Bybit Learn

DeFi

Стейкинг поддерживает надежность и безопасность сети. Когда владелец криптовалюты стейкает её, он может получить вознаграждение.

Сегодня стейкинг стал популярной функцией среди многих держателей криптовалют. Стейкинг поддерживает надежность и безопасность сети. Когда владелец криптовалюты стейкает её, он может получить вознаграждение. Кроме предоставления держателям криптовалют 

, стейкинг часто предполагает права управления. Однако вместе с этим возникает проблема неэффективности капитала. И ликвидный стейкинг отлично решает эту проблему.

Что такое ликвидный стейкинг?

Ликвидный стейкинг — это альтернатива традиционному стейкингу, которая обеспечивает гибкость и большую эффективность. Он позволяет стейкерам получать доступ к своим активам, продолжая при этом пользоваться преимуществами стейкинга.

Однако эта функция традиционно сопряжена с высокими альтернативными издержками. Стейкая свои токены, пользователи соглашаются заблокировать свои активы на определенный период времени. В таком случае они могут упустить возможность получить прибыль, торгуя своими токенами или используя их другими способами. Альтернативные издержки могут напугать пользователей, и они не станут пробовать стейкинг. Однако благодаря ликвидному стейкингу сети наслаждаются стабильностью и безопасностью. В то же время держатели токенов могут использовать свои активы по своему усмотрению, продолжая получать вознаграждение за стейкинг.

Что такое деривативы ликвидного стейкинга?

Деривативы ликвидного стейкинга — доказательство застейканных активов пользователя. Однако они не только подтверждают участие в стейкинге, но и используются для кредитования, торговли и обеспечения по всему миру децентрализованных финансов (

Деривативы широко используются во всем финансовом секторе. Это контракты между двумя юридическими лицами. Цена дериватива определяется колебаниями стоимости базового актива. В дополнение к деривативам ликвидного стейкинга также используются свопы, 

, форвардные контракты и 

. Обе стороны контракта спекулируют на будущей стоимости криптовалюты на определенную дату. Различия в ценах обеспечивают прибыль. Деривативы ликвидного стейкинга используют токенизацию, чтобы участники могли извлекать выгоду из этих деривативов, одновременно получая преимущества стейкинга.

Как работает ликвидный стейкинг?

Когда токены вносятся в стейкинг, они обычно блокируются на определенный период времени. Это означает, что они не могут быть проданы или выведены в течение этого периода времени. Это обеспечивает большую стабильность сети, но создает трудности для стейкеров. Ликвидный стейкинг обеспечивает эффективное использование токенов в стейкинге посредством токенизации. Деривативы ликвидного стейкинга — это токены, стоимость которых эквивалентна сумме, которую внес в стейкинг пользователь. 

Благодаря их использованию активы эквивалентной стоимости могут использоваться в других протоколах DeFi и по-прежнему приносить вознаграждение за стейкинг. При ликвидном стейкинге владельцы токенов будут более заинтересованы в стейкинге нативных токенов, что обеспечит большую стабильность и безопасность сети.

Почему ликвидный стейкинг стал альтернативой после Слияния?

Еще 1 декабря 2020 года Ethereum протестировала Proof of Stake (PoS) в Beacon Chain, где пользователи могли стать валидаторами, застейкав 32 ETH. Однако эти токены ETH были полностью заблокированы. Это означало, что эти активы будут неликвидными в течение определенного периода.

15 сентября 2022 года сеть Ethereum успешно 

 со Beacon Chain, и это перевело всю сеть Ethereum с протокола Proof of Work (PoW) на PoS. Майнеры, участвовавшие в PoW, были полностью заменены валидаторами, которые вносили в стейкинг ETH. Хотя запуск Слияния не позволил действующим стейкерам вывести заблокированные токены, это скоро должно измениться с 

, которое должно быть запущено в марте 2023 года. 

Возможность того, что вскоре можно будет вывести ETH из стейкинга, может привлечь новых пользователей, но не у каждого инвестора есть свободные 32 ETH. Стейкинг — все еще хороший вариант для получения пассивного дохода, поэтому пользователи могут попытаться найти альтернативные способы, с помощью которых они могут вносить в стейкинг ETH без ущерба для ликвидности. В результате рост популярности стейкинга ETH в Beacon Chain непреднамеренно также привел к появлению протоколов ликвидного стейкинга. 

Такие протоколы, например, Rocket Pool, позволяют держателям ETH вносить в стейкинг всего 0,01 ETH в обмен на деривативы ликвидного стейкинга стандарта ERC-20. Эти токены рассчитываются один к одному, что позволяет пользователям гибко входить на рынок или выходить из него, когда они захотят. Кроме того, поскольку это деривативы, инвесторы получают доступ к дополнительным рынкам. Благодаря более низкому барьеру для входа наряду с более высокой гибкостью с точки зрения ликвидности, протоколы ликвидного стейкинга поощряют большее количество держателей ETH вносить в стейкинг свои токены и поддерживают повышенную безопасность и стабильность сети Ethereum.

