Solv Protocol sirve como reserva de Bitcoin en cadena, ofreciendo a los titulares de BTC la oportunidad de obtener rendimiento sobre sus activos a través de SolvBTC y más.

 actualmente con una capitalización de mercado de 1,96 billones de USD, lo que consolida su posición como la criptomoneda más valiosa del mundo. Sin embargo, gran parte de este BTC permanece inactivo en las carteras de los inversores, mantenidas para obtener ganancias a largo plazo. Pero, ¿y si hubiera una forma de generar rendimiento mientras 

ing Bitcoin? Entra en Solv Protocol: una plataforma diseñada para maximizar la utilidad de Bitcoin al permitir a los usuarios obtener rendimientos financieros descentralizados (DeFi) y de acciones 

 sirve como reserva de Bitcoin en cadena, ofreciendo a los titulares de BTC la oportunidad de obtener rendimiento sobre sus activos a través 

 (SAL) permite a los usuarios intercambiar BTC nativo o 

 (WBTC) por SolvBTC, que luego se puede utilizar en 

 Al integrarse con las soluciones de liquidez BTC, Solv Protocol salva la brecha entre Bitcoin y DeFi. Actualmente, la plataforma cuenta con un valor total bloqueado (TVL) de 2700 millones de dólares

, con casi 26 000 BTC y más de 590 000 usuarios.

 es el token de reserva de Bitcoin universal de Solv. Diseñado para liberar todo el potencial de más de 1 billón de dólares en activos BTC, SolvBTC garantiza la estabilidad de precios con una clavija directa 1:1 con Bitcoin.

Los usuarios pueden acuñar el token SolvBTC depositando Bitcoin nativo o WBTC. Al hacerlo, les proporciona un activo que pueden utilizar para obtener un rendimiento adicional de sus participaciones en Bitcoin a través 

A través de las cámaras acorazadas Solv DeFi, puede utilizar su Bitcoin en aplicaciones DeFi para generar rendimiento y 

. Solv Protocol ha integrado protocolos DeFi de 12 cadenas de bloques, lo que permite a los usuarios ejecutar estrategias de SolvBTC que van desde préstamos y provisión de liquidez hasta apilado y reapilado.

Tokens de almacenamiento de líquidos (LST) de SolvBTC

Los LST de SolvBTC establecen el estándar para todos los tokens de almacenamiento de líquidos dentro del ecosistema de Solv. Al tomar SolvBTC en forma de LST, usted puede obtener recompensas por sus activos mientras mantiene la liquidez. Dado que no es necesario bloquear su Bitcoin, puede generar rendimiento adicional en los LST de SolvBTC depositándolos en los protocolos DeFi. Estos tokens de apilado de líquidos se pueden desmantelar en cualquier momento para acceder a los depósitos de SolvBTC y cobrar recompensas de apilado, y se pueden transferir sin problemas a través de múltiples cadenas de bloques. Ejemplos de LST de SolvBTC incluyen SolvBTC.BBN, SolvBTC.CORE, SolvBTC.ENA y SolvBTC.JUP.

¿Cómo funciona la capa de abstracción por apilamiento (SAL) de Solv?

SAL es la infraestructura principal que sustenta el ecosistema de Solv. Como una interfaz unificada para los titulares de Bitcoin, abstrae las complejidades de BTC en varias cadenas de bloques. SAL proporciona a los usuarios una gama de estrategias de generación de rendimiento multicadena, que pueden ejecutar mientras tienen SolvBTC (una representación líquida de sus posiciones de BTC). SAL se integra con diferentes plataformas y ecosistemas de DeFi, lo que simplifica el proceso para los titulares que desean diversificar sus estrategias de rendimiento mientras mantienen la exposición al bitcoin.

Cómo el protocolo Solv permite a los usuarios obtener rendimiento en sus posiciones de Bitcoin

Solv permite a los usuarios participar en DeFi al proporcionar un punto de entrada sin problemas en el almacenamiento para los titulares de Bitcoins. Esto contrasta mucho con el BTC que reside en la red principal de Bitcoin, que carece de propiedades nativas de generación de rendimiento. Como se mencionó anteriormente, con Solv Protocol, los usuarios pueden cambiar su BTC por SolvBTC para obtener recompensas a través de SolvBTC LST y generar rendimiento a través de protocolos DeFi.

Además de ofrecer nuevas oportunidades para que los titulares de Bitcoin maximicen sus ganancias, la plataforma de Solv también simplifica el proceso de asignación de BTC y lo hace accesible para más usuarios. Además, Solv está integrado con múltiples cadenas de bloques, incluidos Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, Merlin Chain, Arbitrum, Botanix, Linea, Scroll y Core, unificando la liquidez en estas cadenas y permitiendo a los usuarios acceder a oportunidades de rendimiento entre cadenas con un esfuerzo mínimo a través de SolvBTC.

