в которую вы инвестировали. Когда у вас есть токены биржи, вы можете использовать их, чтобы влиять на характеристики протокола. Основные привилегии владения нативными токенами:

Несмотря на то, что токены в основном используются для управления, они очень универсальны и также могут быть использованы для стейкинга, доходного фермерства или получения кредита.

Участие в майнинге ликвидности доступно каждому. Пока пользователь владеет некастодиальным кошельком, например MetaMask, и хранит определенное количество криптовалюты, он может обеспечивать ликвидность. Вознаграждения, полученные за предоставление ликвидности, также могут быть перенаправлены в пул, что увеличивает базовый капитал пользователя и его долю в пуле, позволяя ему со временем получать больше вознаграждений.

Майнинг ликвидности приносит пользу рынку DeFi

Можно сказать, что майнинг ликвидности является важным компонентом DeFi.

Инвесторы играют определенную роль в повышении надежности экосистемы DeFi, помогая большему числу людей участвовать в DeFi, когда у них появляется доступ к более эффективным свопам. Эта повышенная ликвидность также позволяет создавать больше приложений в экосистеме.

Надежное и сплоченное сообщество

Одним из преимуществ майнинга ликвидности, которое часто упускается из виду, является тот факт, что он воспитывает надежное сообщество, поскольку многие инвестиции происходят на новых биржах. Инвесторы, которые предоставляют ликвидность, обычно принимают активное участие в сообществе, в то время как сама биржа продолжает расти.

Провайдеры ликвидности склонны использовать протокол и держать там токены задолго до того, как они инвестируют активы. При майнинге ликвидности преимущества не ограничиваются доходом, который вы получаете как поставщик. Продолжая взаимодействовать с протоколом, вы получите дополнительные преимущества.

Несмотря на множество плюсов майнинга ликвидности, существуют также и неотъемлемые риски, о которых следует узнать заранее. Как только вы разберетесь в потенциальных рисках, вы сможете смягчить их и снизить вероятность возникновения.

Прежде чем вы начнете майнить ликвидность, важно узнать о 

 и о том, как они могут повлиять на вас. Непостоянные убытки могут появиться, когда цена токенов, которые вы внесли в пулы ликвидности, изменится по сравнению с той, что была ранее, когда вы инвестировали. Более существенная разница в цене повышает вероятность того, что вы столкнетесь с такими убытками.

Если токены стоят меньше изначальной суммы, когда вы решаете вывести средства, вы теряете деньги. Вы можете компенсировать этот риск прибылью, которую вы получаете от торговых комиссий. Однако волатильность рынка криптовалют означает, что вы должны быть осторожны при внесении своих денег в DEX.

Кроме того, в том случае, если бы вы получили больше криптовалюты, которая подешевела, вы бы понесли меньше потерь, удерживая саму криптовалюту, а не предоставляя ликвидность.

Существуют также некоторые технические риски майнинга ликвидности, о которых следует знать. Они есть у каждого протокола. Чем более продвинут протокол, тем сложнее исходный код, на котором он выполняется. Это означает, что протоколы подвержены техническим рискам. Если не провести серьезную проверку кода, мошенники могут воспользоваться протоколом и содержащимися в нем активами.

Из рисков майнинга ликвидности, описанных в этой статье, следует сосредоточиться именно на потенциальном риске для протокола и проекта. Несмотря на то, что все проекты могут подвергнуться атаке, все равно настоятельно рекомендуется провести тщательное исследование проекта и его платформы, прежде чем помещать активы в его пул ликвидности. 

Информированность и осторожность должны обеспечить вам нужный уровень защиты от мошенничества. Также важно, чтобы проекты, в которые вы инвестируете, регулярно проверялись независимыми агентствами.

Несмотря на плюсы децентрализованного инвестирования, природа системы действительно имеет несколько свойственных ему рисков. Один из них связан с возможностью «рагпула». Это разновидность мошенничества, возникающего, когда разработчики пула ликвидности и разработчики протоколов решают закрыть протокол и забрать все вложенные деньги.

Поскольку все децентрализованные протоколы обеспечивают анонимность, проекты могут быть запущены без какой-либо проверки или регистрации. Одним из примеров является ныне несуществующая 

), разработчики которой закрыли проект в 2020 году и сбежали с активами инвесторов на сумму 10,8 миллиона долларов, предположительно, с помощью механизма бэкдор-кодирования.

