Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en eventos macro; el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading; y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados de criptomonedas profundiza en eventos macro; el estado actual de las señales de criptomonedas y trading del volumen de spot trading; y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La semana pasada, las criptomonedas aumentaron a medida que aumenta el optimismo de que la guerra comercial entre EE. UU. y China podría estar disminuyendo. Tras dos días de negociaciones, EE. UU. anunció una reducción de la tarifa de 90 días sobre los bienes chinos del 145 % al 30 %. ETH ha sido el mayor ganador entre los 10 primeros tokens, con un aumento del 40 % en una semana, aunque esto ha provocado cambios significativos en la volatilidad implícita. BTC recuperó 100 000 USD por primera vez desde principios de febrero, con un sesgo positivo en los sesgos de compra de OTM, pero su mercado de volatilidad sigue siendo débil en comparación con ETH.

Consulta los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de ETH aumentó 900 millones de dólares la semana pasada, coincidiendo con un aumento del 40% en su precio spot. Este aumento siguió a las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, lo que llevó a una reducción temporal de la tarifa del 30 % sobre los bienes chinos. El 12 de mayo de 2025, después de que el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, confirmara el acuerdo, los volúmenes de interés abierto y trading perpetuo alcanzaron máximos mensuales de 9000 millones de USD y 23 000 millones de USD, respectivamente. Aunque el interés abierto se ha estabilizado, los volúmenes de trading disminuyeron después de alcanzar su máximo durante una breve pausa en el repunte de las criptomonedas entre el 11 y el 12 de mayo de 2025.

Las sonrisas de volatilidad de BTC sugieren un sentimiento de riesgo

A pesar de las bajas expectativas de volatilidad a corto plazo, las sonrisas de BTC a corto plazo indican un sentimiento de riesgo continuo, con un sesgo del 5 % hacia las opciones Call extrabursátiles. A principios de la semana, el volumen de opciones put superó los 200 millones de USD, superando los 140 millones de USD para las opciones call, mientras que el interés abierto sigue siendo mayor para las opciones put que para las opciones call.

Los derivados de ETH sugieren más ventajas

ETH ha superado a BTC por segunda semana consecutiva, logrando una notable rentabilidad del 59 % durante el último mes. Este repunte se produjo con volatilidad: La volatilidad del front-end de ETH duplicó brevemente el plazo de 7 días de BTC, lo que dio lugar a una estructura de plazos invertida. Para el lunes, ETH había retraído algunas ganancias, lo que provocó que la volatilidad del front-end bajara rápidamente, una resolución más rápida que la vista en inversiones anteriores.

Sin embargo, otra subida del precio spot hacia los 2600 USD reavivó las expectativas de volatilidad. El trading de opciones y intereses abiertos para ETH sigue estando sesgado hacia las opciones de compra, con volúmenes que superan los 150 millones de USD el 13 de mayo de 2025, coincidiendo con un segundo aumento de precios después de un breve retroceso el 12 de mayo de 2025.

Avanzado

Informe de análisis de derivados cripto de Bybit X Block Scholes (14 de mayo de 2025): La volatilidad de BTC sigue siendo débil en comparación con ETH

Reserva estratégica de Bitcoin (SBR): Establecido el 6 de marzo de 2025, integrando Bitcoin en las reservas nacionales

Las esperanzas estratégicas de la reserva de Bitcoin son furia

El 6 de marzo de 2025, el presidente estadounidense Donald Trump firmó una orden ejecutiva para establecer la primera reserva estratégica de Bitcoin (SBR) del país. Esta iniciativa fundamental posiciona el Bitcoin junto con reservas tradicionales como el oro y el petróleo, lo que indica un respaldo significativo de los activos digitales por parte del gobierno federal. El SBR tiene como objetivo centralizar y gestionar todo el Bitcoin adquirido a través de pérdidas legales, garantizando que estos activos sirvan como posiciones estratégicas a largo plazo en lugar de venderse.

La creación del SBR refleja la visión general de Trump de convertir a EE. UU. en un líder mundial en criptomonedas. Al integrar Bitcoin en las reservas nacionales, la administración busca aprovechar los beneficios de las monedas digitales al tiempo que proporciona una cobertura contra las turbulencias económicas. Este movimiento estratégico también ha impulsado las políticas a nivel estatal, como se ve en New Hampshire, donde recientemente se aprobó la legislación que permite inversiones estatales en criptomonedas y metales preciosos. Estos acontecimientos indican una tendencia creciente de adopción gubernamental de activos digitales, lo que refuerza la legitimidad de las criptomonedas en el panorama financiero.

