Justin Drake, um pesquisador da Ethereum Foundation, propôs uma grande reforma na camada de consenso do Ethereum chamada "Beam Chain" durante uma apresentação na DevCon em Bangkok.

Desempenho Diário de Destaque — Ripple (XRP)

O S&P 500 caiu 0,29%, liderado por quedas em materiais, saúde e imóveis, enquanto tecnologia e produtos de consumo subiram. Os investidores estão aguardando relatórios econômicos, incluindo o Índice de Preços ao Consumidor, que podem influenciar as expectativas de taxas do Fed. Os Índices Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, estava em baixa de 0,91%, com o Bitcoin subindo 2,77% e o Ether caindo 1,40%, nas últimas 24 horas.

O principal destaque de hoje é o XRP, que disparou 13,3% após a divulgação de insights sobre como as soluções de custódia institucional podem transformar as exchanges de criptomoedas.

Ripple (XRP), lançada em agosto de 2012, é uma empresa de tecnologia blockchain focada em melhorar pagamentos internacionais com sua criptomoeda, XRP. A custódia de criptomoedas institucional está preparada para transformar as exchanges de criptomoedas, permitindo que elas gerenciem ativos tokenizados de forma segura e em conformidade. À medida que a tokenização cresce, 

 enfatiza que exchanges que adotam soluções de custódia de nível institucional podem atrair clientes institucionais, cumprir regulamentos em evolução e desbloquear novas oportunidades de receita nos mercados de ativos digitais.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Justin Drake, pesquisador da Ethereum Foundation, propôs uma grande reformulação da camada de consenso do Ethereum chamada "

" durante uma apresentação no DevCon em Bangkok. A Beam Chain substituiria a corrente de Beacon existente, modernizando o mecanismo de staking, produção de blocos e criptografia do Ethereum. As principais mudanças incluem a redução do vínculo do validador de 32 ETH para 1 ETH, melhorando a resistência à censura, acelerando os slots de transação e integrando provas de conhecimento zero (ZK) para melhorar a escalabilidade e proteger a rede contra ameaças de computação quântica no futuro. Drake enfatizou que a Beam Chain seria implementada como uma única grande atualização em vez de mudanças incrementais. A reformulação visa acelerar a evolução do Ethereum, com planos para o início do desenvolvimento em 2026 e testes em 2027.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Ontem, os dados do ETF Spot BTC mostram um fluxo total de $39,2 milhões, com $17,8 milhões em GBTC e $57,0 milhões em investimentos não-GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

" verificador de airdrop, permitindo que os membros da comunidade e participantes da indústria verifiquem sua elegibilidade para recompensas de tokens XION antes do lançamento da mainnet. O airdrop, que aloca até 5% do total da oferta de $XION, reconhece apoiadores e contribuintes de longa data do ecossistema XION. 69% dos tokens são dedicados à comunidade XION, com 31% destinados a apoiadores mais amplos de outros ecossistemas Web3. A iniciativa visa recompensar aqueles que demonstraram uma crença inabalável na visão da XION e no potencial transformador do Web3.

Iniciante

Justin Drake Propõe Reforma na Beam Chain para Modernizar a Camada de Consenso do Ethereum

Aprenda a usar ordens escalonadas para negociação eficiente de derivativos na Bybit. Descubra como esta poderosa ferramenta ajuda a gerenciar grandes negociações com impacto mínimo no mercado.

Na negociação, os derivativos são instrumentos financeiros que derivam seu valor de ativos subjacentes, como criptomoedas, permitindo que os negociadores lucrem com movimentos de preço sem posse direta. Ordens escalonadas, uma ferramenta popular entre negociadores de derivativos, dividem grandes negociações em ordens menores ao longo de uma faixa de preço, proporcionando controle de execução aprimorado e impacto reduzido no mercado. Este artigo explora como as ordens escalonadas da Bybit funcionam, suas vantagens estratégicas e como usá-las eficazmente.

 são uma estratégia de negociação que divide uma grande ordem em múltiplas ordens menores, colocadas em uma faixa de preço especificada. Esta abordagem permite que os comerciantes entrem ou saiam de posições gradualmente a fim de obter um melhor controle sobre a execução de negociações e minimizar o impacto nos preços de mercado.

