Justin Drake, um pesquisador da Ethereum Foundation, propôs uma grande reforma na camada de consenso do Ethereum chamada "Beam Chain" durante uma apresentação na DevCon em Bangkok.

Desempenho Diário de Destaque — Ripple (XRP)

O S&P 500 caiu 0,29%, liderado por quedas em materiais, saúde e imóveis, enquanto tecnologia e produtos de consumo subiram. Os investidores estão aguardando relatórios econômicos, incluindo o Índice de Preços ao Consumidor, que podem influenciar as expectativas de taxas do Fed. Os Índices Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, estava em baixa de 0,91%, com o Bitcoin subindo 2,77% e o Ether caindo 1,40%, nas últimas 24 horas.

O principal destaque de hoje é o XRP, que disparou 13,3% após a divulgação de insights sobre como as soluções de custódia institucional podem transformar as exchanges de criptomoedas.

Ripple (XRP), lançada em agosto de 2012, é uma empresa de tecnologia blockchain focada em melhorar pagamentos internacionais com sua criptomoeda, XRP. A custódia de criptomoedas institucional está preparada para transformar as exchanges de criptomoedas, permitindo que elas gerenciem ativos tokenizados de forma segura e em conformidade. À medida que a tokenização cresce, 

 enfatiza que exchanges que adotam soluções de custódia de nível institucional podem atrair clientes institucionais, cumprir regulamentos em evolução e desbloquear novas oportunidades de receita nos mercados de ativos digitais.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Justin Drake, pesquisador da Ethereum Foundation, propôs uma grande reformulação da camada de consenso do Ethereum chamada "

" durante uma apresentação no DevCon em Bangkok. A Beam Chain substituiria a corrente de Beacon existente, modernizando o mecanismo de staking, produção de blocos e criptografia do Ethereum. As principais mudanças incluem a redução do vínculo do validador de 32 ETH para 1 ETH, melhorando a resistência à censura, acelerando os slots de transação e integrando provas de conhecimento zero (ZK) para melhorar a escalabilidade e proteger a rede contra ameaças de computação quântica no futuro. Drake enfatizou que a Beam Chain seria implementada como uma única grande atualização em vez de mudanças incrementais. A reformulação visa acelerar a evolução do Ethereum, com planos para o início do desenvolvimento em 2026 e testes em 2027.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Ontem, os dados do ETF Spot BTC mostram um fluxo total de $39,2 milhões, com $17,8 milhões em GBTC e $57,0 milhões em investimentos não-GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

" verificador de airdrop, permitindo que os membros da comunidade e participantes da indústria verifiquem sua elegibilidade para recompensas de tokens XION antes do lançamento da mainnet. O airdrop, que aloca até 5% do total da oferta de $XION, reconhece apoiadores e contribuintes de longa data do ecossistema XION. 69% dos tokens são dedicados à comunidade XION, com 31% destinados a apoiadores mais amplos de outros ecossistemas Web3. A iniciativa visa recompensar aqueles que demonstraram uma crença inabalável na visão da XION e no potencial transformador do Web3.

Iniciante

Justin Drake Propõe Reforma na Beam Chain para Modernizar a Camada de Consenso do Ethereum

Aprenda a usar ordens escalonadas para negociação eficiente de derivativos na Bybit. Descubra como esta poderosa ferramenta ajuda a gerenciar grandes negociações com impacto mínimo no mercado.

Na negociação, os derivativos são instrumentos financeiros que derivam seu valor de ativos subjacentes, como criptomoedas, permitindo que os negociadores lucrem com movimentos de preço sem posse direta. Ordens escalonadas, uma ferramenta popular entre negociadores de derivativos, dividem grandes negociações em ordens menores ao longo de uma faixa de preço, proporcionando controle de execução aprimorado e impacto reduzido no mercado. Este artigo explora como as ordens escalonadas da Bybit funcionam, suas vantagens estratégicas e como usá-las eficazmente.

 são uma estratégia de negociação que divide uma grande ordem em múltiplas ordens menores, colocadas em uma faixa de preço especificada. Esta abordagem permite que os comerciantes entrem ou saiam de posições gradualmente a fim de obter um melhor controle sobre a execução de negociações e minimizar o impacto nos preços de mercado.