La acumulación institucional reduce la disponibilidad de Bitcoin

En el sector privado, los inversores institucionales están acumulando cada vez más Bitcoin. Empresas como Strategy (anteriormente MicroStrategy) han ampliado significativamente sus posiciones, comprando 13 390 BTC adicionales por 1340 millones de USD, lo que lleva su total a 568 840 BTC. Del mismo modo, Metaplanet Inc. invirtió 126 millones de USD para adquirir 1241 BTC, superando las posiciones nacionales de Bitcoin de algunos países. Esta tendencia destaca un cambio en la propiedad del Bitcoin, ya que los inversores minoristas a menudo obtienen beneficios durante los repuntes del mercado, lo que conduce a una redistribución del Bitcoin hacia entidades institucionales.

A fecha de 13 de mayo de 2025, se han extraído más de 19,86 millones de BTC. Las billeteras que tienen al menos 100 BTC representan el 60,84 % de la oferta total, mientras que las que tienen 10 o más BTC controlan el 82,51 %. Dado que el precio del Bitcoin ha superado de nuevo los 100 000 USD, es evidente que solo aproximadamente el 17,5 % del Bitcoin está en manos de carteras con menos de 1 millón de USD en BTC. Esta concentración de propiedad genera preocupaciones sobre la accesibilidad del mercado para los inversores más pequeños.

El nivel de 10-100 BTC está compuesto principalmente por pequeños inversores institucionales, mientras que las carteras con más de 100 BTC son predominantemente propiedad de instituciones y proveedores de liquidez. Esta tendencia oligarca sugiere que, a medida que aumentan las capitalizaciones del mercado de criptomonedas, los traders minoristas pueden sentirse presionados a vender durante las caídas, consolidando aún más el patrimonio entre los titulares más grandes. Cabe destacar que el aumento de los costes asociados a la 

, como la electricidad y los equipos, obliga a muchos mineros, a menudo inversores minoristas, a vender partes de sus posiciones para cubrir gastos, lo que agrava esta tendencia.

La concentración de Bitcoin deja a los inversores más pequeños en desventaja

El establecimiento del SBR representa un hito crítico en la integración de activos digitales en estrategias financieras nacionales, posicionando a EE. UU. a la vanguardia de la revolución de las criptomonedas. A mediados de mayo de 2025, el precio del Bitcoin ha fluctuado entre 102 000 y 105 000 USD, manteniendo una perspectiva optimista a largo plazo a pesar de la volatilidad a corto plazo. El interés institucional continuo, reforzado por políticas gubernamentales favorables, mejora la legitimidad y estabilidad del Bitcoin como clase de activos.

Sin embargo, a medida que los inversores más pequeños continúan vendiendo durante las subidas del mercado, las carteras más grandes están acumulando cada vez más oferta, lo que estrecha su control sobre el mercado. Actualmente, más del 80% de la oferta de Bitcoin se mantiene en billeteras que contienen $1 millón o más en BTC. Esta tendencia sugiere que, aunque las carteras individuales pueden crecer, los inversores minoristas podrían encontrarse en desventaja en un mercado cada vez más concentrado.

En conclusión, la reserva estratégica de Bitcoin y el aumento de las inversiones institucionales indican un cambio positivo en la legitimidad del Bitcoin y su papel en el sistema financiero global. Sin embargo, la creciente disparidad en la propiedad de Bitcoin subraya la necesidad de que los inversores minoristas naveguen por el mercado cuidadosamente. A medida que estas dinámicas evolucionan, la concienciación sobre las tendencias en la acumulación institucional y la concentración del patrimonio será crucial para todos los participantes en el ecosistema de las criptomonedas.

Informe de sentimiento social de Bybit y Santiment: La reserva de Bitcoin espera dejar las posiciones de Bitcoin más concentradas

Invierte como un VC con solo $20. Common Wealth (WLTH) abre el acceso a proyectos de criptomonedas en fase temprana a través de una plataforma transparente impulsada por la comunidad.

El modelo de inversión de capital riesgo (VC) tradicional suele ser elitista y estar fuera del alcance de muchos inversores minoristas. Aunque este es especialmente el caso en el mundo de las finanzas tradicionales (TradFi), el acceso a prometedores criptoactivos en fase temprana también se reserva con frecuencia para entidades más grandes, es decir, inversores institucionales y 

. Cuando oímos hablar de un proyecto de criptomonedas con mucho éxito y su token, a menudo descubrimos que sus primeros promotores son fondos de inversión bien conocidos o VC cobrados. Estos primeros inversores son los que más se benefician del meteórico aumento del token en el mercado.

 y tiene como objetivo democratizar la forma en que funciona la inversión en VC en la industria cripto.