El protocolo de Solv mantiene un sistema de prueba de reserva (PoR) transparente para garantizar la conexión 1:1 de SolvBTC con BTC. Estas reservas en cadena pueden ser verificadas públicamente por cualquier persona. Solv cuenta con auditorías de seguridad completadas de Quantstamp, CertiK, SlowMist, Salus y Secbit.

El ecosistema de Solv consta de los siguientes actores clave.

Perspectivas futuras para el protocolo Solv

Solv Protocol ofrece una solución innovadora para los titulares de BTC que buscan maximizar la utilidad de sus activos más allá de la inversión a largo plazo. Al cerrar la brecha entre Bitcoin y DeFi, Solv permite a los usuarios mantener la liquidez mientras ganan recompensas a través de las acciones y los LST. 

Con sus integraciones multicadena perfectas y 

 (PoR), Solv Protocol simplifica la generación de rendimiento BTC, lo que lo hace accesible a un público más amplio y libera todo el potencial de Bitcoin.

También puede obtener recompensas con Solv Protocol on 

 hasta el 20 de enero de 2025 a las 10AM UTC. Solo tiene que apostar por los tokens Solana (SOL) como Bybit Staked SOL (bbSOL) y podrá ganar una parte de 1,3 millones de tokens nativos Solv Protocol (SOLV). No te pierdas esta emocionante oportunidad de maximizar tus posiciones: 

Intermedio

Protocolo de resolución: Obtenga rendimientos diversos a través del apilamiento de bitcoines

Ethena Labs presentó su hoja de ruta para 2025 el 3 de enero, destacando una aplicación de Telegram para pagos y ahorros utilizando su moneda estable en USDe, con el objetivo de ofrecer una "experiencia de neobanco". 

Rendimiento superior diario: protocolo de inyección (INJ)

El S&P 500 subió un 1,26 % el viernes, liderado por los repuntes de las acciones tecnológicas. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, cayó un 0,24 %, con una caída del bitcoin y el éter del 0,22 % y del 0,35 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es INJ, que aumentó un 6,9 % tras la aprobación de la propuesta de Injective de $INJ 3.0 para reducir drásticamente el suministro de tokens.

Injective Protocol (INJ), lanzado en 2018, es un DEX basado en Cosmos con operaciones de cadena cruzada, que utiliza un modelo de libro de pedidos para la eficiencia. Los tokens de INJ impulsan la gobernanza, la participación y las comisiones de negociación. La propuesta de gobierno de Injective para el $INJ 3.0 

 con una aprobación del 99,99 %, iniciando una nueva fase para reducir significativamente el suministro de tokens y hacer que el $INJ sea altamente deflacionario.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

, destacando una aplicación de Telegram para pagos y ahorros utilizando su moneda estable en USDe, con el objetivo de ofrecer una "experiencia en el banco". La aplicación permite a los usuarios administrar sUSDe para obtener ahorros y pagos, incluida la integración con Apple Pay. El objetivo de Ethena es competir con Tether evolucionando hacia Ethena Network, una plataforma para la innovación financiera en cadena. Los proyectos clave incluyen Ethereal, un intercambio perpetuo y puntual, y Derive, un protocolo en cadena para opciones. La hoja de ruta también enfatiza los dólares como columna vertebral de DeFi y la expansión de productos basados en monedas estables utilizando sUSDe.

Entre el 30 de diciembre de 2024 y el 3 de enero de 2025, los flujos de BTC Spot ETF mostraron fluctuaciones significativas. GBTC registró flujos de salida totales de 167,2 millones de USD, mientras que las inversiones no pertenecientes a GBTC experimentaron flujos de entrada de 423,2 millones de USD, lo que dio lugar a un flujo de entrada neto de 256,0 millones de USD para el periodo. La actividad notable incluyó una gran entrada no GBTC de 908,1 millones de USD el 3 de enero de 2025, a pesar de las salidas anteriores el 30 de diciembre y el 2 de enero. De forma acumulativa, GBTC ha registrado flujos de salida de 21 500 millones de USD, mientras que las inversiones no pertenecientes a GBTC han atraído 57 400 millones de USD, lo que ha generado un flujo de entrada neto de 35 900 millones de USD hasta la fecha.

" y actualmente ofrece una lista de espera. Los usuarios pueden reclamar su rol humano en Discord uniéndose al servidor y añadiendo su ID humano. Además, las reclamaciones diarias de RWT se pueden canjear por fichas H en TGE. El proceso agrícola es gratuito, ¡así que no se lo pierda!