Comumente utilizados no comércio de derivativos, os pedidos escalonados ajudam a gerenciar grandes negociações com precisão. Isso os torna populares entre os comerciantes que desejam pontos de entrada ou saída diversificados.

A plataforma da Bybit oferece ferramentas detalhadas para configurar pedidos escalonados, o que permite que os comerciantes personalizem cada aspecto de suas estratégias.

A Bybit oferece vários tipos de pedido para atender a diversas necessidades de negociação.

Os diferentes tipos de ordens descritos acima permitem que os traders escolham um método que se alinhe com suas estratégias e objetivos de negociação.

Ordens escalonadas dividem uma grande negociação em ordens menores e incrementais colocadas em vários níveis de preço dentro de uma faixa especificada. Esta abordagem permite que os traders executem grandes negociações com menor impacto no preço de mercado. Abaixo, ilustramos como funciona, usando a interface da plataforma Bybit como exemplo.

Na captura de tela acima, um trader configura uma ordem de venda escalonada no 

Os benefícios de usar ordens escalonadas são os seguintes.

Usar ordens escalonadas permite que os negociadores vendam (ou comprem) gradualmente ao longo de uma faixa definida, facilitando o manuseio de ordens maiores enquanto minimiza seu efeito no mercado como um todo.

Estratégias Avançadas de Negociação Usando Ordens Escalonadas

Ordens escalonadas podem ser combinadas com outras estratégias na Bybit para criar uma abordagem de negociação robusta. Usando a configuração de exemplo acima para BTCUSDT, estratégias adicionais podem melhorar o controle e a lucratividade.

Combinar essas estratégias com pedidos escalonados proporciona controle consistente, garantindo execução eficiente de negociações, mesmo em mercados voláteis.

Como Utilizar Pedidos Escalonados na Bybit

Para executar um pedido escalonado na Bybit, siga os passos abaixo.

Navegue até o Terminal de Negociação da Bybit

 para uma conta se você não tiver uma) e vá para a página de negociação de derivativos.

: Escolha o ativo que você deseja negociar, como BTCUSDT.

: Defina configurações chave, incluindo a faixa de preço (por exemplo, $75.000–$85.000), quantidade total e o número de ordens (por exemplo, cinco ordens de 0,2 BTC cada). Ajuste as opções de distribuição (tais como 

: Confirme todos os detalhes e, em seguida, envie a ordem escalonada. A Bybit colocará automaticamente ordens limitadas ao longo da faixa de preço especificada.

: Use as ferramentas de gestão de ordens da Bybit para acompanhar e ajustar ordens ativas na aba 

Gestão de Risco e Dimensionamento de Posições

 O dimensionamento de posição ajuda a limitar a exposição, garantindo que as negociações estejam alinhadas com sua 

. A plataforma da Bybit inclui ferramentas para gerenciar tanto o tamanho da posição quanto o risco, apoiando os traders na definição de tamanhos de ordem realistas em relação ao saldo da conta e às condições do mercado.

As ordens escaladas da Bybit possibilitam negociações de grande volume com precisão, minimizando o impacto no mercado, oferecendo aos negociadores maior controle, pontos de entrada diversificados e execução constante. Explore as ferramentas avançadas de negociação da Bybit para otimizar sua estratégia de negociação de derivativos. 

 para um início sem riscos e ajude a construir hábitos eficazes antes de mergulhar nos mercados ao vivo. 

 hoje e explore contratos de futuros flexíveis.