  Al utilizar un enfoque basado en la comunidad para obtener e invertir en proyectos prometedores, la plataforma de patrimonio común reduce las barreras de entrada a las actividades de VC. Los inversores minoristas de menor escala, tanto ocasionales como experimentados, son los principales beneficiarios del enfoque único de Common Wealth para la inversión en criptomonedas.

Common Wealth se ha asociado con una red de notables inversores en criptomonedas que refieren proyectos de alto potencial a la plataforma, donde estos proyectos se evalúan cuidadosamente y califican para ser incluidos en los productos de inversión disponibles para la comunidad de usuarios. Todo el proceso de evaluación también está impulsado por procedimientos de gobernanza comunitaria, lo que lo hace transparente y seguro. Gracias a Common Wealth, invertir en oportunidades de criptomonedas en fase temprana de alto potencial ahora está abierto a cualquier persona, incluso a los inversores que quieren empezar con tan solo $20.

 (WLTH) es una plataforma descentralizada que permite a cualquier persona convertirse en un VC de criptomonedas utilizando un enfoque basado en la investigación, democratizado e impulsado por la comunidad para seleccionar oportunidades de inversión en criptomonedas prometedoras.

La idea principal detrás del proyecto es derribar las barreras de entrada para la inversión en criptomonedas, especialmente en lo que respecta a empresas prometedoras en fase temprana. Common Wealth se ha asociado con un grupo de prominentes e inteligentes inversores en criptomonedas (denominados “Oracles”) que refieren oportunidades de inversión en criptomonedas de alto potencial a la plataforma. Todas las referencias se basan en proyectos o activos en los que al menos uno de los denominados Oracle ha invertido personalmente. A fecha de mayo de 2025, la plataforma funciona con diez Oracle, todos los cuales son inversores notables con sólidos antecedentes y posición en el mundo de la inversión en criptomonedas.

La comunidad de gobernanza de la plataforma analiza cada proyecto referido a través de sesiones de “Oracle Ask Me Anything” (AMA), talleres de propuestas y análisis. A continuación, los inversores comunitarios votan para decidir la elegibilidad final de los proyectos. Cualquier usuario de Common Wealth puede invertir en proyectos calificados por tan solo $20.

Hay dos tipos principales de inversores en la plataforma: ocasionales y comunitarios. El primero suele invertir cantidades más pequeñas y pagar con moneda fiduciaria utilizando tarjetas de crédito o débito, lo que simplifica en gran medida el acceso a los proyectos seleccionados para los usuarios sin una afinidad por las transacciones de criptomonedas. Los inversores ocasionales suelen ser aquellos que adoptan un enfoque de transferencia para la inversión en criptomonedas y tienden a comenzar con cantidades de inversión más pequeñas.

Los miembros del segundo grupo, los miembros de la comunidad, invierten grandes cantidades o participan activamente en el proceso de toma de decisiones para la selección del proyecto. Son el núcleo de la comunidad de gobernanza en Common Wealth. Estos inversores utilizan criptomonedas para invertir, pagando con la 

El proyecto de patrimonio común se lanzó en febrero de 2024 en la cadena de capa base 2. En mayo de 2025, lanzó su token nativo, WLTH.

Todas las oportunidades de inversión ofrecidas en Patrimonio común son en forma de fondos que proporcionan exposición a proyectos y activos prometedores. Por ejemplo, el Priceless Fund de la plataforma invierte en 14 proyectos de startup web3 de alto potencial

, mientras que el Alpha Fund se basa en proyectos en fase temprana en las áreas de inteligencia artificial (IA), el 

 (RWA), redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN) y juegos.

A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, los fondos de patrimonio común no tienen permiso ni custodia y operan a través de contratos inteligentes de cadena de bloques. Como tal, ninguna entidad central puede influir en la gestión de fondos, garantizando así la transparencia y desalentando los intereses adquiridos.

Algunos fondos se basan en contribuciones de la comunidad de usuarios en general, y normalmente son fondos limitados. También hay fondos perpetuos, financiados por la comunidad de inversores que participa en la gobernanza en la plataforma.

Los paquetes son fondos de patrimonio común basados en una combinación dinámica de activos que cumplen ciertos criterios, por ejemplo, un nicho de criptomonedas específico. La plataforma ha lanzado tres productos incluidos: 

Dado que los paquetes son dinámicos, los cinco activos principales pueden cambiar según la confianza del mercado. Todas las asignaciones dentro de los paquetes se dividen equitativamente entre sus cinco activos. Por ejemplo, si inviertes $100 en un paquete, cada uno de los cinco activos en él recibirá $20 de tu inversión.