Comumente utilizados no comércio de derivativos, os pedidos escalonados ajudam a gerenciar grandes negociações com precisão. Isso os torna populares entre os comerciantes que desejam pontos de entrada ou saída diversificados.

A plataforma da Bybit oferece ferramentas detalhadas para configurar pedidos escalonados, o que permite que os comerciantes personalizem cada aspecto de suas estratégias.

A Bybit oferece vários tipos de pedido para atender a diversas necessidades de negociação.

Os diferentes tipos de ordens descritos acima permitem que os traders escolham um método que se alinhe com suas estratégias e objetivos de negociação.

Ordens escalonadas dividem uma grande negociação em ordens menores e incrementais colocadas em vários níveis de preço dentro de uma faixa especificada. Esta abordagem permite que os traders executem grandes negociações com menor impacto no preço de mercado. Abaixo, ilustramos como funciona, usando a interface da plataforma Bybit como exemplo.

Na captura de tela acima, um trader configura uma ordem de venda escalonada no 

Os benefícios de usar ordens escalonadas são os seguintes.

Usar ordens escalonadas permite que os negociadores vendam (ou comprem) gradualmente ao longo de uma faixa definida, facilitando o manuseio de ordens maiores enquanto minimiza seu efeito no mercado como um todo.

Estratégias Avançadas de Negociação Usando Ordens Escalonadas

Ordens escalonadas podem ser combinadas com outras estratégias na Bybit para criar uma abordagem de negociação robusta. Usando a configuração de exemplo acima para BTCUSDT, estratégias adicionais podem melhorar o controle e a lucratividade.

Combinar essas estratégias com pedidos escalonados proporciona controle consistente, garantindo execução eficiente de negociações, mesmo em mercados voláteis.

Como Utilizar Pedidos Escalonados na Bybit

Para executar um pedido escalonado na Bybit, siga os passos abaixo.

Navegue até o Terminal de Negociação da Bybit

 para uma conta se você não tiver uma) e vá para a página de negociação de derivativos.

: Escolha o ativo que você deseja negociar, como BTCUSDT.

: Defina configurações chave, incluindo a faixa de preço (por exemplo, $75.000–$85.000), quantidade total e o número de ordens (por exemplo, cinco ordens de 0,2 BTC cada). Ajuste as opções de distribuição (tais como 

: Confirme todos os detalhes e, em seguida, envie a ordem escalonada. A Bybit colocará automaticamente ordens limitadas ao longo da faixa de preço especificada.

: Use as ferramentas de gestão de ordens da Bybit para acompanhar e ajustar ordens ativas na aba 

Gestão de Risco e Dimensionamento de Posições

 O dimensionamento de posição ajuda a limitar a exposição, garantindo que as negociações estejam alinhadas com sua 

. A plataforma da Bybit inclui ferramentas para gerenciar tanto o tamanho da posição quanto o risco, apoiando os traders na definição de tamanhos de ordem realistas em relação ao saldo da conta e às condições do mercado.

As ordens escaladas da Bybit possibilitam negociações de grande volume com precisão, minimizando o impacto no mercado, oferecendo aos negociadores maior controle, pontos de entrada diversificados e execução constante. Explore as ferramentas avançadas de negociação da Bybit para otimizar sua estratégia de negociação de derivativos. 

 para um início sem riscos e ajude a construir hábitos eficazes antes de mergulhar nos mercados ao vivo. 

 hoje e explore contratos de futuros flexíveis.

Intermediário

Como Usar Ordens Escalonadas para Negociar Derivativos na Bybit

bitSmiley (SMILE) é uma plataforma BTCFi que oferece funções de cunhagem e empréstimo de stablecoins multichain, respaldadas por garantia de BTC.