Intermediário

Como Usar Ordens Escalonadas para Negociar Derivativos na Bybit

bitSmiley (SMILE) é uma plataforma BTCFi que oferece funções de cunhagem e empréstimo de stablecoins multichain, respaldadas por garantia de BTC.

A blockchain do Bitcoin (BTC) começou como uma rede desprovida de funcionalidade de contrato inteligente, mas conseguiu desenvolver alguma forma de 

 (DApp) nos últimos anos — graças a tecnologias de 

 (STX), Merlin Chain e Rootstock (RSK). Protocolos nativos de Bitcoin e novos padrões de tokens — 

 também contribuíram para o desenvolvimento de funções semelhantes a contratos inteligentes (modestas) na cadeia. Graças a estas inovações, um campo totalmente novo, 

Infelizmente, o nicho BTCFi continua subdesenvolvido em comparação com o próspero ecossistema DeFi de 

. Uma razão chave para esse déficit é a falta de funcionalidades DeFi sofisticadas dentro do ecossistema Bitcoin, com poucos protocolos capazes de oferecer serviços completos de empréstimo, empréstimo e gestão de rendimento. 

Outro problema é a liquidez limitada devido à inércia dos comerciantes — tendo investido seu tempo e fundos no Ethereum e em outras blockchains inteligentes, muitos usuários de DeFi relutam em explorar oportunidades baseadas em Bitcoin.

bitSmiley (SMILE) é um projeto BTCFi que visa expandir as funções de stablecoin e empréstimos respaldados por BTC em várias plataformas além do Bitcoin. Os usuários da plataforma podem aproveitar a cunhagem de stablecoin colateralizado por BTC e serviços de empréstimo, com os ativos emitidos sendo utilizáveis em uma grande variedade de aplicativos DeFi em várias cadeias, incluindo Ethereum. Ao oferecer esses serviços, a bitSmiley espera expandir a usabilidade dos fundos de BTC muito além do ainda imaturo ambiente DeFi do Bitcoin.

 (SMILE) é uma plataforma DeFi especializada na cunhagem e serviços de empréstimo de stablecoins multichain

Seus usuários podem fornecer fundos em BTC como garantia para cunhar a stablecoin bitUSD, um ativo com paridade suave ao dólar americano. O bitUSD pode ser utilizado em diversos protocolos DeFi (no Ethereum e outras cadeias de contratos inteligentes) para gerar rendimentos, similar à forma como as stablecoins nativas de Ethereum são aproveitadas dentro do DeFi. O protocolo também oferece serviços de empréstimo cross-chain, através dos quais os usuários podem emprestar fundos em bitUSD e outros ativos de stablecoin, com base no padrão bitRC-20, em troca de garantias em BTC.

O padrão bitRC-20 foi desenvolvido pela equipe do projeto bitSmiley para permitir a emissão de stablecoins de Bitcoin nativas, que podem ser ainda mais utilizadas dentro dos ecossistemas DeFi de outras plataformas. O bitRC-20 aproveita a tecnologia de 

 do Bitcoin para impulsionar a emissão e gestão de stablecoins.

Além disso, o protocolo bitSmiley adicionou a função para cunhar e emprestar bitUSD — e possivelmente outras stablecoins bitRC-20 no futuro — utilizando uma variedade de 

 baseados em Bitcoin (LstBTCs). Isso permite que os usuários ganhem rendimentos a partir das plataformas de staking enquanto usam os fundos subjacentes para cunhar e emprestar bitUSD.

