DeFi

web3

Как токены LP повышают ликвидность DeFi. Как получить токены LP и что с ними делать. Подробное описание и объяснение от Bybit

Скорее всего, вы слышали о "доходном фермерстве" и "стейкинге". Эти понятия часто используются в экосистеме 

 (DeFi), которая породила концепцию 

Для работы DEX, например 

 (AMM). Эти протоколы полагаются на поставщиков ликвидности, которые вносят свои активы в пул для обеспечения транзакций. Как только вы становитесь поставщиком ликвидности, вам выдаются токены поставщика ликвидности (LP).

Что такое LP токены? Какую роль они играют в DeFi? Являются ли они рискованными?

Читайте дальше, чтобы узнать ответы на эти вопросы!

Токены поставщика ликвидности (LP) (иногда называемые токенами пула ликвидности) – это токены, автоматически генерируемые DEX и выдаваемые поставщику ликвидности, как только они вносят активы в пул ликвидности.

 Эти токены представляют собой долю комиссии, получаемой пулом ликвидности.

Простая формула для расчета стоимости токена поставщика ликвидности выглядит следующим образом:

Общая стоимость пула ликвидности / оборотное предложение токенов LP = стоимость токена LP

Токены ликвидности LP предоставляют полную защиту ваших заблокированных активов. Большинство DEX позволяют вам вывести их в любое время и получить заработанные проценты.

Технически токены LP практически ничем не отличаются от других токенов, поддерживаемых блокчейн-сетью. Например, токен LP, выпущенный на Uniswap, который работает на блокчейне 

. С ним вы можете стейкать, обмениваться или торговать на Uniswap на любом протоколе на Ethereum.

В зависимости от платформы DeFi токены LP могут обозначаться разными терминами, но обычно они содержат названия двух криптовалют в паре, которую они представляют.

 токены LP известны как Balancer Pool Tokens (BPT). На 

 они называются токенами поставщика ликвидности Sushiswap (SLP). Если вы предоставляете ликвидность на SushiSwap для обмена между ETH и 

, ваши токены LP будут токенами USDC/ETH SLP.

Имеют ли токены LP ценность?

Токены LP необходимы для стабильной работы DEX и имеют решающее значение для автоматизированного маркет-мейкера (AMM), используемого этими платформами.

Без них было бы трудно отслеживать вклад пользователей в пул ликвидности. Токены LP определяют вашу долю комиссии, получаемой от транзакций в пуле.

Помимо разблокирования ликвидности на DEX, токены LP применяются и в других ситуациях. Например, вы можете использовать их для участия в 

 (IDO), для обеспечения по криптозаймам или для стейкинга для получения большего вознаграждения за счет доходного фермерства.

Токены LP и автоматизированные маркет-мейкеры

В криптографии цены на токены определяются 

. Традиционные торговые платформы, такие как 

, полагаются на маркет-мейкеров, тейкеров и книги ордеров для совершения сделок. Однако контроль над этими платформами остается в руках центрального органа, который может манипулировать ценами в своих интересах.

Однако DeFi предложила альтернативный подход к торговле через DEX, которые используют такие AMM, как 

. Цена на AMM рассчитывается с помощью 

, а не людей, контролирующих книгу заказов.

AMM используют токены LP, чтобы оставаться некастодиальными. Так они способствуют прозрачности и справедливости. Только вы являетесь владельцем токенов LP и можете использовать их для торговли в экосистеме DeFi и вывода ликвидности без какого-либо вмешательства.

Как токены LP повышают ликвидность DeFi

 – обеспечивает быструю торговлю активом, не вызывая существенного изменения его цены. В настоящее время 

 является наиболее ликвидным активом на крипторынке, поскольку вы можете торговать им на многих биржах, не влияя на его цену.

Однако пространство DeFi обычно имеет низкую ликвидность, поскольку некоторые токены доступны только на одной бирже. Иногда бывает сложно найти кого-то, кто хочет торговать определенным токеном. Более того, токены, которые заблокированы с помощью 

 в блокчейнах proof of stake (PoS), таких как 

, не могут быть использованы для других целей, что еще больше лишает экосистему DeFi ликвидности. Решение проблемы заблокированной ликвидности заключается в использовании пулов ликвидности (или майнинга ликвидности) для облегчения сделок.

С помощью AMM токены LP решают проблему ограниченной криптоликвидности, поскольку они служат доказательством владения токенами и могут использоваться по-разному.

Как только вы предоставляете пару криптоактивов пулу ликвидности, DEX автоматически выдает вам токены ликвидности LP пропорционально внесенной вами сумме. Например, если вы внесете активы на сумму 100 долларов в пул ликвидности стоимостью 1000 долларов, вам будет выдано 10 процентов токенов LP в этом пуле.