A blockchain do Bitcoin (BTC) começou como uma rede desprovida de funcionalidade de contrato inteligente, mas conseguiu desenvolver alguma forma de 

 (DApp) nos últimos anos — graças a tecnologias de 

 (STX), Merlin Chain e Rootstock (RSK). Protocolos nativos de Bitcoin e novos padrões de tokens — 

 também contribuíram para o desenvolvimento de funções semelhantes a contratos inteligentes (modestas) na cadeia. Graças a estas inovações, um campo totalmente novo, 

Infelizmente, o nicho BTCFi continua subdesenvolvido em comparação com o próspero ecossistema DeFi de 

. Uma razão chave para esse déficit é a falta de funcionalidades DeFi sofisticadas dentro do ecossistema Bitcoin, com poucos protocolos capazes de oferecer serviços completos de empréstimo, empréstimo e gestão de rendimento. 

Outro problema é a liquidez limitada devido à inércia dos comerciantes — tendo investido seu tempo e fundos no Ethereum e em outras blockchains inteligentes, muitos usuários de DeFi relutam em explorar oportunidades baseadas em Bitcoin.

bitSmiley (SMILE) é um projeto BTCFi que visa expandir as funções de stablecoin e empréstimos respaldados por BTC em várias plataformas além do Bitcoin. Os usuários da plataforma podem aproveitar a cunhagem de stablecoin colateralizado por BTC e serviços de empréstimo, com os ativos emitidos sendo utilizáveis em uma grande variedade de aplicativos DeFi em várias cadeias, incluindo Ethereum. Ao oferecer esses serviços, a bitSmiley espera expandir a usabilidade dos fundos de BTC muito além do ainda imaturo ambiente DeFi do Bitcoin.

 (SMILE) é uma plataforma DeFi especializada na cunhagem e serviços de empréstimo de stablecoins multichain

Seus usuários podem fornecer fundos em BTC como garantia para cunhar a stablecoin bitUSD, um ativo com paridade suave ao dólar americano. O bitUSD pode ser utilizado em diversos protocolos DeFi (no Ethereum e outras cadeias de contratos inteligentes) para gerar rendimentos, similar à forma como as stablecoins nativas de Ethereum são aproveitadas dentro do DeFi. O protocolo também oferece serviços de empréstimo cross-chain, através dos quais os usuários podem emprestar fundos em bitUSD e outros ativos de stablecoin, com base no padrão bitRC-20, em troca de garantias em BTC.

O padrão bitRC-20 foi desenvolvido pela equipe do projeto bitSmiley para permitir a emissão de stablecoins de Bitcoin nativas, que podem ser ainda mais utilizadas dentro dos ecossistemas DeFi de outras plataformas. O bitRC-20 aproveita a tecnologia de 

 do Bitcoin para impulsionar a emissão e gestão de stablecoins.

Além disso, o protocolo bitSmiley adicionou a função para cunhar e emprestar bitUSD — e possivelmente outras stablecoins bitRC-20 no futuro — utilizando uma variedade de 

 baseados em Bitcoin (LstBTCs). Isso permite que os usuários ganhem rendimentos a partir das plataformas de staking enquanto usam os fundos subjacentes para cunhar e emprestar bitUSD.

Além dos serviços de cunhagem e empréstimo de stablecoins, o bitSmiley também desenvolveu um protocolo de negociação de derivativos de criptomoedas, embora este serviço ainda pareça estar em desenvolvimento no início de novembro de 2024.

bitSmiley lançou suas operações em maio de 2024 em duas populares 

. Então, em setembro, o projeto anunciou uma parceria chave com o 

 (ZETA), que pode ajudar a otimizar a acessibilidade cross-chain de ativos originalmente emitidos no bitSmiley. O protocolo do ZetaChain mantém contratos inteligentes para comunicações cross-chain em várias plataformas de blockchain dentro dos ecossistemas Bitcoin, Ethereum e 

O projeto bitSmiley foi fundado em 2023 e é apoiado por dois principais investidores de capital de risco — OKX Ventures e ABCDE — assim como por uma série de outros investidores e apoiadores proeminentes, incluindo KuCoin Ventures, MH Ventures, Skyland Ventures, Cypher Capital e CMS Holdings.

Como o bitSmiley desbloqueia a liquidez nativa do Bitcoin?

Embora os usuários possam manter seus fundos em bitUSD trabalhando para eles dentro do ecossistema BTCFi, há um problema chave: o mundo nativo do DeFi em Bitcoin carece dos níveis de liquidez, atividade de negociação e sofisticação de produtos que o Ethereum e outras blockchains de contratos inteligentes podem oferecer. Isso torna o uso de bitUSD além do ecossistema Bitcoin particularmente relevante para os traders.

Graças às capacidades cross-chain do bitSmiley, o bitUSD pode ser transferido para o Ethereum e outros principais ecossistemas de cadeias de contratos inteligentes para ser usado em protocolos DeFi nesses ambientes. Isso amplia dramaticamente as alternativas de produtos, assim como o número de protocolos nos quais o bitUSD pode ser utilizado.

O bitSmiley utiliza a tecnologia de inscrição nativa do Bitcoin, carteiras multisig e um grupo de componentes de escuta para permitir a transferência do bitUSD para outras blockchains. O bitUSD é emitido nativamente no Bitcoin como uma inscrição, e enviado para uma carteira multisig. Um grupo de ouvintes configurados pela plataforma detecta a transferência para a carteira, verifica a transação e envia a informação para a General Message Bridge, que então é responsável pela cunhagem do bitUSD nas respectivas cadeias externas.

O serviço principal do bitSmiley é a cunhagem da stablecoin bitUSD. Os usuários podem cunhar o ativo, que é nativo do Bitcoin e usa o padrão bitRC-20 desenvolvido pelo projeto, fornecendo colateral em BTC para o Tesouro do bitSmiley. O bitSmiley implementa sobrecolateralização para assegurar a segurança financeira e estabilidade da plataforma. Se o valor da garantia cair abaixo de um certo limite, torna-se um alvo para um 

. A parte liquidada também incorre numa taxa como penalidade de liquidação.

A garantia liquidada é colocada em leilão. O bitSmiley utiliza o modelo de leilão holandês, em que o preço começa em um nível mais alto e depois diminui gradualmente até que uma parte interessada decida comprar os fundos da garantia.

O dinheiro obtido pelo leilão é armazenado em uma conta de excedente, da qual 10% vai para despesas operacionais e 90% é reservado como um buffer de liquidação (usado como compensação durante períodos em que a receita do leilão é insuficiente para cobrir as despesas da tesouraria). Além disso, se o dinheiro na conta de excedente for insuficiente para cobrir dívidas ruins, a plataforma realizará então um leilão de dívida usando receita futura como garantia. O leilão de dívida seguirá o modelo de leilão inglês (apresentando um preço de abertura definido, que é aumentado até que reste apenas um licitante), e os participantes são obrigados a licitar usando BTC.

Quando o bitUSD é emitido para um usuário, ele tem a opção de transferir o ativo para outros ambientes de blockchain usando o procedimento de ponte descrito acima. Com um índice fixo suave em relação ao dólar dos EUA, o bitUSD pode fornecer utilidade para traders DeFi em várias cadeias de contratos inteligentes de forma semelhante a stablecoins populares, como 

O componente de empréstimo do bitSmiley, o bitLending, é projetado para permitir 

 (P2P) de bitUSD — e, no futuro, outros ativos baseados no padrão bitRC-20 — em troca de garantia em tokens de staking líquido BTC e LstBTC. O bitLending se baseia nos opcodes padrão do Bitcoin (trechos de código anexados a cada transação de Bitcoin com instruções para processá-la) para permitir as trocas de empréstimos P2P.

Usuários dispostos a emprestar seu bitUSD publicam no bitLending, anunciando o montante oferecido e a taxa de juros desejada. Se houver um tomador disposto para a oferta, as partes iniciam uma transação, com o tomador fornecendo uma garantia super-colateralizada em BTC ou LstBTC. A garantia precisa ser aprovada pelo bitLending. Quando o tomador reembolsar com sucesso o empréstimo, sua garantia será liberada. Se o tomador não reembolsar até o prazo final, a garantia é transferida para o credor.

 da bitSmiley, lançado na blockchain Ethereum em 6 de Nov, 2024. O token usa o padrão 

 do Ethereum. A decisão de lançar o token na Ethereum em vez de Bitcoin foi principalmente impulsionada pela funcionalidade muito mais sofisticada de contratos inteligentes da primeira cadeia, bem como a popularidade entre os usuários de DeFi.

O SMILE dá aos seus detentores o direito de participar do processo de tomada de decisões sobre aspectos chave do protocolo bitSmiley, como taxas de garantia mínimas, limites e regras de liquidação, tipos de garantia e mais. O token também oferece benefícios adicionais e vantagens para seus detentores, incluindo descontos em taxas e acesso exclusivo a leilões com desconto. A equipe do projeto também anunciou que o SMILE poderá ser usado para staking na 

 — uma plataforma que hospedará uma série de aplicativos DeFi focados no bitUSD.

O SMILE tem uma oferta total e máxima de 210 milhões. Desses, um por cento (2,1 milhões SMILE) está reservado para usuários elegíveis que ganharam pontos durante a campanha de airdrop da Pré-temporada em maio de 2024.

O token SMILE está disponível no mercado Spot da Bybit como um 

 (dedicada ao token) para ter a chance de ganhar uma parte do prêmio de 800.000 SMILE. De acordo com os termos da campanha, novos usuários precisam depositar pelo menos 200 SMILE — ou depositar pelo menos 100 USDT e negociar 100 USDT em SMILE na sua primeira negociação Spot — para se qualificarem para uma parte de 400.000 tokens SMILE gratuitamente. Qualquer usuário também pode negociar pelo menos 500 USDT em SMILE no mercado Spot para ganhar sua parte no prêmio de 400.000 SMILE. A campanha é válida até 19 de novembro de 2024, 20:59 UTC.

O nicho DeFi do Bitcoin tem crescido fortemente nos últimos anos, mas muitos projetos dedicados a esta área permanecem dentro dos limites do ainda jovem ecossistema BTCFi. A plataforma bitSmiley adotou uma abordagem diferente — em vez de tentar confiar na ainda limitada liquidez do Bitcoin, o bitUSD cripto do projeto serve como uma ponte para ecossistemas DeFi maiores, como o Ethereum. 

bitSmiley (SMILE): Trazendo Liquidez para Bitcoin DeFi

O presidente eleito Donald Trump planeja nomear candidatos pró-cripto para agências financeiras chave, com o objetivo de criar um ambiente regulatório mais favorável às criptomoedas e cumprir sua promessa de tornar os EUA a "capital cripto do planeta."

Desempenho Diário de Destaque — Ethena (ENA)

O S&P 500 subiu 0,1% para um recorde histórico, impulsionado pelo otimismo em torno de possíveis mudanças de política de Trump. Os índices da Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiram 6,87%, com Bitcoin e Ether aumentando 10,27% e 4,80%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O destaque de hoje é o ENA, que disparou 8,2% após a parceria da Pendle com a Ethena Labs para o Boros v3, revolucionando o comércio de rendimento com eficiência de margem e taxa de financiamento.

Ethena Labs (ENA), fundada em 2023, introduz o USDe, um dólar sintético no Ethereum, oferecendo uma alternativa descentralizada às stablecoins tradicionais. Ela apresenta o 'Internet Bond' para poupança global, usando hedge delta para gerenciar a volatilidade e visando transformar o ecossistema financeiro ao melhorar a utilidade do Ethereum.