Principiante

Ethena Labs revela la hoja de ruta de 2025 con pagos de telegramas, integración de sUSDe e innovaciones de DeFi

Obtén más información sobre AI Rig Complex (ARC), un marco de agentes de IA avanzado creado en el lenguaje de programación Rust.

La inteligencia artificial (IA) no desaparecerá pronto y los protocolos criptográficos han empezado a adoptarla cada vez más. 

AI Rig Complex (ARC) es un marco de agentes de IA avanzado creado en el lenguaje de programación Rust. Va más allá de las capacidades de los sistemas de IA tradicionales, permitiendo que las aplicaciones comprendan y reaccionen a los deseos y contextos humanos de forma natural. 

A través de su arquitectura modular y escalable, ARC está redefiniendo la forma en que los desarrolladores abordan la IA en un entorno de cadena de bloques. Ya sea integrando modelos de lenguaje grande (LLM) para una interacción intuitiva o aprovechando el diseño innovador de Rig Framework, AI Rig Complex se encuentra en la intersección de la IA y la descentralización.

Este artículo explora los elementos fundamentales de ARC, su marco tecnológico y su potencial futuro en los sectores de IA y 

Descripción general de los marcos de agentes de IA

 son plataformas que evolucionan rápidamente y que pueden mejorar la forma en que los humanos interactúan con la tecnología, especialmente con respecto a las criptomonedas y el ámbito más amplio de 

  Estos marcos permiten a las aplicaciones realizar tareas de forma autónoma, yendo más allá de la simple automatización a los flujos de trabajo impulsados por procesos de procesamiento del lenguaje natural y de toma de decisiones.

La adopción de agentes en aplicaciones del mundo real ha aumentado este año, con desarrolladores que cada vez los integran más en los flujos de trabajo. Por ejemplo, el porcentaje de desarrolladores de aplicaciones LLM que utilizan agentes en 

 aumentó del 7 % al 43 %, lo que destaca su creciente utilidad. Las empresas se centran en la automatización y la simplificación, especialmente en los flujos de trabajo de atención al cliente, TI, marketing y desarrollo de software.

Las grandes empresas, como Microsoft AutoGen, Phidata y LangGraph, también están haciendo avanzar los marcos de código abierto, demostrando un potencial más amplio más allá de las criptomonedas. A medida que el mercado madura, la diferenciación será fundamental. Las características clave, como la modularidad, la extensibilidad y las integraciones, se están volviendo esenciales, mientras que las características avanzadas como la 

 (RAG) permiten a los agentes incorporar nueva información sin problemas en las conversaciones.

 representa una evolución de vanguardia en los marcos de IA que está diseñado para trascender las limitaciones de los chatbots tradicionales. Aunque muchos sistemas de IA destacan en la ejecución de tareas básicas, ARC se centra en crear aplicaciones que comprendan y se adapten a los deseos y contextos humanos de una manera mucho más intuitiva. Su objetivo es hacer que las interacciones de software sean fluidas, contextuales y humanas, allanando el camino para interacciones más significativas entre los usuarios y los sistemas de IA.

En el corazón de ARC se encuentra Playgrounds, una potente plataforma que sirve como base para crear y experimentar con aplicaciones de IA. Playgrounds combina una interfaz unificada para múltiples LLM con abstracciones avanzadas de flujo de trabajo de IA, lo que permite a los desarrolladores implementar configuraciones sofisticadas como RAG y marcos de múltiples agentes.

Con tecnología de Rust, ARC ofrece un rendimiento, seguridad y escalabilidad inigualables. Las características que van desde las interacciones de LLM seguras para el tipo y el soporte de incrustación flexible hasta la integración perfecta de tiendas de vectores permiten a los desarrolladores crear sistemas de IA eficientes y listos para la producción. El diseño modular de ARC fomenta la personalización y la extensión, mientras que 

Al unificar las herramientas y los flujos de trabajo avanzados de IA bajo una API coherente, ARC elimina el bloqueo de proveedores y acelera el desarrollo, lo que se posiciona como un marco líder para las aplicaciones de IA de próxima generación.

El equipo principal está fundado por un equipo con diversos conocimientos en IA y cadena de bloques. 

 se centra en la arquitectura técnica de los marcos de IA, mientras 

 aporta una amplia experiencia en ingeniería de software y desarrollo de productos. Mientras tanto, 

 aporta información estratégica para escalar las soluciones de IA, y 

 se especializa en la creación de sólidas herramientas para desarrolladores.

