Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en eventos macro; el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading; y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados de criptomonedas profundiza en eventos macro; el estado actual de las señales de criptomonedas y trading del volumen de spot trading; y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La semana pasada, las criptomonedas aumentaron a medida que aumenta el optimismo de que la guerra comercial entre EE. UU. y China podría estar disminuyendo. Tras dos días de negociaciones, EE. UU. anunció una reducción de la tarifa de 90 días sobre los bienes chinos del 145 % al 30 %. ETH ha sido el mayor ganador entre los 10 primeros tokens, con un aumento del 40 % en una semana, aunque esto ha provocado cambios significativos en la volatilidad implícita. BTC recuperó 100 000 USD por primera vez desde principios de febrero, con un sesgo positivo en los sesgos de compra de OTM, pero su mercado de volatilidad sigue siendo débil en comparación con ETH.

Consulta los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de ETH aumentó 900 millones de dólares la semana pasada, coincidiendo con un aumento del 40% en su precio spot. Este aumento siguió a las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, lo que llevó a una reducción temporal de la tarifa del 30 % sobre los bienes chinos. El 12 de mayo de 2025, después de que el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, confirmara el acuerdo, los volúmenes de interés abierto y trading perpetuo alcanzaron máximos mensuales de 9000 millones de USD y 23 000 millones de USD, respectivamente. Aunque el interés abierto se ha estabilizado, los volúmenes de trading disminuyeron después de alcanzar su máximo durante una breve pausa en el repunte de las criptomonedas entre el 11 y el 12 de mayo de 2025.

Las sonrisas de volatilidad de BTC sugieren un sentimiento de riesgo

A pesar de las bajas expectativas de volatilidad a corto plazo, las sonrisas de BTC a corto plazo indican un sentimiento de riesgo continuo, con un sesgo del 5 % hacia las opciones Call extrabursátiles. A principios de la semana, el volumen de opciones put superó los 200 millones de USD, superando los 140 millones de USD para las opciones call, mientras que el interés abierto sigue siendo mayor para las opciones put que para las opciones call.

Los derivados de ETH sugieren más ventajas

ETH ha superado a BTC por segunda semana consecutiva, logrando una notable rentabilidad del 59 % durante el último mes. Este repunte se produjo con volatilidad: La volatilidad del front-end de ETH duplicó brevemente el plazo de 7 días de BTC, lo que dio lugar a una estructura de plazos invertida. Para el lunes, ETH había retraído algunas ganancias, lo que provocó que la volatilidad del front-end bajara rápidamente, una resolución más rápida que la vista en inversiones anteriores.

Sin embargo, otra subida del precio spot hacia los 2600 USD reavivó las expectativas de volatilidad. El trading de opciones y intereses abiertos para ETH sigue estando sesgado hacia las opciones de compra, con volúmenes que superan los 150 millones de USD el 13 de mayo de 2025, coincidiendo con un segundo aumento de precios después de un breve retroceso el 12 de mayo de 2025.

Avanzado

Informe de análisis de derivados cripto de Bybit X Block Scholes (14 de mayo de 2025): La volatilidad de BTC sigue siendo débil en comparación con ETH

Reserva estratégica de Bitcoin (SBR): Establecido el 6 de marzo de 2025, integrando Bitcoin en las reservas nacionales

Las esperanzas estratégicas de la reserva de Bitcoin son furia

El 6 de marzo de 2025, el presidente estadounidense Donald Trump firmó una orden ejecutiva para establecer la primera reserva estratégica de Bitcoin (SBR) del país. Esta iniciativa fundamental posiciona el Bitcoin junto con reservas tradicionales como el oro y el petróleo, lo que indica un respaldo significativo de los activos digitales por parte del gobierno federal. El SBR tiene como objetivo centralizar y gestionar todo el Bitcoin adquirido a través de pérdidas legales, garantizando que estos activos sirvan como posiciones estratégicas a largo plazo en lugar de venderse.

La creación del SBR refleja la visión general de Trump de convertir a EE. UU. en un líder mundial en criptomonedas. Al integrar Bitcoin en las reservas nacionales, la administración busca aprovechar los beneficios de las monedas digitales al tiempo que proporciona una cobertura contra las turbulencias económicas. Este movimiento estratégico también ha impulsado las políticas a nivel estatal, como se ve en New Hampshire, donde recientemente se aprobó la legislación que permite inversiones estatales en criptomonedas y metales preciosos. Estos acontecimientos indican una tendencia creciente de adopción gubernamental de activos digitales, lo que refuerza la legitimidad de las criptomonedas en el panorama financiero.