La plataforma de patrimonio común cobra tres tipos de tarifas:

Cuando inviertes en un fondo de patrimonio común, se te emite un 

 (Slice NFT) que denota tu parte del capital en el fondo. Los NFT de Slice se pueden operar libremente en el mercado, los inversores pueden acceder rápidamente a la liquidez vendiendo sus Slices. Dado que estos NFT se fraccionan, puedes vender una parte de tu Slice o la totalidad, según tus preferencias.

Sistema operativo autónomo distribuido (DAOS)

El sistema operativo autónomo distribuido de patrimonio común (DAOS) se basa en un conjunto de 

 que automatizan todo el flujo de trabajo de los procesos de gobernanza de la plataforma. Las consideraciones del proyecto, los análisis relacionados con los proyectos de los candidatos, la gestión de votos y otras funciones relacionadas con la gobernanza descentralizada son gestionados por DAOS.

Aunque la organización autónoma descentralizada (DAO) estándar de la cadena de bloques 

 consta de un conjunto de reglas y una comunidad on-chain, el DAOS de patrimonio común es un sistema completo sin permiso de nodos autónomos interoperables que automatiza y potencia todos los elementos y procedimientos de gobernanza de la plataforma.

¿Qué es el token cripto de patrimonio común (WLTH)?

  El token tiene una amplia gama de funciones en la plataforma. Aunque las inversiones en patrimonio común se basan en la stablecoin de USDC, todas las demás funcionalidades clave se habilitan a través de WLTH. Estos incluyen:

WLTH es un activo limitado con una oferta máxima de 1000 millones. A mediados de mayo de 2025, su oferta total rondaba los 984 millones. El siguiente gráfico muestra las acciones de asignación de suministro del token y los periodos de adquisición tras su lanzamiento en mayo de 2024.

Predicción común de precios de patrimonio

A 16 de mayo de 2025, el token WLTH cotizaba a 0,003877 USD, un 98,2 % por debajo de su ATH de 0,2148 USD el 22 de julio de 2024 y un 82,8 % por encima de su ATL de 0,002121 USD el 18 de abril de 2025.

previsiones de precios a largo plazo para WLTH son principalmente alcistas.DigitalCoinPrice 

 de 0,0129 USD en 2027 y 0,0192 USD en 2030, mientras queCoinCodex 

 a unos 0,0042 USD en 2027, pero suba a 0,014 USD en 2030.

La inversión en VC en mercados financieros sigue siendo un club exclusivo al que no pueden acceder fácilmente los inversores minoristas cotidianos. En la mayoría de los casos, esto también se aplica al mercado cripto. El valor de Common Wealth para la comunidad cripto en general reside en diseñar un sistema que haga que la inversión en iniciativas prometedoras de la Web3 sea accesible para todos. El nuevo modelo de la plataforma crea una oportunidad para involucrar a millones de personas en el juego de VC. Esto podría conducir a un crecimiento significativo en la financiación general de VC basada en Web3 y afectar positivamente a todo el panorama de inversión en criptomonedas en los próximos años. Encontrar una estrella futura en el mercado cripto con tan solo $20 nunca ha sido tan fácil, ¡gracias a la riqueza común y las herramientas de VC que proporciona!

Intermedio

Patrimonio común (WLTH): Invierte como un VC, sin ser uno

El yen japonés (JPY) es una de las monedas más activas y volátiles del mercado de divisas (FX). 

El yen japonés (JPY) es una de las monedas más activas y volátiles del mercado de divisas (FX). Los traders de todo el mundo se centran en pares de JPY como USD/JPY, EUR/JPY y AUD/JPY porque ofrecen fuertes movimientos de precios y oportunidades frecuentes.

A diferencia de las acciones o las criptomonedas que suelen oscilar con fuerza, la mayoría de los pares FX son relativamente estables. Por eso destacan los movimientos en JPY. Por ejemplo, en julio de 2024, la relación USD/JPY alcanzó 162, su nivel más alto desde diciembre de 1986. A continuación, cayó a 139 en septiembre, una caída del 14 % en solo dos meses.

En enero de 2025, USD/JPY repuntó a 158, pero volvió a caer a 139 en abril. Estos grandes movimientos muestran por qué el JPY es uno de los favoritos de los traders que buscan impulso y volatilidad.

Brecha de tipos de interés: El impulsor más importante

Uno de los principales factores detrás de los movimientos de precios del JPY es la 

 entre Japón y otras economías importantes, especialmente la de EE. UU.

En términos sencillos: las monedas con tipos de interés más altos suelen atraer más capital. Cuando los tipos estadounidenses suben y los tipos japoneses se mantienen bajos, los inversores cambian el dinero al dólar y salen del yen. Esto aumenta USD/JPY.