Если вы боитесь стать жертвой мошенничества, очень важно провести тщательную проверку. Почитайте информацию про проект, в который хотите инвестировать.

Майнинг ликвидности и другие стратегии пассивного инвестирования

Прежде чем вы остановитесь на инвестиционной стратегии, которая подходит именно вам и вашему портфелю, обязательно сравните эти показатели с другими стратегиями пассивного инвестирования. 

Майнинг ликвидности и стейкинг

Первый тип стратегии пассивного заработка, который следует рассматривать вместе с майнингом ликвидности – это стейкинг. Он представляет собой алгоритм консенсуса, позволяющий передавать свои криптоактивы в качестве залога в рамках алгоритмов proof-of-stake (PoS). Когда пользователи блокируют свою криптовалюту, они помогают проверять транзакции и защищать блокчейн. Это довольно пассивная стратегия, поскольку пользователи могут просто делегировать свои криптовалютные активы валидаторам.

Пользователи, которые стейкают большие суммы, обычно получают более высокие вознаграждения, аналогично тому, что происходит при майнинге ликвидности в криптовалюте. 

Еще одним явным преимуществом стейкинга является то, что риски здесь сравнительно невелики. Несмотря на то что провал проекта возможен, риски майнинга ликвидности значительно серьезнее, учитывая волатильность рынка и возросшие шансы на эксплойты. 

Майнинг ликвидности и доходное фермерство

Инвесторы иногда неправильно взаимозаменяемо используют термины «

» и «доходное фермерство». Важно понимать, что майнинг ликвидности – это вид доходного фермерства, который включает блокировку криптоактивов в различных протоколах блокчейна для получения пассивного дохода.

Майнинг ликвидности приводит к тому, что инвестор зарабатывает нативные токены, а инвестиции, связанные с доходным фермерством, приведут к тому, что инвестор получит проценты. Эти две стратегии имеют схожие преимущества и риски.

Стоит ли попробовать себя в майнинге ликвидности?

Несмотря на то, что теперь у вас есть четкое представление о концепции майнинга ликвидности, эта стратегия подходит не всем. Она может не стоить времени лично для вас, в зависимости от вашей текущей инвестиционной стратегии. Чтобы определить, подходит ли вам майнинг криптовалюты, убедитесь, что вы взвесили все за и против. 

Основное преимущество инвестирования в майнинг ликвидности заключается в том, что ваша доходность пропорциональна риску, который вы принимаете. Это позволяет вам измерить риск с вашими инвестициями так, как вам хочется. Эта конкретная инвестиционная стратегия также очень проста в освоении, что делает ее идеальной для начинающих.

С другой стороны, есть несколько рисков, о которых следует помнить. Хотя это случается редко, всегда возможно, что хакер может получить доступ к проекту, в котором вы участвуете, что может привести к потере вами доступа к активам. То же самое верно и в случае мошенничества с использованием рагпула. Если вы занимаетесь майнингом ликвидности криптовалют, всегда фокусируйтесь на стратегиях минимизации рисков, чтобы избежать серьезных инвестиционных ошибок.

Майнинг ликвидности – это совсем недавняя инвестиционная стратегия для криптоактивов, но похоже, что она останется с нами навсегда. Если вы ищете надежную инвестиционную стратегию, которая будет полезна для вас, обратите внимание на майнинг ликвидности. Всегда нужно досконально изучать проект, прежде чем делать инвестиции. 

Помните, что лучше начать с небольших транзакций, которые дадут вам представление о потенциальных потерях и выгодах. Затем можно переходить на более существенные инвестиции.

Как только вы получите полное представление о майнинге ликвидности и его потенциальных рисках и выгодах, вы будете готовы к инвестированию в пулы ликвидности. При правильном подходе вы можете получить высокую прибыль, которая укрепит ваш портфель и позволит вам получать стабильный пассивный доход. Есть и другие стратегии пассивного заработка, однако майнинг ликвидности наиболее доступен в плане реализации.

Что такое майнинг ликвидности? Ключевые термины и понятия | Bybit Learn

Вступайте в борьбу за 2,500 USDT каждую неделю

Что такое майнинг ликвидности? Ключевые термины и понятия | Bybit Learn

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Вступайте в борьбу за 2,500 USDT каждую неделю

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге