14 апреля 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

институциональные исследования

 изучают последние события на рынке — показатели рынка, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), популярные темы, предстоящие события и токены — которые помогут вам улучшить криптотрейдинг.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная акция — Apple-исключения выводят криптовалюту на новый уровень 

Администрация президента США Дональда Трампа недавно освободила смартфоны, компьютеры и другую электронику от взаимных цен, что дало значительную помощь таким крупным технологическим производителям, как Apple и NVIDIA. Этот шаг, объявленный Таможенной и пограничной охраной США, ограничивает влияние 125%-ного тарифа Трампа на товары из Китая и базового 10%-ного глобального тарифа, затрагивающего многие страны.

К исключениям относятся популярные электронные устройства, такие как смартфоны, ноутбуки, жесткие диски и микросхемы памяти, которые обычно не производятся внутри страны. Это решение приветствуется для потребителей, которые боялись роста цен из-за потенциальных тарифов. Она также приносит пользу крупным технологическим компаниям, которые вносили значительные инвестиционные залоги на внутренних рынках США администрации Трампа.

Ставка ордера на торговлю отмечает заслуживающее внимания ослабление торгового конфликта Трампа с Китаем, которое вступает в силу задним числом с 5 апреля. Пресс-секретарь Белого дома Каролина Левитт подчеркнула, что Америка не должна полагаться на Китай в критически важных технологиях, подчеркнув усилия президента по получению значительных инвестиций от ведущих технических фирм для поддержки внутреннего производства. 

Однако получение может быть временным. Исключения возникают из первоначального ордера, предназначенного для предотвращения совокупных тарифов в определённых секторах. Несмотря на то, что определённое оборудование для производства полупроводников исключено, анонс не охватывает 20%-ный тариф, направленный на Китай, который направлен на торговлю фентанилом.

Аналитики отмечают, что несмотря на то, что это исключение является победой для технологической отрасли, остается неопределенность в отношении будущих тарифов. Администрация готова продолжить изучение импорта полупроводников, что может привести к появлению новых тарифов в ближайшие недели. По мере развития переговоров другие страны могут искать аналогичные исключения, что усложняет торговый ландшафт. 

В целом, несмотря на то, что это объявление предлагает временную помощь, будущее тарифов остается неопределенным, поскольку администрация продолжает придерживаться агрессивной торговой политики.

Еженедельная акция на криптовалюту — биткоин играет свою роль в условиях волатильности

Концепция «безопасных гаванских» активов, традиционно представленных золотыми и правительственными облигациями, ставится под сомнение на современных волатильных рынках. В течение десятилетий инвесторы полагались на классическую структуру портфеля, состоящую из 60% акций и 40% облигаций, при этом во время спада рынка капитал поступал в золотые и правительственные облигации. Эти активы были стабильными и надёжными и идеально подходили для защиты от волатильности. Однако в мире, где наблюдается постоянная рыночная активность, геополитические беспорядки и растущий скептицизм по отношению к правительствам, определение актива с безопасным пользой может потребовать переоценки.

Войдите в биткоин — очень волатильный и часто неправильно понятый актив. Несмотря на скептицизм со стороны многих инвесторов, биткоин значительно превзошел традиционные активы с безопасным хейвом с тех пор, как рынок COVID-19 снизился, и вырос более чем на 1000% с марта 2020 года. Напротив, долгосрочные облигации упали на 50%, а золото, в то время как за пять лет выросло на 90%, кажется менее впечатляющим, если учитывать денежную инфляцию.

Тем не менее, статус биткоина в качестве безопасного гавани по-прежнему обсуждается. Во время различных событий, связанных с рисками, он вел себя скорее как актив с высоким бета-уровнем, чем как защитный хедж. Например, в марте 2020 года BTC упал на 40%, а Nasdaq-100 упал на 27%. Однако в апреле 2025 года во время недавней распродажи с учётом цены биткоин держался лучше, чем Nasdaq-100, что указывает на рост силы.

Несуверенные активы, такие как биткоин, могут процветать в условиях геополитической напряженности, учитывая их децентрализованный, устойчивый к цензуре характер. Традиционные безопасные гавани, такие как золото и долгосрочные облигации, теряют свой блеск, а прибыль от золота перекрывается денежным расширением и ростом доходности по казначейским облигациям.

Поскольку биткоин продолжает демонстрировать устойчивость, он может бросить вызов пониманию того, что является безопасным убежищем. Хотя он может не соответствовать классическому определению низковолатильного актива, его прочность, нейтральность и ликвидность делают его всё более актуальным в современной финансовой среде. Таким образом, традиционный сценарий для активов с безопасным владением может нуждаться в обновлении.

Другие высокопроизводительные токены

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Яблочные освобождения повышают криптовалюту; роль биткоина в борьбе с золотом

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

После первоначального сопротивления ценам в День освобождения президента США Трампа криптовалютные рынки присоединились к глобальной распродаже, а BTC упал с $87 000 2 апреля до минимума в $74 000. Прежде чем облегчить ситуацию, терминальная структура BTC снова была перевернута, в то время как терминальная структура ETH оставалась инвертированной. Между тем, краткосрочные колебания волатильности BTC отдавали предпочтение путам OTM, отражая больше медвежьих настроений, чем во время банковского кризиса в США в первом Q1 2023 года. Однако уровни волатильности снизились после того, как Трамп объявил о 90-дневной паузе в ценах (за исключением тех, которые находятся в Китае), что привело к значительному росту спотовых цен.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

На этой неделе открытые проценты по BTC значительно снизились

Крупнейшие бессрочные своп-рынки Bybit изначально оставались стабильными во время более широких реакций на продажу и тарифы, восстанавливаясь после падения после взлома в 

. Однако недавнее объявление Трампа и последующая пауза почти односторонних тарифов на импорт значительно повлияли на эти рынки, что привело к заметному снижению открытых интересов по BTC и ETH, которые резко упали от их высоких показателей в конце марта.

Ставки финансирования нейтральные

После короткого периода положительных ставок финансирования бессрочный своповый рынок BTC колебался между положительным и отрицательным настроениями, что указывает на то, что трейдеры не решались стремиться к сильному направленному движению (похожему на тренды на опционных рынках). Это изменилось, когда президент Трамп объявил о 90-дневном облегчении цены, что привело к положительному росту ставок финансирования. Алткоины демонстрировали аналогичную картину, а ставки финансирования были положительными и отрицательными, прежде чем они выросли после объявления о тарифе.

Опционы BTC обеспечивают огромную защиту пута

В период распродажи 6–7 апреля 2025 года трейдеры искали защиту от убытков, поскольку спотовая цена BTC упала до $75 000 в ответ на объявление президента Трампа о тарифе. Высокий объём пут-опционов по сравнению с коллами указывает на высокий спрос на эту защиту. В то же время взаимные тарифы США привели к значительной инверсии структуры терминов волатильности BTC в момент денег, которая, хотя и снизилась, остается инвертированной. Кроме того, по сравнению с банковским кризисом в США в марте 2023 года наблюдается более сильный сдвиг в сторону OTM. За прошедшую неделю проценты на путешествие резко выросли, что отражает крайне медвежьи настроения как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт по аналитике криптодеривативов Bybit X Block Scholes (9 апреля 2025 г.): Ставки приносят значительную волатильность на уровне, аналогичном уровню банковского кризиса в США в первом Q1 2023 года

В этом руководстве мы расскажем, как можно вносить в стейкинг и мятить Lombard LBTCv на Bybit Web3 Staking с помощью кошелька для семян Web3. 

В этом руководстве мы расскажем, как можно внести в стейкинг BTC для создания 

 с помощью Bybit Web3 Staking с помощью кошелька 

Обратите внимание, что для начала необходимо загрузить приложение Bybit в Apple App Store или Google Play Store. 

Как внести в стейкинг и создать LBTCv с помощью Bybit Web3 Staking

. Запустите приложение Bybit на мобильном устройстве и нажмите на 

в верхней части экрана.

. Внесите BTC на предпочтительный адрес BTC кошелька Bybit Web3 Seed Phrase Wallet.

. После внесения BTC на адрес кошелька нажмите на 

  Затем нажмите Стейкинг

» и выберите адрес BTC, на который вы внесли BTC.

. Укажите точную сумму BTC, которую хотите внести в стейкинг, и нажмите на 

 и подпишите сообщение, чтобы позволить внести в стейкинг точную сумму BTC.

. Вы будете перенаправлены на страницу 

. Убедитесь, что сумма BTC точно такая же, как вы хотите внести в стейкинг, и нажмите на 

. Подтвердите транзакцию в стейкинге.

. Нажмите на значок в правом верхнем углу экрана, чтобы проверить историю транзакций.

. Вы получите LBTCv в три прогрессивных этапа:

. После получения LBTCv можно проверять свои очки (обновляемые каждый час).

Если вы хотите внести в стейкинг больше BTC, просто повторите шаги с 7 по 12. Однако обратите внимание,

что вы не сможете внести в стейкинг больше BTC, если ещё не получили LBTCv.

Чтобы получить LBTC, просто прокрутите страницу 

. Затем подождите три дня, чтобы успешно получить LBTC.