Pero cuando Japón comienza a subir sus tipos, o EE. UU. mantiene los tipos estables o los reduce, la diferencia se estrecha. A continuación, los inversores regresan al yen, empujando a USD/JPY a la baja.

En este momento, la tasa de interés estadounidense es del 4,5 %, mientras que la de Japón es de solo el 0,5 %. Eso es una gran brecha. Sin embargo, esto podría cambiar pronto.

Si Japón sube los tipos o señala tipos más altos mientras EE. UU. mantiene o reduce los suyos propios, espere una presión bajista sobre USD/JPY. Si ambos tipos permanecen sin cambios, el enfoque cambiará al tono de las declaraciones de política y las directrices futuras.

Demanda de refugio seguro: El impulso de la guerra comercial

Más allá de los tipos de interés, el yen también se considera una 

En tiempos de incertidumbre global y/o riesgo geopolítico, los inversores prefieren mantener activos que se consideran estables y menos arriesgados. JPY cumple esta función. Esto es especialmente cierto cuando las tensiones entre las principales economías, como la actual 

guerra comercial entre Estados Unidos y China

A principios de 2025, después de que el presidente estadounidense, Trump, volviera al cargo y reavivara las tensiones comerciales, el yen subió con fuerza. En lo que va de año, ha subido 

El motivo es simple: los traders e inversores están nerviosos por el crecimiento global. Si Trump presiona para conseguir más tarifas, o si las negociaciones comerciales fracasan, es probable que el yen siga subiendo. Por otro lado, 

si se firma un acuerdo comercial con China

, el dólar podría recuperarse contra el yen.

Análisis técnico: Niveles e indicadores a observar

La configuración técnica actual para USD/JPY es interesante para los traders.

En resumen: 139 es el suelo y 150-155 es el techo. Los traders deben vigilar atentamente las reacciones de los precios a estos niveles.

Eventos clave por delante: Califica decisiones y titulares de trading

Dos tipos principales de eventos darán forma al trading en JPY a corto plazo:

Conclusión: Volatilidad, estrategia y perspectivas en JPY

El yen japonés ofrece una de las configuraciones de trading más atractivas del mercado FX. Su fuerte volatilidad, sensibilidad a las noticias globales y niveles técnicos claros la convierten en una opción ideal para estrategias a corto y medio plazo.

La clave para hacer trading con JPY reside en vigilar la brecha en los tipos de 

. Junio de 2025 será un mes crítico, con reuniones consecutivas de bancos centrales en Japón y EE. UU.

gráfico técnico muestra un fuerte apoyo a un nivel de 139

, respaldado por señales claras de CCI. En el lado positivo, la resistencia se encuentra en 150 y 155, niveles que podrían entrar en juego si el mercado se vuelve más optimista.

Los traders también deben tener en cuenta que si se firma un acuerdo comercial entre EE. UU. y China, el dólar podría ganar terreno, lo que aliviaría la presión sobre USD/JPY.

Hasta entonces, el yen japonés sigue siendo una de las mejores monedas para los traders activos que buscan impulso, oportunidades y relevancia global.

Informe de Bybit x FXStreet FX: Por qué el yen es el favorito de un trader

DeFi

Inversiones

Los indicadores clave de rendimiento de DeFi ayudan a medir el potencial de un proyecto DeFi basándose en las métricas fundamentales. Determina si el protocolo está sobrevalorado o infravalorado. Descúbralo ahora.

Con el auge de las plataformas de contratos inteligentes como Ethereum, una ola de finanzas descentralizadas (

) ha entrado en el mercado financiero, haciendo que el concepto sea popular entre los inversores.

Es fácil entender por qué la DeFi está recibiendo tanta publicidad, ya que su objetivo es facilitar transacciones financieras más baratas y rápidas con un marco más transparente.

En el mar de oportunidades de inversión, es crucial tener un estándar con el que medir el rendimiento de un proyecto. Este es el propósito de los indicadores clave de rendimiento: permiten identificar qué proyecto será lucrativo en el futuro.

¿Sabías que el mercado de DeFi ha alcanzado recientemente un máximo histórico, con más de 

La pregunta es, ¿cómo puedes conseguir una parte de esta próspera industria? En esta guía, enumeraremos algunos de los indicadores clave de rendimiento que deben utilizarse para obtener un 

 que permita medir el valor intrínseco de un proyecto.