Juntos, este equipo dinámico está redefiniendo los marcos de IA priorizando la modularidad, el rendimiento y las aplicaciones del mundo real

AI Rig Complex se basa principalmente en modelos avanzados 

 para mejorar la interacción del software. Estos modelos interpretan el lenguaje y la intención humanos, lo que permite a las aplicaciones proporcionar una experiencia más natural e interactiva. A diferencia del software tradicional, ARC aprovecha los LLM para adaptarse dinámicamente a las entradas del usuario, ofreciendo respuestas inteligentes y sensibles al contexto que se sienten menos robóticas y más conversacionales.

En el corazón de ARC se encuentra Rig Framework, una biblioteca basada en Rust diseñada para el desarrollo de IA de alto rendimiento. Rig ofrece una API unificada a través de varios proveedores de LLM, como 

, lo que facilita a los desarrolladores la integración de modelos avanzados. Sus abstracciones prediseñadas permiten el desarrollo optimizado de flujos de trabajo, incluidos los sistemas RAG y multiagentes.

La arquitectura de Rig Complex es modular, lo que permite la escalabilidad y la integración perfecta con una gama de modelos de IA y tiendas de vectores. Este diseño garantiza flexibilidad para que los desarrolladores creen aplicaciones que incorporen funciones como búsqueda semántica, incrustaciones y flujos de trabajo avanzados impulsados por IA. 

AI Rig Complex anima a los desarrolladores a pensar más allá de la funcionalidad básica y a centrarse en el significado y el contexto. Al priorizar el diseño intuitivo y aprovechar la seguridad de memoria de Rust, Rig reduce los errores de tiempo de ejecución al tiempo que garantiza que las aplicaciones sean eficientes, fiables y estén listas para la producción. 

Tokenómica de ARC y rendimiento de precios

El token ARC está diseñado para una amplia propiedad comunitaria y utilidad. Con el 90 % del suministro circulando desde el primer día, ARC garantiza una distribución justa. Se reserva una asignación del 5,5 % para el grupo de premios, recompensando a los participantes de los experimentos de ARC, mientras que el 4,5 % se asigna al equipo para el desarrollo continuo, en custodia y conferido durante un año para alinearse con los objetivos a largo plazo.

, con un 15,11% por debajo de su máximo histórico de 0,4259 USD, pero con un asombroso aumento del 1.086,14% desde su mínimo histórico de 0,03048 USD. El volumen de operaciones de 24 horas del token es de 90,87 millones de dólares, lo que refleja un aumento del 55,40%. Su capitalización de mercado de 362,42 millones de dólares la sitúa en el n.o 258, con una 

 (FDV) de 362,42 millones de dólares. Durante la última semana, ARC ha superado al mercado global y a otros indicadores similares, con un aumento del 87 % (a 3 de enero de 2025).

Perspectivas futuras para el complejo de plataformas de IA

AI Rig Complex está preparando el terreno para los marcos de agentes de IA de última generación con su plataforma avanzada, arquitectura modular e integración perfecta de LLM. Su tokenómica garantiza una distribución justa y una alineación del desarrollo a largo plazo, mientras que la reciente rentabilidad de los precios pone de manifiesto una fuerte confianza en el mercado.

A pesar de ser tan nuevo, el sector de agentes de IA en criptomonedas está preparado para un crecimiento significativo a medida que las empresas adoptan flujos de trabajo más inteligentes. El enfoque de ARC en la escalabilidad, la interoperabilidad y las herramientas fáciles de desarrollar lo posicionan como uno de los principales competidores en este mercado. 

Complejo de plataformas de IA (ARC): Marco de agente de IA en Rust

Phala Network es una plataforma de computación en la nube que ejecuta modelos y programas de IA dentro de un módulo seguro llamado entorno de ejecución de confianza (TEE). ¡Obtenga más información ahora!

 se convirtió en la narrativa predominante en el mercado criptográfico en 2024, una tendencia que probablemente continúe en 2025. Proyectos nuevos y emergentes, como 

, han mostrado vislumbraciones de lo que es posible cuando estas dos tecnologías emergentes colisionan.

A medida que la tecnología de IA se extiende, la privacidad del modelo que está entrenando conjuntos de datos se convierte en un problema importante. Phala Network ofrece una solución a esta preocupación urgente.

 es una plataforma de computación en la nube que ejecuta modelos y programas de IA dentro de un módulo seguro llamado entorno de ejecución de confianza (TEE). Los ETE son entornos aislados que garantizan que el código y los datos cargados en el interior estén protegidos contra la observación o manipulación externa. Este método permite a Phala ejecutar información sensible como el entrenamiento de modelos de IA y la inferencia sin comprometer la privacidad de los datos o la integridad del proceso.