La acumulación institucional reduce la disponibilidad de Bitcoin

En el sector privado, los inversores institucionales están acumulando cada vez más Bitcoin. Empresas como Strategy (anteriormente MicroStrategy) han ampliado significativamente sus posiciones, comprando 13 390 BTC adicionales por 1340 millones de USD, lo que lleva su total a 568 840 BTC. Del mismo modo, Metaplanet Inc. invirtió 126 millones de USD para adquirir 1241 BTC, superando las posiciones nacionales de Bitcoin de algunos países. Esta tendencia destaca un cambio en la propiedad del Bitcoin, ya que los inversores minoristas a menudo obtienen beneficios durante los repuntes del mercado, lo que conduce a una redistribución del Bitcoin hacia entidades institucionales.

A fecha de 13 de mayo de 2025, se han extraído más de 19,86 millones de BTC. Las billeteras que tienen al menos 100 BTC representan el 60,84 % de la oferta total, mientras que las que tienen 10 o más BTC controlan el 82,51 %. Dado que el precio del Bitcoin ha superado de nuevo los 100 000 USD, es evidente que solo aproximadamente el 17,5 % del Bitcoin está en manos de carteras con menos de 1 millón de USD en BTC. Esta concentración de propiedad genera preocupaciones sobre la accesibilidad del mercado para los inversores más pequeños.

El nivel de 10-100 BTC está compuesto principalmente por pequeños inversores institucionales, mientras que las carteras con más de 100 BTC son predominantemente propiedad de instituciones y proveedores de liquidez. Esta tendencia oligarca sugiere que, a medida que aumentan las capitalizaciones del mercado de criptomonedas, los traders minoristas pueden sentirse presionados a vender durante las caídas, consolidando aún más el patrimonio entre los titulares más grandes. Cabe destacar que el aumento de los costes asociados a la 

, como la electricidad y los equipos, obliga a muchos mineros, a menudo inversores minoristas, a vender partes de sus posiciones para cubrir gastos, lo que agrava esta tendencia.

La concentración de Bitcoin deja a los inversores más pequeños en desventaja

El establecimiento del SBR representa un hito crítico en la integración de activos digitales en estrategias financieras nacionales, posicionando a EE. UU. a la vanguardia de la revolución de las criptomonedas. A mediados de mayo de 2025, el precio del Bitcoin ha fluctuado entre 102 000 y 105 000 USD, manteniendo una perspectiva optimista a largo plazo a pesar de la volatilidad a corto plazo. El interés institucional continuo, reforzado por políticas gubernamentales favorables, mejora la legitimidad y estabilidad del Bitcoin como clase de activos.

Sin embargo, a medida que los inversores más pequeños continúan vendiendo durante las subidas del mercado, las carteras más grandes están acumulando cada vez más oferta, lo que estrecha su control sobre el mercado. Actualmente, más del 80% de la oferta de Bitcoin se mantiene en billeteras que contienen $1 millón o más en BTC. Esta tendencia sugiere que, aunque las carteras individuales pueden crecer, los inversores minoristas podrían encontrarse en desventaja en un mercado cada vez más concentrado.

En conclusión, la reserva estratégica de Bitcoin y el aumento de las inversiones institucionales indican un cambio positivo en la legitimidad del Bitcoin y su papel en el sistema financiero global. Sin embargo, la creciente disparidad en la propiedad de Bitcoin subraya la necesidad de que los inversores minoristas naveguen por el mercado cuidadosamente. A medida que estas dinámicas evolucionan, la concienciación sobre las tendencias en la acumulación institucional y la concentración del patrimonio será crucial para todos los participantes en el ecosistema de las criptomonedas.

Informe de sentimiento social de Bybit y Santiment: La reserva de Bitcoin espera dejar las posiciones de Bitcoin más concentradas

Invierte como un VC con solo $20. Common Wealth (WLTH) abre el acceso a proyectos de criptomonedas en fase temprana a través de una plataforma transparente impulsada por la comunidad.