, uma plataforma para negociação de rendimentos com margem e gerenciamento eficiente de taxas de financiamento. Ela permite que os comerciantes protejam riscos e especulem sobre flutuações nas taxas de financiamento. Não há novos tokens, com PENDLE e vePENDLE sendo centrais para o ecossistema. As atualizações incluem um airdrop para os detentores de vePENDLE e otimizações de taxas para aumentar a sustentabilidade e adoção.

, com o objetivo de criar um ambiente regulatório mais favorável às criptomoedas e cumprir sua promessa de fazer dos EUA a "capital cripto do planeta." Essa mudança provocou um aumento nos preços das criptomoedas, com o Bitcoin atingindo um novo recorde histórico de $89.560 e o Ethereum subindo quase 40%. A vitória de Trump e a perspectiva de liderança pró-cripto também impulsionaram o mercado de ações dos EUA, sinalizando um potencial crescimento adicional do mercado após sua posse em janeiro de 2025.

Ontem, o fluxo total do BTC spot ETF foi de $357.6 milhões, com $24.2 milhões em GBTC e $333.4 milhões em ativos não-GBTC.

 que os usuários podem converter Pontos ORA em tokens ORA, com os tokens sendo adquiridos linearmente ao longo de um ano a partir do evento de geração de token (TGE). Acesso total aos tokens estará disponível um ano após o TGE.

Nomeações de Trump Pró-Cripto Impulsionam Aumento no Bitcoin e Otimismo no Mercado

Bybit Learn

Stablecoin

DeFi

Altcoins

USDe é uma criptomoeda de dólar sintético com um soft peg to USD, mantida por meio de operações automatizadas de trading com hedge delta.

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 revolucionaram o mercado de cripto desde sua chegada há mais de dez anos.

 e outras stablecoins populares têm sido fundamentais para reduzir a volatilidade do trading de cripto e conectar os mundos das criptomoedas e moedas fiat.

No entanto, juntamente com suas vantagens, a maioria dessas stablecoins tem desvantagens e riscos significativos, incluindo sua alta dependência da infraestrutura bancária tradicional. Ativos apoiados em USD, como USDT e USDC, enfrentam o problema crítico de depender excessivamente da custódia de um único emissor centralizado. 

 são inerentemente instáveis, tornando-as desafiadoras para escalar de forma eficaz, mantendo um peg estável. Além disso, essas stablecoins geralmente exigem supercolateralização excessiva.

USDe é um ativo sintético em dólar emitido pela 

 que não sofre com essas limitações comuns de stablecoins. Apoiado por posições de derivativos com hedge delta 

, USDe é completamente descentralizado, não tem custodiante único e é caracterizado por alta escalabilidade e estabilidade.

 para os ativos subjacentes do USDe, o Ethena pode oferecer cripto com pegging em USD, ao contrário do que está disponível no mercado até agora.

 é um ativo sintético em dólar que mantém um soft peg para o USD por meio da hedging delta de seus ativos subjacentes durante a cunhagem. 

  Seus usuários podem adquirir, fazer staking e liquidar de forma flexível suas posições em USDe com garantia de 1:1.

Várias criptomoedas populares de alta capitalização, como 

) podem ser usados como garantia para cunhar USDe. Esses ativos de apoio voláteis são cobertos delta no mercado para ajudar a manter a posição do USDe em relação ao dólar americano. O hedge Delta é uma abordagem popular de trading com redução de risco, frequentemente usada em 

  Os hedgers Delta reduzem seu risco de investimento ao assumir posições compensatórias no ativo alvo.

 para os ativos subjacentes do USDe em corretoras de derivativos. Quando um usuário cunha USDe fornecendo garantia em um ativo subjacente, uma posição perpétua short para o ativo de garantia é aberta. Por outro lado, quando um usuário decide liquidar seu USDe e resgatar sua garantia, Ethena fecha uma posição perpétua short. Todas essas operações de abertura e fechamento de posições são executadas automaticamente usando 

Todo o processo de abertura e fechamento de posições perpétuas de futuros foi projetado para manter uma taxa estável para USDe contra o greenback. Como o USDe não é apoiado diretamente pelas reservas em dólar dos EUA e não atua como uma stablecoin algorítmica típica sobrecolateralizada, ele é chamado de ativo sintético em dólar, em vez de stablecoin.