A través de esta innovación, Phala ha logrado crear un nicho como coprocesador de IA de referencia en la web3. En 2024, alcanzó varias métricas de rendimiento notables, como se detalla a continuación:

Para comprender el fuerte crecimiento de Phala en el sector de la IA, profundicemos en su arquitectura híbrida y descubramos qué la diferencia de sus competidores. 

¿Qué es un entorno de ejecución de confianza (TEE)?

Phala utiliza una arquitectura de cadena de bloques TEE que combina las fortalezas de los TEE y la tecnología de cadena de bloques para crear un sistema seguro, escalable y eficiente.

TEE se refiere a un área segregada de hardware que está protegida del resto del sistema mediante cifrado. Los datos de la TEE no pueden leerse ni manipularse con ningún código fuera de ese entorno; solo las aplicaciones de confianza dentro del entorno pueden acceder y modificar los datos. Esta arquitectura ha sido utilizada por gobiernos, empresas y otros proveedores de servicios en la nube para permitir el manejo seguro de información confidencial en medios Web 2.0 tradicionales. Con la integración de Phala de TEE en la cadena de bloques, las aplicaciones DApps de web3 también han obtenido acceso al mismo nivel de seguridad. 

Dentro de esta arquitectura híbrida, una vez que el TEE maneja cálculos seguros fuera 

, la cadena de bloques se utiliza para verificar su integridad y asegurarse de que los cálculos se han ejecutado según lo previsto. Este enfoque híbrido permite a Phala combinar la confianza de las cadenas de bloques con la privacidad de los TEE, abordando así las limitaciones de ambos sistemas.

 (ZKP), las comparaciones entre los dos son inevitables. Si bien las pruebas TEE y ZKP comparten el mismo objetivo de garantizar la integridad y verificabilidad computacional, difieren en su construcción y operación. El costo computacional de generar una prueba TEE es significativamente menor que para un ZKP. Además, los tamaños de los ZKP también son mayores que los de las pruebas TEE, lo que aumenta el coste de la verificación en cadena. Por lo tanto, los métodos de verificación basados en TEE suelen ser más rápidos y baratos que los métodos basados en ZK.

Ventajas de un entorno de ejecución de confianza: híbrido de cadena de bloques

: Los TEE garantizan que los datos confidenciales, como la inferencia de IA, permanezcan protegidos contra el acceso no autorizado.

: La cadena de bloques se utiliza para autenticar y verificar la corrección de los cálculos realizados dentro de los TEE, lo que garantiza que los resultados sean fiables.

: En comparación con los ZKP, los TEE son más rápidos y baratos, lo que los hace ideales para cálculos a gran escala como los necesarios para la inteligencia artificial.

: Al descargar los cálculos fuera de la cadena, la arquitectura híbrida reduce la carga en la cadena de bloques y mejora la escalabilidad de la cadena subyacente.

Phala utiliza un modelo de 3 niveles para proporcionar seguridad, privacidad y transparencia. La siguiente imagen muestra el funcionamiento interno de la red: 

 es la capa superior que gestiona la red. Enumera en negro el hardware no confiable y verifica la integridad del código del Servicio de Gestión de 

 genera y gestiona claves criptográficas, garantizando que los cálculos sean seguros y que los datos estén protegidos.

 garantiza que todos los hardware, como GPU y CPU y software (TEE) sean seguros y fiables.

 proporciona un entorno seguro para que las DApps se ejecuten.

 se utiliza para garantizar la autenticidad de las transacciones TEE almacenadas en la cadena de bloques.

En Phala 1.0, los TEE se centraron en la CPU para proporcionar seguridad y privacidad. Sin embargo, la mayoría de los modelos de IA dependen de las GPU para la mayor parte de sus requisitos computacionales. Para satisfacer esta demanda nueva y emergente, el equipo de Phala decidió actualizar la red a Phala 2.0, lo que aporta compatibilidad con GPU TEE. Esto permite una mayor potencia y eficiencia de procesamiento para manejar cargas de trabajo de IA exigentes. Con esta actualización, Phala también está integrando la tecnología de computación confidencial de NVIDIA

, que permite que los cálculos sensibles basados en GPU permanezcan aislados y protegidos, incluso si el equipo host se ve comprometido.

Otra versión reciente importante de Phala Network es 

, una solución informática que permite a los desarrolladores descargar cargas de trabajo sensibles en un entorno seguro. Dstack SDK agiliza el proceso de implementación, lo que permite una integración perfecta del programa con la máquina virtual confidencial (CVM) de Phala Network. Proporciona a los desarrolladores una experiencia comparable a los servicios en la nube de Web 2.0 como Amazon Web Services (AWS), pero con seguridad mejorada.