El modelo de inversión de capital riesgo (VC) tradicional suele ser elitista y estar fuera del alcance de muchos inversores minoristas. Aunque este es especialmente el caso en el mundo de las finanzas tradicionales (TradFi), el acceso a prometedores criptoactivos en fase temprana también se reserva con frecuencia para entidades más grandes, es decir, inversores institucionales y 

. Cuando oímos hablar de un proyecto de criptomonedas con mucho éxito y su token, a menudo descubrimos que sus primeros promotores son fondos de inversión bien conocidos o VC cobrados. Estos primeros inversores son los que más se benefician del meteórico aumento del token en el mercado.

 y tiene como objetivo democratizar la forma en que funciona la inversión en VC en la industria cripto.

  Al utilizar un enfoque basado en la comunidad para obtener e invertir en proyectos prometedores, la plataforma de patrimonio común reduce las barreras de entrada a las actividades de VC. Los inversores minoristas de menor escala, tanto ocasionales como experimentados, son los principales beneficiarios del enfoque único de Common Wealth para la inversión en criptomonedas.

Common Wealth se ha asociado con una red de notables inversores en criptomonedas que refieren proyectos de alto potencial a la plataforma, donde estos proyectos se evalúan cuidadosamente y califican para ser incluidos en los productos de inversión disponibles para la comunidad de usuarios. Todo el proceso de evaluación también está impulsado por procedimientos de gobernanza comunitaria, lo que lo hace transparente y seguro. Gracias a Common Wealth, invertir en oportunidades de criptomonedas en fase temprana de alto potencial ahora está abierto a cualquier persona, incluso a los inversores que quieren empezar con tan solo $20.

 (WLTH) es una plataforma descentralizada que permite a cualquier persona convertirse en un VC de criptomonedas utilizando un enfoque basado en la investigación, democratizado e impulsado por la comunidad para seleccionar oportunidades de inversión en criptomonedas prometedoras.

La idea principal detrás del proyecto es derribar las barreras de entrada para la inversión en criptomonedas, especialmente en lo que respecta a empresas prometedoras en fase temprana. Common Wealth se ha asociado con un grupo de prominentes e inteligentes inversores en criptomonedas (denominados “Oracles”) que refieren oportunidades de inversión en criptomonedas de alto potencial a la plataforma. Todas las referencias se basan en proyectos o activos en los que al menos uno de los denominados Oracle ha invertido personalmente. A fecha de mayo de 2025, la plataforma funciona con diez Oracle, todos los cuales son inversores notables con sólidos antecedentes y posición en el mundo de la inversión en criptomonedas.

La comunidad de gobernanza de la plataforma analiza cada proyecto referido a través de sesiones de “Oracle Ask Me Anything” (AMA), talleres de propuestas y análisis. A continuación, los inversores comunitarios votan para decidir la elegibilidad final de los proyectos. Cualquier usuario de Common Wealth puede invertir en proyectos calificados por tan solo $20.

Hay dos tipos principales de inversores en la plataforma: ocasionales y comunitarios. El primero suele invertir cantidades más pequeñas y pagar con moneda fiduciaria utilizando tarjetas de crédito o débito, lo que simplifica en gran medida el acceso a los proyectos seleccionados para los usuarios sin una afinidad por las transacciones de criptomonedas. Los inversores ocasionales suelen ser aquellos que adoptan un enfoque de transferencia para la inversión en criptomonedas y tienden a comenzar con cantidades de inversión más pequeñas.

Los miembros del segundo grupo, los miembros de la comunidad, invierten grandes cantidades o participan activamente en el proceso de toma de decisiones para la selección del proyecto. Son el núcleo de la comunidad de gobernanza en Common Wealth. Estos inversores utilizan criptomonedas para invertir, pagando con la 

El proyecto de patrimonio común se lanzó en febrero de 2024 en la cadena de capa base 2. En mayo de 2025, lanzó su token nativo, WLTH.

Todas las oportunidades de inversión ofrecidas en Patrimonio común son en forma de fondos que proporcionan exposición a proyectos y activos prometedores. Por ejemplo, el Priceless Fund de la plataforma invierte en 14 proyectos de startup web3 de alto potencial

, mientras que el Alpha Fund se basa en proyectos en fase temprana en las áreas de inteligencia artificial (IA), el 

 (RWA), redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN) y juegos.

A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, los fondos de patrimonio común no tienen permiso ni custodia y operan a través de contratos inteligentes de cadena de bloques. Como tal, ninguna entidad central puede influir en la gestión de fondos, garantizando así la transparencia y desalentando los intereses adquiridos.