DeFi es un término que describe los servicios financieros accesibles para cualquier persona en una red pública descentralizada de blockchain. Permite a los usuarios crear 

 autoejecutables en blockchains. Lo más destacado de DeFi es la libertad de interferencia de la autoridad centralizada, que tradicionalmente controla una transacción

La libertad de DeFi también ha dado lugar al uso de tokens no fungibles, que atraen la atención de inversores minoristas e instituciones. Al observar las tendencias actuales en el espacio de las DeFi, es fácil decir que la industria está preparada para un crecimiento acelerado del mercado. En 2019, el capital de mercado de los productos de las DeFi era de solo $700 millones y creció hasta una valoración de mercado de más de 100,000 millones, según datos del sector.

En comparación con las finanzas tradicionales, DeFi pretende reconstruir los servicios financieros como el trading, los préstamos, los pagos y los seguros con un enfoque más descentralizado a través de la blockchain. DeFi utiliza el consenso distribuido dentro de los contratos inteligentes que permiten las transacciones peer-to-peer sin que intervenga una autoridad central. Por ejemplo, DeFi permite un proceso de verificación criptográfica más eficiente en los préstamos y empréstitos a través de la integración del contrato inteligente que define y supervisa el préstamo. 

¿Cuáles son los casos de uso de la tecnología de DeFi?

Aunque hay muchas alternativas de DeFi a los servicios financieros tradicionales, el uso de esta tecnología se extiende más allá de los préstamos y las transacciones. Estos son algunos de los casos de uso: 

La criptomoneda y la DeFi van de la mano. Los productos de DeFi tienen como objetivo recrear los instrumentos financieros tradicionales con criptomonedas, principalmente en la blockchain Ethereum.

Los productos de DeFi funcionan sin una autoridad centralizada, como una plataforma de intercambio, un sindicato o un banco. La criptomoneda es el motor de los productos de DeFi, ya que la mayoría de ellos no utilizan monedas fiduciarias.

Supongamos que un producto de DeFi recrea el tradicional “préstamo personal” concedido por los bancos. Un prestamista de DeFi te da un préstamo en criptomoneda y gana intereses por él. La tasa de interés es más baja y atractiva que la de un banco convencional.

Además, las posibilidades de que un prestatario obtenga el préstamo también son significativamente mayores, ya que a menudo solo tienen que ofrecer una garantía de criptoactivos, como un NFT.

Indicadores clave de DeFi que debes conocer

Ahora que entiendes los conceptos básicos, vamos a analizar cómo invertir en DeFi teniendo en cuenta los indicadores clave de rendimiento.

Presentamos algunos indicadores de DeFi que debes conocer:

El valor total bloqueado, haciendo honor a su nombre, significa la cantidad total de tokens en un protocolo de DeFi. El valor total bloqueado en un protocolo puede medirse en criptomonedas o en USD.

En un mercado particular, el TVL es la suma de la liquidez total en el pool de liquidez. El TVL se utiliza a menudo en combinación con la 

, que se calcula multiplicando el valor de los tokens por su precio en USD.

Como regla general, cuanto más bajo sea el TVL, más infravalorado estará un proyecto de DeFi. Sin embargo, hay más cosas que considerar además del TVL a la hora de tomar una decisión. 

2. Oferta de tokens en las plataformas de intercambio

Aunque DeFi pretende descentralizar las operaciones financieras, sigue siendo esencial que controles el suministro de tokens en los exchanges centralizados. Si hay una abundancia de tokens en la plataforma de intercambio, esto apunta a una venta significativa en muchos casos. 

Como resultado de dicha venta, el token tiende a desestabilizarse. Por lo tanto, es imperativo buscar estas señales al realizar la diligencia debida en tu criptomoneda. Sin embargo, las cosas no siempre resultan de esta manera, y también hay que sopesar la oferta de tokens y otros indicadores de DeFi al tomar una decisión.

3. Tendencias/movimiento del saldo de tokens

La oferta de tokens no siempre indica una gran cantidad de retirados de billeteras. También hay que fijarse en los movimientos de saldo del token en la plataforma de intercambio.

Ten en cuenta que es característico del trading de criptomonedas mover tokens de las billeteras personales a las cuentas de plataformas de intercambio, y viceversa.

Solo un movimiento muy poco característico o significativo debería darte una pista a la hora de tomar decisiones sobre tokens de DeFi.

La mayoría de los protocolos de DeFi tienen reglas para garantizar que la oferta de tokens no cause inflación, llevando a la devaluación de los tokens de DeFi. Sin embargo, esto no se aplica a todos los tokens.

Mientras que algunos proyectos no explican con claridad el mecanismo para mantener una oferta limitada de tokens, otros ni siquiera tienen información coherente sobre el tema.

Por lo tanto, a la hora de seleccionar un protocolo, fíjate en si un token es susceptible de inflación. Si la respuesta es afirmativa, es mejor mantenerse alejado.