Além dos serviços de cunhagem e empréstimo de stablecoins, o bitSmiley também desenvolveu um protocolo de negociação de derivativos de criptomoedas, embora este serviço ainda pareça estar em desenvolvimento no início de novembro de 2024.

bitSmiley lançou suas operações em maio de 2024 em duas populares 

. Então, em setembro, o projeto anunciou uma parceria chave com o 

 (ZETA), que pode ajudar a otimizar a acessibilidade cross-chain de ativos originalmente emitidos no bitSmiley. O protocolo do ZetaChain mantém contratos inteligentes para comunicações cross-chain em várias plataformas de blockchain dentro dos ecossistemas Bitcoin, Ethereum e 

O projeto bitSmiley foi fundado em 2023 e é apoiado por dois principais investidores de capital de risco — OKX Ventures e ABCDE — assim como por uma série de outros investidores e apoiadores proeminentes, incluindo KuCoin Ventures, MH Ventures, Skyland Ventures, Cypher Capital e CMS Holdings.

Como o bitSmiley desbloqueia a liquidez nativa do Bitcoin?

Embora os usuários possam manter seus fundos em bitUSD trabalhando para eles dentro do ecossistema BTCFi, há um problema chave: o mundo nativo do DeFi em Bitcoin carece dos níveis de liquidez, atividade de negociação e sofisticação de produtos que o Ethereum e outras blockchains de contratos inteligentes podem oferecer. Isso torna o uso de bitUSD além do ecossistema Bitcoin particularmente relevante para os traders.

Graças às capacidades cross-chain do bitSmiley, o bitUSD pode ser transferido para o Ethereum e outros principais ecossistemas de cadeias de contratos inteligentes para ser usado em protocolos DeFi nesses ambientes. Isso amplia dramaticamente as alternativas de produtos, assim como o número de protocolos nos quais o bitUSD pode ser utilizado.

O bitSmiley utiliza a tecnologia de inscrição nativa do Bitcoin, carteiras multisig e um grupo de componentes de escuta para permitir a transferência do bitUSD para outras blockchains. O bitUSD é emitido nativamente no Bitcoin como uma inscrição, e enviado para uma carteira multisig. Um grupo de ouvintes configurados pela plataforma detecta a transferência para a carteira, verifica a transação e envia a informação para a General Message Bridge, que então é responsável pela cunhagem do bitUSD nas respectivas cadeias externas.

O serviço principal do bitSmiley é a cunhagem da stablecoin bitUSD. Os usuários podem cunhar o ativo, que é nativo do Bitcoin e usa o padrão bitRC-20 desenvolvido pelo projeto, fornecendo colateral em BTC para o Tesouro do bitSmiley. O bitSmiley implementa sobrecolateralização para assegurar a segurança financeira e estabilidade da plataforma. Se o valor da garantia cair abaixo de um certo limite, torna-se um alvo para um 

. A parte liquidada também incorre numa taxa como penalidade de liquidação.

A garantia liquidada é colocada em leilão. O bitSmiley utiliza o modelo de leilão holandês, em que o preço começa em um nível mais alto e depois diminui gradualmente até que uma parte interessada decida comprar os fundos da garantia.

O dinheiro obtido pelo leilão é armazenado em uma conta de excedente, da qual 10% vai para despesas operacionais e 90% é reservado como um buffer de liquidação (usado como compensação durante períodos em que a receita do leilão é insuficiente para cobrir as despesas da tesouraria). Além disso, se o dinheiro na conta de excedente for insuficiente para cobrir dívidas ruins, a plataforma realizará então um leilão de dívida usando receita futura como garantia. O leilão de dívida seguirá o modelo de leilão inglês (apresentando um preço de abertura definido, que é aumentado até que reste apenas um licitante), e os participantes são obrigados a licitar usando BTC.

Quando o bitUSD é emitido para um usuário, ele tem a opção de transferir o ativo para outros ambientes de blockchain usando o procedimento de ponte descrito acima. Com um índice fixo suave em relação ao dólar dos EUA, o bitUSD pode fornecer utilidade para traders DeFi em várias cadeias de contratos inteligentes de forma semelhante a stablecoins populares, como 

O componente de empréstimo do bitSmiley, o bitLending, é projetado para permitir 

 (P2P) de bitUSD — e, no futuro, outros ativos baseados no padrão bitRC-20 — em troca de garantia em tokens de staking líquido BTC e LstBTC. O bitLending se baseia nos opcodes padrão do Bitcoin (trechos de código anexados a cada transação de Bitcoin com instruções para processá-la) para permitir as trocas de empréstimos P2P.