Плюсы ликвидного стейкинга

Прежде чем заняться ликвидным стейкингом, держателям криптовалют важно понять, как он может повлиять на их финансовые активы. Как и во многих других аспектах криптовалют, деривативы ликвидного стейкинга имеют как преимущества, так и недостатки, которые требуют внимательного изучения.

Постоянный доступ к активам

Благодаря протоколам ликвидного стейкинга тем, у кого есть ETH или другие токены, не нужно блокировать свои активы, чтобы получать вознаграждения. В обмен пользователи получают деривативы, которые могут выступать в качестве обеспечения в DeFi-протоколах доходного фермерства. Эти токены позволяют получать пассивный доход за счет стейкинга, сохраняя при этом преимущества ликвидных активов. В отличие от обычного стейкинга, ликвидные решения предлагают лучшее от обоих миров.

Активность при стейкинге

Стейкинг ETH и других токенов не просто генерирует вознаграждение для владельцев токенов. Он также поддерживает сеть, повышая ее стабильность и безопасность. Однако, поскольку регулярный стейкинг требует, чтобы держатели токенов блокировали токены, стейкинг ETH или других токенов был принят не всеми пользователями. В свою очередь, деривативы ликвидного стейкинга обеспечивают ликвидность. Из-за этого пользователи предпочтут вносить именно ликвидный стейкинг.

Минусы ликвидного стейкинга

Хотя деривативы ликвидного стейкинга предлагают захватывающие преимущества, недостатков у них тоже полно. Ноды в PoS-сети сталкиваются с риском финансовых потерь в результате сокращения. Механизм сокращения полезен тем, что он препятствует ненадлежащему поведению валидаторов и способствует доступности валидатора, безопасности и участие в сети. Под ненадлежащим поведением обычно подразумеваются двойная подпись или простои валидатора. При обнаружении нарушения, даже если оно не является преднамеренным, токены валидатора будут утеряны.

Более низкая доходность

Стейкинг ETH или других токенов поддерживает сеть, и владельцы токенов получают вознаграждения. Обычный стейкинг обеспечивает некоторую предсказуемость относительно того, сколько монет будет поддерживать сеть в определенное время. Из-за этого стейкинг может обеспечить большую прибыль, чем ликвидный стейкинг. Последний позволяет держателям токенов откреплять свои токены и удалять их из пула ликвидности по желанию. Хотя для некоторых стейкеров это недостаток, более низкая доходность может позволить криптоинвесторам получать прибыль другими способами за счет своих ликвидных токенов-деривативов.

Ликвидный стейкинг и обычный стейкинг

Ликвидный стейкинг и обычный стейкинг в чем-то очень похожи. Например, застейканный ETH или другие токены вносят вклад в поддержку и рост сети. Это справедливо как для ликвидного, так и для обычного стейкинга. Кроме того, оба этих протокола приносят вознаграждения держателям токенов. Эта доходность является источником пассивного дохода.

Существуют также ключевые различия между обычным и ликвидным стейкингом. Например, ликвидный стейкинг приводит к созданию деривативов, которые оцениваются по той же цене, что и токены в стейкинге. Используя эти активы, участники могут вносить свой вклад в сеть, пользуясь преимуществами ликвидности. В свою очередь, обычный стейкинг требует, чтобы токены были полностью застейканны и недоступны для торговли. 

Кроме того, прибыль при обычном и ликвидном стейкинге отличается. Как правило, при обычном стейкинге доход выше. Тем не менее, ликвидный стейкинг позволяет держателям токенов потенциально заработать прибыль от своих деривативов другими способами, одновременно получая вознаграждение за стейкинг. Еще одним отличием является возможность участвовать в мини-пулах с помощью ликвидного стейкинга. Например, нужно застейкать 32 ETH, чтобы функционировать в качестве валидатора при обычном стейкинге. Деривативы ликвидного стейкинга позволяют держателям токенов ставить меньшее количество токенов.

Лучшие протоколы ликвидного стейкинга

На рынке существуют различные решения для ликвидного стейкинга, которые имеют как плюсы, так и минусы. Стоит отметить, их награды могут варьироваться. Какие протоколы ликвидного стейкинга можно назвать лучшими?

Lido DAO — один из самых популярных и лучших протоколов ликвидного стейкинга. Он функционирует с помощью своего нативного токена LDO. Это токен управления, который используется для поддержки ликвидного стейкинга ETH. Когда пользователи вносят ETH в стейкинг на Lido, они получают stETH в обмен. stETH можно использовать во всей экосистеме DeFi, чтобы получать больше вознаграждений. Годовая ставка для ETH на Lido DAO составляет 4,9%. 