 USDe. Isso é para proteger a estabilidade do sistema e para proteger contra agentes maliciosos e manipuladores de mercado.

O Ethena, emissor do USDe, é uma plataforma DeFi baseada em Ethereum lançada pela Ethena Labs, uma startup de blockchain fundada em 2023 por Guy Young. O protocolo lançou sua criptomoeda nativa, ENA, no início de abril de 2024. Embora o escopo do Ethena não esteja limitado a habilitar USDe, o ativo do dólar sintético é seu principal produto, e o protocolo atualmente se concentra fortemente em apoiá-lo.

Um recurso importante do Ethena é seu uso de 

. Para manter a estabilidade do peg de USDe, o protocolo precisa de informações atualizadas em tempo real, derivadas de uma variedade de fontes on-chain e off-chain. Isso é obtido por meio de oráculos externos que alimentam dados de preços no sistema.

Para obter dados de preços externos, o Ethena usa a 

Mineração e resgate de USDe, dois processos fundamentais continuamente executados na plataforma, determinam a abertura e o fechamento de posições de mercado do Ethena. A cunhagem é o processo de criar novos USDe, fornecendo garantia. Atualmente, USDe pode ser cunhado fornecendo garantia em ETH, BTC, USDT e stETH.

interface do usuário e a API do Ethena permitem que os usuários da lista de permissões hortem e resgatem USDe.

 Não há sobrecolateralização envolvida no processo de cunhagem, portanto, os usuários só precisam pagar taxas de processamento de transação e 

 além da garantia. O processo de cunhagem do Ethena foi projetado para reduzir 

e é transparente, pois os usuários precisam reconhecer o preço de cunhagem (que inclui uma faixa de slippage predeterminada). Conforme descrito anteriormente em nosso artigo, os fundos de garantia são usados para abrir automaticamente uma posição perpétua short.

Embora a cunhagem direta em USDe por meio do protocolo esteja aberta apenas a usuários que constam na lista de permissões, o dólar sintético está disponível gratuitamente para qualquer investidor cripto por meio de corretoras externas, que incluem 

Para resgatar USDe, um usuário do Ethena queima suas posições em dólar sintético enviando-as para um endereço de contrato inteligente e recebe sua garantia de volta por 

. O resgate não precisa corresponder ao valor total da garantia original. Com o Ethena, você pode resgatar garantias parcial ou totalmente.

O dólar sintético em USDe também pode ser usado para ganhar 

  Quando um usuário bloqueia seus fundos em USDe no protocolo, ele recebe um ativo em staking em USDe chamado sUSDe. Esse ativo serve como confirmação do staking e também é usado para acumular rendimentos a cada oito horas.

O staking em USDe é bastante flexível e um usuário pode encerrar o staking de seus fundos a qualquer momento. No entanto, o staking está atualmente disponível apenas em certas jurisdições. A lista de países pode mudar, por isso é sempre uma boa ideia perguntar diretamente sobre o projeto para ver se sua jurisdição é suportada.

Em meados de junho de 2024, o pool de staking em USDe da Ethena paga uma taxa de retorno anual de 

A estabilidade do ecossistema Ethena depende de seu sistema de hedge, que é usado para garantir o equilíbrio adequado de posições abertas e fechadas e reservas de garantia. Este sistema compreende vários serviços off-chain, incluindo os oráculos mencionados acima. As principais funções do sistema de hedge incluem:

O sistema de hedge também é crucial para um processo seguro de gerenciamento de garantias. O Ethena usa um processo de liquidação off-exchange (OES) para gerenciar a custódia e transferência de garantias usadas no trading automatizado de derivativos. Neste sistema OES, a custódia do ativo subjacente é transferida para entidades externas às corretoras de derivativos usadas pela Ethena. À medida que as posições nas corretoras são abertas e fechadas, os movimentos de garantia e as mudanças de custódia são monitorados de perto pelo sistema de hedge. Essa abordagem mantém a transparência e a verificação independente dos ativos, garantindo assim um ecossistema seguro e eficiente para seus usuários.