Usuários dispostos a emprestar seu bitUSD publicam no bitLending, anunciando o montante oferecido e a taxa de juros desejada. Se houver um tomador disposto para a oferta, as partes iniciam uma transação, com o tomador fornecendo uma garantia super-colateralizada em BTC ou LstBTC. A garantia precisa ser aprovada pelo bitLending. Quando o tomador reembolsar com sucesso o empréstimo, sua garantia será liberada. Se o tomador não reembolsar até o prazo final, a garantia é transferida para o credor.

 da bitSmiley, lançado na blockchain Ethereum em 6 de Nov, 2024. O token usa o padrão 

 do Ethereum. A decisão de lançar o token na Ethereum em vez de Bitcoin foi principalmente impulsionada pela funcionalidade muito mais sofisticada de contratos inteligentes da primeira cadeia, bem como a popularidade entre os usuários de DeFi.

O SMILE dá aos seus detentores o direito de participar do processo de tomada de decisões sobre aspectos chave do protocolo bitSmiley, como taxas de garantia mínimas, limites e regras de liquidação, tipos de garantia e mais. O token também oferece benefícios adicionais e vantagens para seus detentores, incluindo descontos em taxas e acesso exclusivo a leilões com desconto. A equipe do projeto também anunciou que o SMILE poderá ser usado para staking na 

 — uma plataforma que hospedará uma série de aplicativos DeFi focados no bitUSD.

O SMILE tem uma oferta total e máxima de 210 milhões. Desses, um por cento (2,1 milhões SMILE) está reservado para usuários elegíveis que ganharam pontos durante a campanha de airdrop da Pré-temporada em maio de 2024.

O token SMILE está disponível no mercado Spot da Bybit como um 

 (dedicada ao token) para ter a chance de ganhar uma parte do prêmio de 800.000 SMILE. De acordo com os termos da campanha, novos usuários precisam depositar pelo menos 200 SMILE — ou depositar pelo menos 100 USDT e negociar 100 USDT em SMILE na sua primeira negociação Spot — para se qualificarem para uma parte de 400.000 tokens SMILE gratuitamente. Qualquer usuário também pode negociar pelo menos 500 USDT em SMILE no mercado Spot para ganhar sua parte no prêmio de 400.000 SMILE. A campanha é válida até 19 de novembro de 2024, 20:59 UTC.

O nicho DeFi do Bitcoin tem crescido fortemente nos últimos anos, mas muitos projetos dedicados a esta área permanecem dentro dos limites do ainda jovem ecossistema BTCFi. A plataforma bitSmiley adotou uma abordagem diferente — em vez de tentar confiar na ainda limitada liquidez do Bitcoin, o bitUSD cripto do projeto serve como uma ponte para ecossistemas DeFi maiores, como o Ethereum. 

bitSmiley (SMILE): Trazendo Liquidez para Bitcoin DeFi

O presidente eleito Donald Trump planeja nomear candidatos pró-cripto para agências financeiras chave, com o objetivo de criar um ambiente regulatório mais favorável às criptomoedas e cumprir sua promessa de tornar os EUA a "capital cripto do planeta."

Desempenho Diário de Destaque — Ethena (ENA)

O S&P 500 subiu 0,1% para um recorde histórico, impulsionado pelo otimismo em torno de possíveis mudanças de política de Trump. Os índices da Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiram 6,87%, com Bitcoin e Ether aumentando 10,27% e 4,80%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O destaque de hoje é o ENA, que disparou 8,2% após a parceria da Pendle com a Ethena Labs para o Boros v3, revolucionando o comércio de rendimento com eficiência de margem e taxa de financiamento.