En diciembre de 2024, Phala anunció una nueva colaboración con ai16Z para construir el marco de TEE de Eliza. 

 ha surgido como el principal marco de agentes de IA de código abierto en Solana. A través de esta asociación, Phala está fomentando su papel como marco de IA que preserva la privacidad. Al utilizar TEE de Phala Network, las diversas capacidades de Eliza obtendrán verificabilidad criptográfica y privacidad mejorada en diferentes plataformas como Telegram, X (anteriormente Twitter) y Discord. Además, la modularidad de Phala y los complementos personalizados ofrecerán a Eliza una escalabilidad mejorada e integraciones fáciles de desarrollar.

PHA es el token nativo de Phala Network. Sirve para múltiples propósitos en la red, como los siguientes: 

El token se lanzó a través de una oferta inicial de paracadena. Tiene una oferta total de 1000 millones y una 

 (FDV) de 373 millones de dólares. La distribución inicial del token fue la siguiente:

La intersección de la IA y las criptomonedas es una tendencia nueva y emergente en la web3. Al igual que con 

 y DeFi, los sectores emergentes en el espacio de la cadena de bloques a menudo experimentan ciclos de sobreexpectación intensos, lo que atrae una atención y capital significativos.

  Este crecimiento exigirá finalmente el desarrollo de una infraestructura sólida para respaldar la escalabilidad y la innovación. Por ejemplo, durante el verano de DeFi de 2020, los proyectos como 

 se volvieron esenciales para el funcionamiento de 

Del mismo modo, Phala tiene como objetivo posicionarse como proveedor de infraestructura fundacional en el sector de la IA, convirtiéndose en un actor clave en el ecosistema a través de su innovador uso de la arquitectura híbrida de cadena de bloques TEE que le permite proporcionar un cálculo de IA rápido, barato y seguro.

usuarios de Bybit ahora pueden intercambiar PHA dirigiéndose a la 

Phala: Potenciando la computación de IA descentralizada

Herramientas

En términos generales, el mercado al contado (spot) es donde se comercia con materias primas en el acto y con entrega inmediata. En el mercado de futuros, por otro lado —y como su nombre sugiere—, la entrega de las materias primas y los contratos de futuros se llevan a cabo en una fecha futura cierta.

 se utilizan en los mercados financieros, como el de acciones o divisas (forex). Pero ¿sabía que son esenciales también para dar forma al mercado de criptomonedas?

El mercado de criptomonedas ha pasado por sus altibajos, especialmente durante la fuerte caída del precio de bitcoin (BTC) desde su máximo de $20,000 hasta llegar a los $3,000 tras su repunte de 2017. A eso le siguieron las regulaciones para adoptar 

, que están en constante cambio. Asimismo, también se le sumó la reciente suba al alza del precio de BTC, que se disparó hasta llegar al

. Esto último todavía es motivo de sorpresa para la mayoría de los comerciantes de bitcoin que operan en los mercados spot y de futuros.

Así que, ¿por qué es tan importante distinguir la diferencia entre el trading al contado (spot) y el trading de futuros?

El mercado spot se lo suele llamar también mercado de dinero debido a que los pagos se procesan de manera inmediata. Dicho de otra forma, el contrato entre el comprador y el vendedor se ejecuta en ese mismo momento, al precio actual y por una cantidad determinada.

Supongamos que Harry (comprador) quiere comprar BTC con moneda fíat (USD) en el mercado spot; tendría que conseguir a vendedor que quiera dólares para llevar a cabo la transacción. Para ello, Harry podría ir al mercado spot de una exchange de criptomonedas, buscar el par BTC/USD y colocar una orden limitada que se ejecute a un precio y una cantidad específicos.

En tal caso, el comprador y el vendedor presentan en el mercado spot una oferta equivalente, y la operación se liquida en el momento.

El mercado de las criptomonedas opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que significa que se pueden comprar y vender criptomonedas en cualquier momento. Las transacciones se liquidan en el mercado spot según un precio de cotización, también conocido como tasa spot o precio spot. Cualquier tenedor de contratos spot puede esperar hasta encontrar un mejor precio si no está satisfecho con los precios actuales del momento. Ahora bien, debe haber una demanda y oferta activas para que los comerciantes puedan liquidar la operación.

Existen dos tipos principales de mercados spot: los extrabursátiles (over-the-counter u OTC) y los exchanges.

OTC, en el caso del trading de criptomonedas, se refiere a la posibilidad de operar en un mercado descentralizado y sin intermediarios. En el proceso no interviene ningún bróker o autoridad central.