Algunos fondos se basan en contribuciones de la comunidad de usuarios en general, y normalmente son fondos limitados. También hay fondos perpetuos, financiados por la comunidad de inversores que participa en la gobernanza en la plataforma.

Los paquetes son fondos de patrimonio común basados en una combinación dinámica de activos que cumplen ciertos criterios, por ejemplo, un nicho de criptomonedas específico. La plataforma ha lanzado tres productos incluidos: 

Dado que los paquetes son dinámicos, los cinco activos principales pueden cambiar según la confianza del mercado. Todas las asignaciones dentro de los paquetes se dividen equitativamente entre sus cinco activos. Por ejemplo, si inviertes $100 en un paquete, cada uno de los cinco activos en él recibirá $20 de tu inversión.

La plataforma de patrimonio común cobra tres tipos de tarifas:

Cuando inviertes en un fondo de patrimonio común, se te emite un 

 (Slice NFT) que denota tu parte del capital en el fondo. Los NFT de Slice se pueden operar libremente en el mercado, los inversores pueden acceder rápidamente a la liquidez vendiendo sus Slices. Dado que estos NFT se fraccionan, puedes vender una parte de tu Slice o la totalidad, según tus preferencias.

Sistema operativo autónomo distribuido (DAOS)

El sistema operativo autónomo distribuido de patrimonio común (DAOS) se basa en un conjunto de 

 que automatizan todo el flujo de trabajo de los procesos de gobernanza de la plataforma. Las consideraciones del proyecto, los análisis relacionados con los proyectos de los candidatos, la gestión de votos y otras funciones relacionadas con la gobernanza descentralizada son gestionados por DAOS.

Aunque la organización autónoma descentralizada (DAO) estándar de la cadena de bloques 

 consta de un conjunto de reglas y una comunidad on-chain, el DAOS de patrimonio común es un sistema completo sin permiso de nodos autónomos interoperables que automatiza y potencia todos los elementos y procedimientos de gobernanza de la plataforma.

¿Qué es el token cripto de patrimonio común (WLTH)?

  El token tiene una amplia gama de funciones en la plataforma. Aunque las inversiones en patrimonio común se basan en la stablecoin de USDC, todas las demás funcionalidades clave se habilitan a través de WLTH. Estos incluyen:

WLTH es un activo limitado con una oferta máxima de 1000 millones. A mediados de mayo de 2025, su oferta total rondaba los 984 millones. El siguiente gráfico muestra las acciones de asignación de suministro del token y los periodos de adquisición tras su lanzamiento en mayo de 2024.

Predicción común de precios de patrimonio

A 16 de mayo de 2025, el token WLTH cotizaba a 0,003877 USD, un 98,2 % por debajo de su ATH de 0,2148 USD el 22 de julio de 2024 y un 82,8 % por encima de su ATL de 0,002121 USD el 18 de abril de 2025.

previsiones de precios a largo plazo para WLTH son principalmente alcistas.DigitalCoinPrice 

 de 0,0129 USD en 2027 y 0,0192 USD en 2030, mientras queCoinCodex 

 a unos 0,0042 USD en 2027, pero suba a 0,014 USD en 2030.

La inversión en VC en mercados financieros sigue siendo un club exclusivo al que no pueden acceder fácilmente los inversores minoristas cotidianos. En la mayoría de los casos, esto también se aplica al mercado cripto. El valor de Common Wealth para la comunidad cripto en general reside en diseñar un sistema que haga que la inversión en iniciativas prometedoras de la Web3 sea accesible para todos. El nuevo modelo de la plataforma crea una oportunidad para involucrar a millones de personas en el juego de VC. Esto podría conducir a un crecimiento significativo en la financiación general de VC basada en Web3 y afectar positivamente a todo el panorama de inversión en criptomonedas en los próximos años. Encontrar una estrella futura en el mercado cripto con tan solo $20 nunca ha sido tan fácil, ¡gracias a la riqueza común y las herramientas de VC que proporciona!

Intermedio

Patrimonio común (WLTH): Invierte como un VC, sin ser uno

El yen japonés (JPY) es una de las monedas más activas y volátiles del mercado de divisas (FX). 

El yen japonés (JPY) es una de las monedas más activas y volátiles del mercado de divisas (FX). Los traders de todo el mundo se centran en pares de JPY como USD/JPY, EUR/JPY y AUD/JPY porque ofrecen fuertes movimientos de precios y oportunidades frecuentes.