5. El crecimiento de las direcciones únicas

Si una gran cantidad de direcciones únicas tienen un token en particular, eso podría significar que está creciendo en popularidad y está siendo adoptado 

. Como inversor, puedes utilizar esto como métrica para determinar la relevancia de un activo.

Sin embargo, también es importante tener en cuenta que un solo usuario puede crear muchas direcciones, manteniendo sus fondos en cuentas separadas. Esto podría dar la falsa impresión de que un token es ampliamente utilizado.

Por lo tanto, hay que tener cuidado al utilizar esta métrica. Es mejor utilizarlo junto con otros indicadores clave de rendimiento, como se analiza en este artículo.

Hoy en día, hay miles de criptomonedas disponibles que se han expandido en el mercado de DeFi, saturándolo y haciendo que sea difícil para los inversores diferenciar entre los proyectos potencialmente lucrativos y las tomas de dinero rápido.

Por eso es necesario utilizar indicadores clave de rendimiento para determinar el valor de un proyecto.

Una vez que entiendas la visión que las métricas te dan sobre los tokens, es el momento de aprender a invertir en DeFi.

Posiblemente el método más común de invertir en DeFi es a través del trading de tokens. La blockchain de Ethereum tiene miles de tokens. Puedes realizar trading con tokens en los exchanges descentralizados siempre que quieras.

De este modo, no pierdes el control de tus activos. Piensa en esto como si cambiaras tu moneda fiduciaria cuando vas a otro país. La diferencia con la criptomoneda, sin embargo, es que la versión de DeFi siempre permanece abierta. Debido a la tecnología estelar disponible, siempre habrá alguien que acepte tu cambio.

 en tu billetera y quieres cambiarlo por 

, que es una lotería sin pérdidas. Así es como funciona: usas 100 tokens Dai para comprar 100 boletos de lotería. Con esta compra, obtienes 100 Pool Dai (plDai).

Ahora bien, si uno de tus boletos gana la lotería, el saldo de tu plDai aumentará según el importe del premio.

Si ninguno de tus boletos gana, entonces se agregan al siguiente sorteo. Puedes retirar el importe equivalente al Dai que utilizaste inicialmente para comprar los boletos en cualquier momento que desees.

Con el trading de DeFi, puedes cambiar tu ETH por Dai y participar en la lotería. Una vez que hayas terminado de participar, puedes volver a realizar trading con tu ETH. Entonces, ¿cuál es el beneficio aquí? Sencillamente, te puede tocar la lotería.

El préstamo de DeFi permite a los prestatarios obtener criptomonedas de una manera transparente y sin confianza, sin la interferencia de un intermediario. Un prestamista puede alistar sus monedas en una plataforma descentralizada, y un prestatario puede entonces tomar el préstamo directamente de ellos. El proceso se denomina préstamo peer-to-peer, ya que no interviene ningún tercero en el proceso.

Se diferencia de los préstamos tradicionales en lo siguiente:

¿Cómo se gana dinero con los préstamos de DeFi? Es bastante sencillo. Cuando piden prestado, pagan intereses; cuando prestan, ganan intereses. 

Como titular de los activos, puedes prestarlos a los prestatarios para ganar intereses por el préstamo. Cuando un prestatario pide un préstamo, tiene que sobregarantizar (depositar) sus activos para el préstamo que quiere a través de un contrato inteligente.

Por ejemplo, supongamos que quieres pedir prestado 1 BTC. En ese caso, necesitarías depositar un valor de garantía mayor que el precio actual del bitcoin para recibir 1 BTC. Para que no te liquiden cuando tu garantía caiga por debajo del valor original. Cuando el contrato terminé, tendrás que devolver los BTC prestados y la tasa de interés para recibir de nuevo tu garantía. Cualquiera puede ser un prestamista en DeFi, y al prestar tus criptoactivos, recuperarás tu fondo una vez finalizado el periodo de préstamo, junto con los intereses.

El valor de tu criptomoneda puede apreciarse o depreciarse con el tiempo según los cambios del mercado. Sin embargo, si simplemente se queda inactivo en tu billetera, no acumulará ningún interés.

Por otro lado, si alistas tu criptomoneda en la plataforma de intercambio, puedes ganar intereses por la moneda y disfrutar de la subida del precio si el mercado va en esa dirección. Otro beneficio del préstamo de DeFi es que no tiene permisos.

Esto significa que puedes tener cualquier cantidad de monedas, y estar sentado en cualquier lugar geográfico del mundo, y aún así prestar tu dinero.