, um componente da plataforma geral, fornece estabilidade e mitigação de risco adicionais.

 Projetado para manter reservas que podem ser usadas durante períodos de financiamento negativo para garantir a estabilidade do peg de USDe, o fundo de reserva é composto por vários ativos, principalmente as principais stablecoins USDT, USDC e ETH. Outros ativos também podem ser usados como parte do fundo, conforme determinado pela tomada de decisões de governança da plataforma.

USDe está disponível no mercado Spot da Bybit por meio de pares de swap com várias criptomoedas de alta capitalização, incluindo 

, você também pode desfrutar de taxas zero no trade spot envolvendo USDe dentro desses pares de swap. Esta oferta é válida até o dia 4 de julho de 2024. A campanha também oferece a oportunidade de fazer staking de até 5.000 USDe para aproveitar rendimentos de até 30% de APR. Esta opção é válida até o dia 3 de agosto de 2024.

Ao alavancar seu mecanismo de trading exclusivo, o USDe pode fornecer funções e utilitários que a maioria dos outros ativos pegged em dólar americano no mercado não possui. Ao contrário das stablecoins com reserva em USD com custodiante centralizado (por exemplo, USDT, USDC ou 

), USDe usa o sistema de custódia OES, uma abordagem descentralizada que garante que não haja um único ponto de falha, oferecendo um nível mais alto de transparência.

O USDe também é um ativo resistente à censura, pois não depende da infraestrutura bancária tradicional que controla a emissão de USD. Em vez disso, armazena garantias on-chain em soluções de contas de custódia programáticas auditáveis 24h por dia, 7 dias por semana. Essa estrutura aumenta a segurança e a acessibilidade da garantia que sustenta USDe.

O dólar sintético também tem vantagens significativas em relação às stablecoins algorítmicas. Provavelmente, a maior vantagem é a ausência de requisitos de sobrecolateralização. Algumas stablecoins algorítmicas, como 

, exigem ampla sobrecolateralização para garantir a estabilidade. No entanto, para muitos usuários, quase desafia a lógica para fornecer 150% ou até mais em valor de garantia, um requisito bastante comum para ativos algorítmicos, a fim de garantir fundos de stablecoin.

Devido ao seu mecanismo exclusivo de manutenção de peg, o USDe pode operar sem esses requisitos onerosos de sobrecolateralização. Além disso, esse mecanismo ajuda o USDe a alcançar altos níveis de escalabilidade, tornando-o um ativo útil para transações e armazenamento de valor dentro do ecossistema DeFi.

Juntamente com suas vantagens, o USDe traz certos riscos: 

Embora alguns desses riscos sejam relativamente baixos, os usuários precisam estar cientes de sua existência e da possível suscetibilidade do USDe a eles.

USDe é um ativo exclusivo, cujo mecanismo de manutenção de peg é drasticamente diferente daqueles de stablecoins populares que operam no mercado. 

Lançado em dezembro de 2023, o dólar sintético demonstrou estabilidade notável e apenas desviou de seu peg para o dólar americano em valores minúsculos (e apenas por períodos muito curtos). Em geral, USDe demonstrou os méritos de seu mecanismo de peg exclusivo, pois as criptomoedas não sofreram nenhum evento sério desanimador. Uma parte dessa estabilidade pode ser resultado do acesso cuidadosamente protegido à plataforma, pois apenas entidades de mercado autorizadas podem cunhar e resgatar USDe diretamente via Ethena. 

Até agora, o USDe não viu nada além de estabilidade e sucesso operacional. A pergunta-chave agora é se a equipe do Ethena está pronta para fazer a cunhagem em USDe e resgatar um recurso público.

O que é USDe: Dólar Sintético do Ethena

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