Примечательно, что Lido DAO — это платформа с высокой капитализацией, которая фокусируется на росте и совершенствовании. Однако в настоящее время значительная часть возможностей Lido по ликвидному стейкингу централизована, и это создает риск 

. Lido взимает комиссию в размере 10%, которая равномерно распределяется между DAO и нодами.

 LDOUSDT на Bybit уже сегодня! 

Frax Finance — это протокол ликвидного стейкинга, который позволяет стейкать ETH в обмен на frxETH. frxETH — это стейблкоин, привязанный к ETH. Пользователи могут обменять frxETH на sfrxETH для накопления прибыли. Валидаторы платформы управляются командой Frax Finance, поэтому проект сопряжен с некоторыми неотъемлемыми рисками, связанными с централизацией. 

Однако ETH, застейканный через Frax Finance, приносит доходность до 10%, что заметно выше, чем предлагают другие протоколы. Более высокая доходность обусловлена его значительно большими казначейскими активами в CRV/CVX. Frax Finance взимает комиссию в размере 10% за вознаграждения со стейкинга. Из этого сбора 20% зачисляется в страховой пул, а остальные 80% достаются держателям veFXS.

 FXSUSDT на Bybit уже сегодня! 

Rocket Pool — популярный поставщик ликвидного стейкинга, которого часто сравнивают с Lido. Lido функционирует с контролируемыми поставщиками узлов, в то время как Rocket Pool децентрализован. 

Rocket Pool предлагает два типа стейкинга для держателей ETH: токенизированный стейкинг rETH и стейкинг на ноды. Токенизированный стейкинг rETH позволяет стейкать всего 0,01 ETH. Застейканный ETH попадает в пул депозитов, который позволяет ноде Rocket Pool создать новый валидатор Beacon Chain. В обмен пользователи получают rETH, который они могут обменять на награды RPL.

С другой стороны, пользователи, обладающие большим капиталом, могут выбрать стейкинг на ноды. Эта опция специально разработана для того, чтобы даже те, кому не хватает технических знаний, могли извлечь выгоду из управления нодой. Для такого стейкинга пользователям необходимо застейкать 16 ETH. Оставшиеся 16 ETH до 32 ETH поступят из пула депозитов, внесенных посредством токенизированного стейкинга rETH. Затем это позволит создать новый валидатор Ethereum, известный как мини-пул. 

Rocket Pool взимает комиссию в размере от 5% до 25% от вознаграждения за стейкинг, она выплачивается непосредственно операторам нод.

Ankr поддерживает разработку децентрализованных приложений (dApps) через свою децентрализованную платформу web3. Он работает со своим служебным токеном ANKR. Этот токен используется для управления, оплаты услуг Ankr и стейкинга. Внося токены в стейкинг на Ankr в обмен на ankrETH, игроки также имеют возможность получать вознаграждения за фарминг. Эти вознаграждения являются дополнением к вознаграждениям от деривативов ликвидного стейкинга. При стейкинге нафармленных вознаграждений создается накопительный эффект. 

 ANKRUSDT на Bybit уже сегодня!

Стоит ли пробовать ликвидный стейкинг?

Ликвидный стейкинг — это относительно новый вариант получения дохода с помощью криптовалют, который вызывает ажиотаж среди криптофанатов. Хотя он и похож на обычный стейкинг, он сопряжен с различными рисками и наградами. Более того, у каждого поставщика ликвидного стейкинга разные комиссии и ставки возврата, которые следует учитывать. Принимая во внимание эти факторы, вы можете задаться вопросом, подойдут ли вам такие деривативы.

Основным преимуществом ликвидного стейкинга является способность сохранять ликвидность криптоактивов и приносить вознаграждения за стейкинг. Поскольку эти активы продолжают использоваться для торговли и других видов деятельности, держатели токенов могут получать больше прибыли. Однако прибыль от самого ликвидного стейкинга может быть ниже, чем при обычном. Следовательно, пользователи должны тщательно сравнить доступные варианты, а также свои цели, прежде чем решать, какой протокол для них лучше всего подходит.

Деривативы ликвидного стейкинга удивляют мир криптовалют ликвидностью токенов, а также вознаграждениями за стейкинг. Для многих пользователей гибкость, которую протоколы обеспечивают, является настоящим преимуществом. Учитывая разнообразие доступных вариантов и ключевые различия между ними, необходимо более внимательно изучить условия, прежде чем воспользоваться ликвидным стейкингом.

Деривативы ликвидного стейкинга: альтернатива стейкингу после Слияния

Получайте ежедневную дозу информации о криптовалютах и трейдинге