Ethena Labs (ENA), fundada em 2023, introduz o USDe, um dólar sintético no Ethereum, oferecendo uma alternativa descentralizada às stablecoins tradicionais. Ela apresenta o 'Internet Bond' para poupança global, usando hedge delta para gerenciar a volatilidade e visando transformar o ecossistema financeiro ao melhorar a utilidade do Ethereum.

, uma plataforma para negociação de rendimentos com margem e gerenciamento eficiente de taxas de financiamento. Ela permite que os comerciantes protejam riscos e especulem sobre flutuações nas taxas de financiamento. Não há novos tokens, com PENDLE e vePENDLE sendo centrais para o ecossistema. As atualizações incluem um airdrop para os detentores de vePENDLE e otimizações de taxas para aumentar a sustentabilidade e adoção.

, com o objetivo de criar um ambiente regulatório mais favorável às criptomoedas e cumprir sua promessa de fazer dos EUA a "capital cripto do planeta." Essa mudança provocou um aumento nos preços das criptomoedas, com o Bitcoin atingindo um novo recorde histórico de $89.560 e o Ethereum subindo quase 40%. A vitória de Trump e a perspectiva de liderança pró-cripto também impulsionaram o mercado de ações dos EUA, sinalizando um potencial crescimento adicional do mercado após sua posse em janeiro de 2025.

Ontem, o fluxo total do BTC spot ETF foi de $357.6 milhões, com $24.2 milhões em GBTC e $333.4 milhões em ativos não-GBTC.

 que os usuários podem converter Pontos ORA em tokens ORA, com os tokens sendo adquiridos linearmente ao longo de um ano a partir do evento de geração de token (TGE). Acesso total aos tokens estará disponível um ano após o TGE.

Nomeações de Trump Pró-Cripto Impulsionam Aumento no Bitcoin e Otimismo no Mercado

Bybit Learn

Stablecoin

O depegging de Stablecoin é o desvio do valor de uma stablecoin de seu ativo pegged, normalmente uma moeda fiat. Saiba mais aqui.

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 preenchem a lacuna entre criptomoedas voláteis e finanças tradicionais, vinculando seu valor a ativos estáveis, como o dólar americano. No entanto, houve casos em que o valor de uma stablecoin desviou-se de seu peg, resultando em depreciação.

Este artigo examina a depegging de stablecoins, suas causas e impactos, e os mecanismos complexos projetados para manter a estabilidade das stablecoins. Também discutiremos eventos históricos de depegging e forneceremos insights sobre como os traders podem se proteger se ocorrer depegging.

O depegging de Stablecoin é o desvio do valor de uma stablecoin de seu ativo pegged, normalmente uma moeda fiat. A depegging enfraquece a função principal da stablecoin de manter um valor estável no volátil mercado de criptomoedas.

Há várias razões pelas quais uma stablecoin pode perder seu peg. Entender todas essas possibilidades é crucial para avaliar a estabilidade de certas stablecoins e suas probabilidades de depegging. A seguir estão os motivos mais comuns para a agressividade.

 podem afetar profundamente o peg de uma stablecoin. Um aumento repentino na demanda sem oferta correspondente pode levar os preços da stablecoin acima de seu peg, enquanto uma rápida liquidação pode ter o efeito oposto.

A velocidade desses movimentos do mercado é crucial. Embora 

 possam ajudar a limitar o desvio de preço capitalizando pequenas discrepâncias de preço, a volatilidade extrema pode sobrecarregar esse mecanismo, à medida que os traders se esforçam para acompanhar.

 pode criar ciclos de auto-reforço. Qualquer ligeiro desvio de um peg pode causar preocupação, levando a mais pressão de venda, o que exacerba a movimentação de preço. Esse ciclo de feedback pode transformar pequenos desvios de preço em eventos desanimadores substanciais.