En el mercado OTC, se opera principalmente con grandes volúmenes y con cierto grado de secretismo, lejos del escrutinio público. Esto se debe a que las transacciones suelen ser privadas. Por otro lado, el proceso de liquidación es relativamente sencillo. En el momento en que ambas partes conciertan el precio, el volumen de negociación y el medio de transferencia, la operación ya se puede liquidar de manera directa y sin intermediarios.

Los exchanges son mercados regulados, en donde se puede realizar órdenes mediante una plataforma de trading o bróker. Los precios de las criptomonedas se muestran de inmediato mediante las cotizaciones en tiempo real. Este tipo de mercado spot tiene horarios de apertura y cierre.

Los exchanges, por otro lado, actúan como intermediarios en donde los compradores y los vendedores fijan un precio de compra y venta por un activo. El exchange facilitará la transacción cuando ambos precios sean iguales.

A diferencia del mercado de futuros, el mercado spot puede que sea la mejor opción si lo que se busca es invertir a largo plazo. El mercado de futuros, por otro lado, será la mejor opción si lo que busca es apalancarse o realizar operaciones de cobertura.

El mercado de futuros es aquel en donde se crea un contrato con otra contraparte a fines de concertar el precio de un activo para una fecha futura. Esta especulación se coloca para un día en específico, pero la transacción no se liquida en ese mismo momento. De esta manera, la criptomoneda se comprará o venderá por un precio y fecha determinados, según lo que se haya estipulado en el contrato de futuros.

A diferencia del mercado spot, en el mercado de futuros se negocian contratos, en donde no eres realmente tenedor de un activo subyacente. En efecto, los contratos de futuros se crean con el fin de evitar la volatilidad del mercado. En el caso de que, por ejemplo, negocie

, no estará realmente comprando o vendiendo BTC, sino que estará negociando su posible valor futuro.

Es decir, está especulando sobre el movimiento de precio del BTC, que está ligado al valor del contrato, sin ser dueño de ese activo.

Las características del mercado de futuros

La volatilidad en el comercio de criptomonedas es inevitable y ha sido motivo de preocupación para muchos comerciantes. Aun así, las oscilaciones de precios ofrecen oportunidades de trading para que los comerciantes puedan predecir los movimientos de precios.

son un tipo de contrato de futuros. Antes de firmarlo, los compradores y los vendedores deben fijar el precio y la fecha. Y hacer operaciones de cobertura (hedging) es habitual con los contratos de futuros.

Bybit, por ejemplo, ofrece un apalancamiento x100 que permite a los comerciantes cubrir su capital a la hora de crear el contrato, sin la necesidad de depositar dinero por adelantado para abrir una posición. Bybit les ofrece a los comerciantes una cantidad de capital mucho mayor para que puedan abrir una posición larga, con la especulación de que el precio del activo suba, o abrir una posición corta si creen que su precio va a bajar.

¿Cuáles son las principales diferencias?

Para obtener operaciones ganadoras, es vital distinguir las diferencias principales de los mercados spot y los mercados de futuros. Una vez que haya logrado comprender sus respectivas características, podrá identificar fácilmente las ventajas y desventajas de estas oportunidades financieras.

Los precios spot y los precios de los futuros

Supongamos que realiza una operación en el mercado spot; entonces la transacción se liquidará al instante. En el mercado de futuros, por otro lado, el activo tiene un precio ya fijado para negociarlo en el futuro, que se basará en los términos del contrato.

Las fluctuaciones de los precios spot se basan en la volatilidad de un activo determinado. El precio spot de Bitcoin, por ejemplo, puede subir o bajar fuertemente en cuestión de minutos u horas. Por eso mismo, cuando 

, el mercado se repuntó en respuesta a ello.

Existe una suposición generalizada de que los precios de los futuros son a menudo mayores que los spot. Pero no siempre es así.

La verdad es que, en los contratos de futuros, antes de poder siquiera especular sobre el precio de un activo y, en última instancia, concertar el precio con el que se negociará, hay que tener en cuenta muchos factores. Aun así, debe decidir si apostar al precio del futuro lo beneficiará o no, teniendo en cuenta la percepción real de la volatilidad y el arbitraje de precios 

La fecha de entrega de un contrato de futuro es la fecha de vencimiento. Dicho de otra forma, es el plazo final el que se debe pagar el precio estipulado y entregar el criptoactivo. Cuando llega la fecha de entrega, el tenedor del contrato debe recibir su activo subyacente.

No obstante, la fecha de los contratos puede variar. Algunos comerciantes o inversores pueden pactar un día en específico, mientras que otros pueden optar por elegir un mes. Supongamos que, si han estipulado que la fecha de entrega sería dentro de un mes, la operación se deberá liquidar unos días antes de que termine dicho mes.