Количество токенов LP, которыми вы владеете, представляет ваш вклад в этот пул и будет использоваться для получения любых процентов, полученных от транзакций. Они отобразятся на вашем криптокошельке, и вы сможете свободно перемещать их по разным 

 для максимизации вашей прибыли. Когда вы выводите токены LP, вы теряете свою долю пула ликвидности.

Вы можете получить токены LP только в том случае, если вы являетесь поставщиком ликвидности. Чтобы стать одним из них, вам нужно заблокировать свои криптоактивы в приложениях DeFi dApp, таких как Uniswap, 

Однако централизованные биржи теперь предлагают предоставление ликвидности через 

, позволяя предоставлять ликвидность различным пулам и получать вознаграждения. В этом случае вы не получите токены LP, поскольку они находятся на централизованной бирже.

Что делать с токенами LP

Основное преимущество таких токенов заключается в получении пассивного дохода от комиссии, генерируемой пулом ликвидности. Однако вы также можете использовать их для различных целей в сети DeFi.

Yield Farming или доходное фермерство

Есть два способа максимизировать свою прибыль с помощью 

. Вы можете либо вручную перемещать свои токены по различным протоколам DeFi, либо вносить свои токены LP в пулы ликвидности различных протоколов, таких как 

, которые помогают вам получать повышенные проценты.

Чтобы вручную переместить свои токены, внесите пару криптотокенов в пул ликвидности протокола DeFi, затем внесите полученный токен LP в другой протокол. Как поставщик ликвидности и за счет доходного фермерства вы будете зарабатывать в два раза больше на своем токене поставщика ликвидности.

Вы можете использовать токены LP в качестве залога для обеспечения криптозайма. 

, при котором кредиторы получают проценты от заемщиков, также стало популярным продуктом DeFi.

Например, вы можете использовать свои токены LP на Aave в качестве обеспечения по кредиту. Вы также можете использовать их для заимствования DAI, ETH, 

Первоначальное предложение DEX (IDO) – это предложение криптотокенов, размещенных на DEX. Владельцы токенов LP на конкретном DEX могут участвовать в IDO этого DEX для инвестирования в новый криптовалютный проект.

Как и в случае с другими криптоактивами, владение токенами LP сопряжено с риском. Вот некоторые из главных рисков, связанных с ними:

Как только вы решите поместить свои токены в пул криптоликвидности, вы можете упустить другие возможности на крипторынке. Например, вместо того, чтобы предоставлять ликвидность для получения токенов LP, вы могли бы иначе распорядиться средствами и получить больше прибыли.

Возможно, самым неотъемлемым риском владения токенами LP являются 

. Предоставляя ликвидность, вы можете понести неизбежные потери, когда сумма, которую вы внесли на депозит, превышает сумму, которую вы снимаете. Непостоянные убытки возникают из-за изменения цен с течением времени.

Обычно пулы ликвидности, содержащие волатильные торговые пары, более подвержены этому явлению. Чтобы снизить риск непостоянных убытков, вы можете выбрать пары стейблкоинов, которые имеют меньший ценовой диапазон.

Еще одним из способов, которым некоторые протоколы DeFi защищают владельцев токенов LP от непостоянных убытков, является взимание значительных комиссий за транзакции. Например, поставщики ликвидности в Uniswap получают долю в размере 0,3% комиссии, взимаемой с трейдов. Таким образом, несмотря на подверженность непостоянным убыткам, вы получаете компенсацию за счет больших комиссий за транзакции.

Пулы ликвидности управляются с помощью смарт-контрактов. Когда вы вкладываете токены LP в протокол DeFi, вы доверяете смарт-контракту сети. Однако 

 или оказаться под угрозой.

В прошлом смарт-контракты уже приводили к потере средств. Если ваши токены LP будут заблокированы в смарт-контракте, который выйдет из строя, вы можете потерять их и предоставленную вами ликвидность.

Тем не менее, большинство платформ ввели меры безопасности, например, 

, чтобы защитить свои смарт-контракты от хакеров.

Как и в случае с другими токенами, вы можете навсегда потерять свои токены LP, если не сможете получить доступ к своему 

. Воры также могут получить доступ к вашему криптокошельку и украсть токены.

Всегда разумно хранить ваши приватные ключи в безопасности на 

Токены ликвидности LP играют решающую роль в DeFi. Они не только помогают определить вашу долю в пуле ликвидности, но и могут быть использованы для повышения доходности, в качестве залога и для передачи стоимости.  Несмотря на риски, связанные с токенами LP, они хорошо себя показывают в качестве источника пассивного дохода от ваших криптоактивов.

В целом, пространство DeFi постоянно развивается, поэтому варианты применения токенов LP постоянно увеличиваются. Как владельцу токена LP, вам стоит задуматься о диверсификации вашего портфеля. Так вы понизите ваш риск и поймете, как получить максимальный результат от ваших токенов LP.

Что такое LP токены поставщика ликвидности и как они работают

Получайте ежедневную дозу информации о криптовалютах и трейдинге