As estruturas de governança e as práticas de gerenciamento dos emissores de stablecoin são fatores críticos para manter a estabilidade. A má tomada de decisões, a falta de transparência ou a má gestão das reservas podem corroer a confiança em uma stablecoin e levar a eventos incômodos.

Mesmo que uma stablecoin tenha um longo histórico de estabilidade, a má gestão das reservas pode prejudicar a credibilidade do emissor. Por exemplo, um emissor usando reservas para investimentos de alto risco pode perder fundos e, como resultado, desestabilizar o peg.

Algumas stablecoins usam fórmulas algorítmicas em vez de garantia de ativos para manter seus pegs. Essas stablecoins algorítmicas dependem de 

 para ajustar a oferta com base na demanda. No entanto, falhas nesses algoritmos podem levar à rápida despegging, como no 

 podem afetar significativamente a estabilidade da stablecoin. Crises financeiras, mudanças na política monetária ou proibições de ativos digitais por parte dos governos são cenários realistas que podem desencadear um evento incômodo.

 (DeFi) e finanças tradicionais (TradFi) aumentou o impacto dos eventos macroeconômicos nas stablecoins. À medida que as stablecoins ficam mais entrelaçadas no ecossistema financeiro, elas são vulneráveis a choques de ambos os sistemas.

 em março de 2023 demonstrou como as crises no banco tradicional podem afetar as stablecoins. Quando a Circle revelou que US$ 3,3 bilhões em 

 eram mantidos na SVB, a stablecoin perdeu brevemente seu peg em dólar, com seu preço caindo para US$ 0,87.

Vulnerabilidades de contratos inteligentes

Muitas stablecoins dependem de contratos inteligentes para gerenciar suas operações. Esses contratos regem funções cruciais, como cunhagem, 

, transferência de tokens e manutenção de taxas de garantia.

No entanto, vulnerabilidades ou bugs nesses contratos inteligentes podem levar a graves consequências.

Para mitigar esses riscos, os emissores de stablecoin devem realizar auditorias de segurança regulares, implementar 

 e usar soluções de verificação descentralizadas para funções críticas. Eles também devem ter um plano de contingência para responder rapidamente a qualquer possível exploração ou bug.

O desempenho subjacente de uma rede blockchain também pode afetar os pegs de stablecoin. O congestionamento da rede, as altas taxas de transação e as interrupções da rede podem interromper o funcionamento normal das stablecoins e causar instabilidade de preço.

Esses problemas ressaltam a importância da infraestrutura blockchain escalável e confiável para a estabilidade do ecossistema stablecoin. Alguns projetos estão explorando soluções, como 

 ou implantações multicadeias, para mitigar esses riscos.

O que acontece quando uma Stablecoin cai?

Eventos de depegging de Stablecoin têm consequências de longo alcance em todo o mercado financeiro e além. A gravidade dessas consequências depende da escala do evento desanimador e da confiança do mercado na capacidade do emissor de stablecoin de recuperar seu peg.

Essas consequências revelam a importância de construir uma infraestrutura resiliente de stablecoin que possa suportar as pressões do mercado e manter um peg estável. Só então as stablecoins podem atingir seu potencial de aumentar a eficiência do pagamento epromover a inclusão financeira.

As Stablecoins empregam vários mecanismos para manter seu peg. Dependendo de seu projeto e metas, cada stablecoin pode usar um ou uma combinação desses métodos.

Muitas stablecoins mantêm seu valor por meio da colateralização, um processo pelo qual o emissor mantém reservas de ativos para apoiar as stablecoins que estão em circulação. Por exemplo, o USDC é apoiado por dinheiro e instrumentos do Tesouro dos EUA.

Alguns emissores de stablecoin diversificam suas reservas em várias instituições para mitigar os riscos associados a uma única entidade e melhorar a estabilidade geral. As auditorias regulares dessas reservas são cruciais para verificar o apoio suficiente para o fornecimento circulante.

Algumas stablecoins usam contratos inteligentes para ajustar automaticamente a oferta com base na demanda. Esses mecanismos estabilizam os preços queimando tokens quando o preço cai abaixo do preço mínimo e cunhando novos quando sobe acima dele.

Por exemplo, uma stablecoin algorítmica pode cunhar automaticamente novos tokens quando o preço da moeda subir acima de US$ 1,01 e queimar tokens quando cair abaixo de US$ 0,99. Esse ajuste automático ajuda a manter o peg, equilibrando a oferta com a demanda.

As oportunidades de arbitragem surgem quando o preço de uma stablecoin se desvia do peg pretendido. Se a stablecoin for negociada abaixo de seu peg (por exemplo, se uma stablecoin com pegging em dólar americano estiver sendo negociada a US$ 0,98), os traders podem comprar a stablecoin desvalorizada e resgatá-la para o ativo subjacente a um valor de US$ 1.

Essa atividade de arbitragem ajuda a empurrar o preço da stablecoin de volta para seu peg, aumentando a demanda e reduzindo a oferta. Por outro lado, se a stablecoin estiver sendo negociada acima de seu peg, digamos, a US$ 1,02, os traders podem vender a stablecoin sobrevalorizada e comprá-la mais tarde quando retornar a US$ 1.

As Stablecoins estão remodelando a forma como percebemos o dinheiro, bem como como como fazemos transações e inovamos com ele na era digital. No coração de sua funcionalidade está o peg, o mecanismo e o ativo subjacente usado para manter o valor da stablecoin.

O ativo específico que a stablecoin está atrelada afeta sua estabilidade de preço e confiabilidade geral. Por exemplo, as stablecoins fiat-pegged oferecem os pegs mais robustos, pois governos e bancos centrais têm interesse em manter o valor de sua moeda oficialmente emitida.

Por outro lado, as stablecoins colateralizadas em cripto podem ser mais suscetíveis à volatilidade do mercado, pois o valor do ativo subjacente pode flutuar. No entanto, esse tipo de peg normalmente é mais resistente à inflação e a outros fatores econômicos que podem desvalorizar moedas fiat.

Curiosamente, algumas stablecoins inovadoras são agarradas a uma cesta de ativos que devem aumentar em valor ao longo do tempo. Ao contrário das stablecoins tradicionais, que podem perder o poder de compra devido à inflação, essas stablecoins podem proteger o patrimônio a longo prazo.

Em última análise, a estabilidade do peg de uma stablecoin é essencial para sua adoção e uso no ecossistema financeiro. Traders, empresas e usuários diários devem ter certeza de que suas stablecoins manterão seu controle ao longo do tempo se forem alternativas viáveis às moedas tradicionais.

Eventos anteriores de pegging de Stablecoin

Vários eventos notáveis ocorreram nos últimos anos:

Como proteger seus trades quando uma Stablecoin se desfaz

Para mitigar riscos e proteger seus trades durante um evento desagradável:

Embora essas estratégias possam ajudar a mitigar riscos, é importante lembrar que o mercado de stablecoin evolui constantemente. Seja adaptável e continue a se educar sobre novos desenvolvimentos para se manter seguro, mantendo stablecoins.

Os eventos de pegging de Stablecoin são lembretes duras da complexidade de inovar novas formas de dinheiro. Embora existam vários mecanismos para manter a estabilidade, a dinâmica do mercado, os problemas de governança e os bugs contratuais podem contribuir para um evento desanimador.

Com capitalização de mercado de mais de US$ 170 bilhões em outubro de 2024, o impacto futuro das stablecoins depende da manutenção de estabilidade inabalável para uma integração bem-sucedida com as finanças tradicionais. Quanto mais tempo as stablecoins puderem manter seus ativos em várias condições de mercado, mais confiança elas inspirarão no ecossistema financeiro mais amplo.

Depeg de Stablecoin: Por que a aprofundamento acontece com as Stablecoins?

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