Estas son algunas de las plataformas que puedes utilizar para los préstamos de DeFi:

 es un protocolo de liquidez de fuente abierta no custodiado, desarrollado sobre la red Ethereum. El protocolo utiliza una DAO que se rige por los titulares de tokens AAVE que votan los cambios. Aave tiene un pool de más de 20 

, incluido DAI, USDT, USDC y ofrece préstamos instantáneos en los que se puede pedir prestado criptomonedas sin garantía mediante el uso del mecanismo de préstamo pool-to-peer. Cuando un usuario proporciona liquidez en el pool de liquidez, los fondos depositados en el protocolo están abiertos para el préstamo.

Así, si depositas Dai en el pool, recibirás un Dai. Como propietario de tokens (prestamista), ganarás intereses sobre los aTokens, mientras que los prestatarios pagarán tasas de interés en función del importe que tomen prestado. 

 es un protocolo algorítmico autónomo en el que puedes prestar tus tokens a los prestatarios, ganando intereses mientras puedes transferirlos, realizar trading con ellos y utilizarlos para otros fines. Mientras que los préstamos pueden ser devueltos y los activos bloqueados pueden ser retirados en cualquier momento.

La diferencia entre Compound y las finanzas tradicionales es que permite a los usuarios gastar el dinero ganado en los ahorros mientras lo guardan. Por ejemplo, al bloquear tus USDT en el protocolo puedes ayudar a tokenizar cDai, lo que te hace ganar intereses. Pero en cualquier momento, puedes retirar tu cDai por Dai con intereses acumulados. Compound permite a los usuarios pedir prestado o prestar BAT, DAI, ETH, USDC, WBTC y más.

 es simplemente una forma de que tu criptomoneda existente genere más criptomonedas.

Prestas tus fondos a otros usuarios a través de contratos y obtienes una tarifa a cambio de tu servicio. La tarifa es en forma de criptomoneda, por lo que aumenta tus ganancias.

En la Yield farming o agricultura de rendimiento, eres un proveedor de liquidez, agregando fondos al pool de liquidez de la plataforma. A cambio, obtendrás una recompensa, que proviene de las tarifas que la plataforma de DeFi cobra a los usuarios.

Los cultivadores de rendimientos tienden a utilizar tácticas estratégicas, moviendo sus fondos a diferentes protocolos para obtener mayores rendimientos. Teniendo en cuenta esto, las plataformas de DeFi también les ofrecen incentivos económicos para que permanezcan en sus protocolos.

Sin embargo, la yield farming también conlleva sus riesgos. El riesgo más evidente son los contratos inteligentes. Pequeños equipos que trabajan con presupuestos limitados desarrollan la mayoría de los protocolos.

Un riesgo más notable de la yield farming es la composibilidad, que en realidad es también una ventaja de DeFi. Los protocolos de DeFi pueden integrarse entre sí. Así, el ecosistema se apoya en todos los bloques de construcción para que los protocolos puedan trabajar juntos.

El riesgo aquí es que si un bloque de construcción funciona mal, todo el ecosistema se resiente. Debido a esto, el cultivo de rendimiento se considera adecuado para los expertos avanzados en criptomonedas.

Bybit ofrece una cantidad significativa de tokens y pares de trading para ayudar a los usuarios a comprar y realizar trading con tokens como Avalanche (AVAX), Aave (AAVE), Chainlink (LINK), Compound (COMP), Dydx (DYDX), Fantom (FTM), Polkadot (DOT), Sushiswap (SUSHI), Serum (SRM), Terra (LUNA), Uniswap (UNI).

Alex Alexandrov, presidente de CoinPayments y cofundador de Velas, 

: “Una vez que se convierta en la corriente principal, y los diferentes aspectos de DeFi se filtren en la vida cotidiana y en las finanzas diarias, tendrá un impacto en todo el mundo, desde los conocedores de la tecnología hasta los que, como la abuela, no entienden lo que está pasando a puerta cerrada”.

Por lo tanto, ya es hora de aprender a invertir en DeFi y ampliar tu cartera para incluir esta nueva ola de financiación impulsada por la tecnología.

Al hacerlo, asegúrate de utilizar los indicadores clave de rendimiento para tomar las decisiones correctas. Aunque el riesgo es inevitable en DeFi, puedes minimizarlo definitivamente estudiando las métricas de antemano.

Además, existen diferentes métodos de inversión, como el préstamo de DeFi, el staking (adquisición y bloqueo) y la agricultura de rendimientos, que te ofrecen una amplia gama de oportunidades de ingresos. Esperamos que esta guía te haya dado una idea más clara de cómo funciona la DeFi y de cómo invertir en este espacio sin exponerte a un riesgo financiero demasiado grande.

Cómo invertir en DeFi utilizando los 5 indicadores clave de rendimiento (KPI)

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