A diferencia de las acciones o las criptomonedas que suelen oscilar con fuerza, la mayoría de los pares FX son relativamente estables. Por eso destacan los movimientos en JPY. Por ejemplo, en julio de 2024, la relación USD/JPY alcanzó 162, su nivel más alto desde diciembre de 1986. A continuación, cayó a 139 en septiembre, una caída del 14 % en solo dos meses.

En enero de 2025, USD/JPY repuntó a 158, pero volvió a caer a 139 en abril. Estos grandes movimientos muestran por qué el JPY es uno de los favoritos de los traders que buscan impulso y volatilidad.

Brecha de tipos de interés: El impulsor más importante

Uno de los principales factores detrás de los movimientos de precios del JPY es la 

 entre Japón y otras economías importantes, especialmente la de EE. UU.

En términos sencillos: las monedas con tipos de interés más altos suelen atraer más capital. Cuando los tipos estadounidenses suben y los tipos japoneses se mantienen bajos, los inversores cambian el dinero al dólar y salen del yen. Esto aumenta USD/JPY.

Pero cuando Japón comienza a subir sus tipos, o EE. UU. mantiene los tipos estables o los reduce, la diferencia se estrecha. A continuación, los inversores regresan al yen, empujando a USD/JPY a la baja.

En este momento, la tasa de interés estadounidense es del 4,5 %, mientras que la de Japón es de solo el 0,5 %. Eso es una gran brecha. Sin embargo, esto podría cambiar pronto.

Si Japón sube los tipos o señala tipos más altos mientras EE. UU. mantiene o reduce los suyos propios, espere una presión bajista sobre USD/JPY. Si ambos tipos permanecen sin cambios, el enfoque cambiará al tono de las declaraciones de política y las directrices futuras.

Demanda de refugio seguro: El impulso de la guerra comercial

Más allá de los tipos de interés, el yen también se considera una 

En tiempos de incertidumbre global y/o riesgo geopolítico, los inversores prefieren mantener activos que se consideran estables y menos arriesgados. JPY cumple esta función. Esto es especialmente cierto cuando las tensiones entre las principales economías, como la actual 

guerra comercial entre Estados Unidos y China

A principios de 2025, después de que el presidente estadounidense, Trump, volviera al cargo y reavivara las tensiones comerciales, el yen subió con fuerza. En lo que va de año, ha subido 

El motivo es simple: los traders e inversores están nerviosos por el crecimiento global. Si Trump presiona para conseguir más tarifas, o si las negociaciones comerciales fracasan, es probable que el yen siga subiendo. Por otro lado, 

si se firma un acuerdo comercial con China

, el dólar podría recuperarse contra el yen.

Análisis técnico: Niveles e indicadores a observar

La configuración técnica actual para USD/JPY es interesante para los traders.

En resumen: 139 es el suelo y 150-155 es el techo. Los traders deben vigilar atentamente las reacciones de los precios a estos niveles.

Eventos clave por delante: Califica decisiones y titulares de trading

Dos tipos principales de eventos darán forma al trading en JPY a corto plazo:

Conclusión: Volatilidad, estrategia y perspectivas en JPY

El yen japonés ofrece una de las configuraciones de trading más atractivas del mercado FX. Su fuerte volatilidad, sensibilidad a las noticias globales y niveles técnicos claros la convierten en una opción ideal para estrategias a corto y medio plazo.

La clave para hacer trading con JPY reside en vigilar la brecha en los tipos de 

. Junio de 2025 será un mes crítico, con reuniones consecutivas de bancos centrales en Japón y EE. UU.

gráfico técnico muestra un fuerte apoyo a un nivel de 139

, respaldado por señales claras de CCI. En el lado positivo, la resistencia se encuentra en 150 y 155, niveles que podrían entrar en juego si el mercado se vuelve más optimista.

Los traders también deben tener en cuenta que si se firma un acuerdo comercial entre EE. UU. y China, el dólar podría ganar terreno, lo que aliviaría la presión sobre USD/JPY.

Hasta entonces, el yen japonés sigue siendo una de las mejores monedas para los traders activos que buscan impulso, oportunidades y relevancia global.

Informe de Bybit x FXStreet FX: Por qué el yen es el favorito de un trader

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