Если вы хотите отменить погашение, это можно сделать в течение этих трёх дней.

Начинающий

Как внести в стейкинг и создать Lombard LBTCv с помощью Bybit Web3 Staking

Спотовый ETF от Chainlink может объединить TradFi и криптовалюту, предлагая простой способ получить доступ к LINK без сложностей цифровых кошельков или бирж.

В последнее время наблюдается всплеск спотовых ETF-приложений, поскольку инвесторы ищут способы обойти жесткие рамки традиционных финансов. Успех 

, приносящих миллиарды притоков, свидетельствует о значительном изменении подхода организаций к инвестициям в криптовалюту.

, основа децентрализованных 

 сетей, поддерживает собственную спотовую ETF. Предлагаемый фонд обещает прямой и простой способ инвестирования в Chainlink (LINK), избавляя от необходимости работать со сложными

 и биржами. В этой статье рассматривается, что такое спотовый ETF Chainlink, как он будет работать, как он повлияет на текущий рынок, а также что его потенциальное одобрение может означать для инвесторов и более широкой криптосреды.

Что такое спотовый ETF на Chainlink?

Спотовый ETF Chainlink — это торговый фонд на бирже с токенами Chainlink (LINK), который будет напрямую отслеживать рыночную цену LINK, криптовалюты, питающей децентрализованные оракальные сети, что позволит инвесторам получить доступ к активам без прямого удержания активов.

Как будет работать спотовый ETF Chainlink?

Спотовый торговый фонд (ETF) Chainlink 

 предлагает инвесторам прямое знакомство с движением цены LINK без необходимости обращаться с цифровым активом напрямую.

Авторизованные участники (AP), как правило, крупные финансовые учреждения или маркет-мейкеры, одобренные эмитентом ETF, играют ключевую роль в поддержании ликвидности и согласовании рыночной цены ETF с его чистой стоимостью активов (NAV). Эти организации облегчают создание и получение акций ETF, приобретая токены LINK на биржах или внебиржевых рынках и переводя их кастодиальному директору ETF, регулируемой организации, ответственной за безопасное хранение. 

Взамен эмитент ETF предоставляет AP новые акции, которые представляют собой дробное владение базовыми активами. Затем эти акции выводятся на дополнительные рынки для торговли инвесторами.

Создание, получение и листинг акций

При выкупе акций AP собирают акции ETF с рынка и возвращают их эмитенту, получая токены LINK от кастодиана взамен. Эти токены можно продать на открытом рынке или хранить в зависимости от стратегии AP. Этот процесс создания и погашения актива позволяет 

использовать механизм 

, который стабилизирует цену ETF по отношению к его базовым активам.

Если ETF торгует с премиумом по отношению к NAV, то AP создают и продают акции, чтобы извлечь выгоду из разницы в цене и снизить рыночную цену. И наоборот, если ETF торгует со скидкой, AP выкупают акции, снижая предложение и повышая цену. Эта динамика гарантирует, что рыночная цена ЕФО будет тесно связана с фактической стоимостью LINK. 

Акции котируются на биржах и торгуются как традиционные акции, легко интегрируются в существующие портфели и обеспечивают потенциальную эффективность налогообложения. Структура сочетает доступность традиционных инвестиций с преимуществами криптовалютного воздействия, что привлекательно для тех, кто хочет косвенно участвовать в движениях рынка LINK через регулируемую и знакомую структуру. Для инвесторов ETF упростит доступ к Chainlink, избавив от необходимости управлять 

 или кошельками или пользоваться сложными криптовалютными биржами.

Текущий ландшафт спотовых ETF Chainlink

Индекс криптовалюты Hashdex Nasdaq US ETF, который включает Chainlink (LINK), стал важным событием в сфере криптовалютных ETF. Этот ETF, 

 в феврале 2025 года и в настоящее время предоставляет доступ к биткоинам и Ethereum. 

 в SEC 14 марта 2025 года для расширения сферы действия ЕФО и включения дополнительных криптовалют, таких как LINK, ADA и SOL. Эта заявка остается единственной заявкой на регистрацию ETF по спотовой ссылке (на 20 марта 2025 года). Хотя SEC одобрила начальную структуру фонда, его реакция на включение Chainlink и других активов пока не завершена.

Комиссия по ценным бумагам и биржам исторически следит за одобрением спотовых криптовалютных ETF из-за опасений по поводу манипулирования рынком и защиты инвесторов. Однако одобрение ETF с несколькими активами, таких как NCIQ, указывает на потенциальный сдвиг в регуляторном отношении. Рыночные настроения были осторожными, и инвесторы рассматривали эти изменения как шаг к более широкому принятию и интеграции криптовалют в традиционные финансовые системы. Сроки одобрения спотовых ETF на Chainlink остаются неопределенными, но растущий институциональный интерес и достижения в области регулирования предполагают прогресс в ближайшем будущем.