Asimismo, cada fecha está compuesta por un código único de números y letras. El exchange actuará como intermediario, y los dos últimos símbolos serán el mes y el año, siguiendo ese orden. Pero también pueden ser el mes y el día, según el exchange. Por ejemplo,

 es BTCUSD0625, con fecha de liquidación el 25 de junio de 2021.

Pero si decide negociar un contrato a plazo (forward) en vez de uno de futuros, estará negociando o invirtiendo a través de un mercado spot OTC. En el caso de los contratos forward, la fecha se puede cambiar siempre y cuando el comprador y el vendedor estén de acuerdo.

Si quiere apalancarse en un mercado spot, primero debe comprar las criptomonedas y luego pagar la correspondiente comisión de transacción al exchange. Aun así, es importante destacar que el préstamo no cubre mucho. Esto quiere decir que el apalancamiento ofrecido no suele ser muy alto, debido a que su saldo para préstamos tampoco lo es.

Por otro lado, los mercados de futuros disponen de fondos suficientes en sus grupos de préstamos, lo que significa que pueden ofrecer un mayor apalancamiento.

Cuando utiliza apalancamiento en los contratos de futuros, no hace faltar pagar el monto íntegro de este. Puede ingresar un determinado porcentaje de su valor total, que se conoce como la cantidad del margen inicial.

El margen inicial es la cantidad de garantías necesarias para abrir una posición cuando se realiza trading con apalancamiento.

suele ser de entre el 3 % y el 12 % del valor total del contrato. Pero varía enormemente de un exchange a otro. Bybit, por ejemplo, les permite a los comerciantes agregar o reducir el margen a una posición, bajo la modalidad de margen aislado. Sin embargo, esta flexibilidad está sujeta a cambios según las condiciones.

Ya sea que elija operar con criptomonedas en el mercado spot o contratos de futuros a través de un exchange, es necesario comprender cuáles son los 

. El objetivo de los comerciantes y los inversores es minimizar los riesgos y maximizar los beneficios.

Se puede topar con una situación conocida como riesgo de contraparte. Esto quiere decir que una de las partes incumple sus obligaciones. Una de las razones podría ser que la parte contraria no esté en condiciones de cumplir con los términos o, por el contrario, decida no hacerlo.

Sin embargo, con los contratos de futuros usted negocia a través de un intermediario, por lo que es menos probable que pase esto, porque el valor se basa según la tasa del mercado.

Por otro lado, los contratos forward no están regulados en ningún un mercado, como sí es el caso de los futuros. Los términos y condiciones se establecen entre el vendedor y el comprador. Y se liquidan cuando se transfiere la criptomoneda, lo que significa que solo sabrá cuáles son las pérdidas y los beneficios al momento del vencimiento.

Las partes que intervienen en una operación

Además de usted, en calidad de comerciante, ¿interviene alguien más?

La respuesta es un sí rotundo, y es de vital importancia saberlo.

Tanto en el mercado spot como en el de futuros hay dos partes principales que intervienen en la transacción: un 

 El mercado spot está repleto de transacciones inmediatas. Por lo tanto, cuando el precio del vendedor y el precio del comprador sean iguales, se liquidará la operación.

En cuanto al mercado de futuros, suele haber un intermediario interviniente durante el proceso.

Las comisiones suelen ser siempre un motivo de preocupación a la hora de operar. La razón es que pueden ir acumulando y, con ello, reducir los beneficios en su conjunto.

En el mercado spot de criptomonedas, las comisiones de transacción suelen ser de entre el 0.1 % y el 0.2 %. Podría haber además comisiones de transacción que varían en función del volumen de negociación de todos los compradores y vendedores en el mercado.

Los contratos de futuros suelen tener, además de comisiones de trading, una fecha de liquidación. Cuando se cumple la fecha de liquidación, hay que cerrar todas las posiciones. Por ello, si los comerciantes deciden no cerrar manualmente la posición, el sistema lo hará automáticamente. Y dicha posición pendiente estará sujeta una comisión de liquidación.

(las comisiones de taker son de 0.075 % y las de maker, -0.025 %) en todos los contratos perpetuos, cuando la orden de los futuros se coloca de manera manual para abrir o cerrar las posiciones.

En definitiva, ¿es el mercado de futuros mejor que el mercado spot? Va a depender de sus necesidades y estrategias de trading.

El mercado spot puede que sea la mejor opción para el trading intradiario (day trading), el cual permite comprar y vender al instante y de manera regular. Pero si lo que prefiere es especular sobre el precio de las criptomonedas, los contratos de futuros pueden que sea una mejor opción.

Los mejores resultados se logran con un mejor entendimiento del mercado y con las emociones bajo control.

El mercado spot vs. el mercado de futuros de las criptomonedas

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