Текущее влияние спотовых ETF-приложений Chainlink на крипторынок

Ожидание, связанное со спотовыми ETF-приложениями Chainlink, явно влияет на настроения рынка. Несмотря на то, что цена Chainlink ещё не резко выросла, повышенный интерес инвесторов и спекуляции о потенциальных одобрениях ETF повысили общий оптимизм. 

Данные из LINK и CoinGlass показывают, что 

 упал до 138,8 млн монет, что является самым низким с сентября 2024 года. Это указывает на то, что инвесторы держат токены в кошельках для самостоятельного хранения, а не продают их. Эта тенденция отражает растущую уверенность в том, что одобрение SEC ETF на споте LINK может значительно повысить цену токена. Кроме того, роль Chainlink в качестве одной из крупнейших оракальных сетей и инновационный протокол кроссчейн-совместимости для токенизации активов ещё больше усиливают этот положительный прогноз.

Что это значит, если заявка на получение ETF на споте Chainlink одобрена?

Одобрение спотового ETF на Chainlink может иметь некоторые значительные последствия как для криптовалютного рынка, так и для традиционных финансовых секторов.

Если вы хотите зафиксировать рынок и торговать токенами LINK, Bybit предлагает спотовую 

Спотовый ETF Chainlink связывает криптовалюту с традиционными финансами, позволяя инвесторам отслеживать цену LINK без сложностей с управлением цифровыми кошельками. В частности, он будет поддерживать цену ЕФО в соответствии с рыночной стоимостью LINK, повышать ликвидность и привлекать институциональных инвесторов. Одобрение спотового ETF на Chainlink может привести к повышению цены LINK, аналогично трендам, наблюдавшимся в биткоиновых ETF, и подтвердить важность Chainlink в криптоэкосистеме, что способствует его использованию в различных отраслях. 

Однако инвесторы должны быть осторожны в отношении потенциальных краткосрочных колебаний цен и изменений в правовых нормах. В целом, этот ETF упростит инвестирование в криптовалюту для более широкой аудитории, укрепит позицию Chainlink и поддержит более широкое принятие технологии блокчейна в финансовом мире.

Средний

Спотовый ETF Chainlink: Ворота для децентрализованных инвестиций в ореолы

Глоссарий

Proof of Stake (доказательство владения или PoS) — это механизм консенсуса, используемый для обработки транзакций и создания новых блоков в блокчейне. В механизме консенсуса Proof of Stake место майнеров занимают валидаторы, которые отправляют свою криптовалюту в стейкинг, чтобы получить право на проверку блоков. Проверяющий блок валидатор получает вознаграждение.

Механизм консенсуса Proof of Stake (PoS) означает, что человек может заниматься майнингом или проверять транзакции в зависимости от того, сколько у него имеется монет, и сколько монет он передаёт в стейкинг. Данный механизм уменьшает объем вычислительной работы, необходимой для проверки блоков и транзакций, которые обеспечивают безопасность блокчейна.

Кроме того, PoS изменяет процесс проверки блоков и использует компьютеры владельцев монет. Владельцы предлагают свои монеты в качестве залога за возможность проверки блоков. Владелец, который передаёт свои монеты в качестве залога, становится валидатором.

Кто такие валидаторы в механизме консенсуса PoS?

Валидаторы — это люди в блокчейне, которые предлагают свои монеты в качестве залога для получения возможности проверять блоки и получать за это вознаграждение. В механизме консенсуса Proof of Stake валидаторы выбираются в соответствии с количеством монет, которым они владеют, или длительности срока, в течение которого они занимаются стейкингом.

Валидаторы выбираются случайным образом. Система PoS рандомизирует весь процесс вместо использования механизма, основанного на конкуренции, как это делается в механизме консенсуса Proof of Work (PoW). 

В чем разница между механизмами консенсуса Proof of Stake и Proof of Work?

Основное различие между PoW и PoS заключается в том, что для проверки блоков PoW требует от майнеров решения сложных математических задач, а PoS этого не требует.

PoW является более энергоёмким процессом, поскольку майнеры вынуждены тратить много вычислительной мощности на решение математических задач.

В отличие от этого, PoS требует, чтобы валидаторы просто  предоставляли монеты в качестве залога. Валидаторы, выбранные для проверки блока, получают вознаграждение.

Подробнее о различиях между механизмами консенсуса Proof of Stake и Proof of Work можно узнать 

Proof of Stake (доказательство владения, PoS)

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге