تقريرنا الشهري يتعمق في رؤى من تقلبات الخيارات لإلهام حركتك القادمة في العملات الرقمية.

: أبريل 2025 شهد ارتفاع التقلب الضمني للبيتكوين فوق 75٪ بسبب فوضى التعريفات الجمركية، لكنه انخفض إلى 35٪ في غضون أسبوع، مما يشير إلى انخفاض مفاجئ في توقعات التقلبات على المدى القصير رغم عدم اليقين الكلي المستمر.

انطباع السوق حول 100 ألف دولار

: العودة أدنى من 100 ألف دولار لبيتكوين قابلتها فتور في الحماسة في سوق المشتقات، مما يشير إلى أن 

المتداولين لم يعودوا يعتبرون هذا المستوى حاجزًا نفسيًا كبيرًا، ومن غير المحتمل استمرار الانتعاش.

الأداء القوي للإيثيريوم

: تفوقت ETH بشكل كبير على BTC بارتفاع بنسبة 23٪، مما أدى إلى زيادة الطلب على عقود الخيارات قصيرة الأجل وتحول إيجابي في سوق الخيارات، مما يبرز الشعور المتجدد بالتفاؤل.

أنماط التقلبات الموسمية

: تشير الاتجاهات التاريخية إلى احتمال انخفاض التقلبات الصيفية لـ BTC، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان هذا النمط سيتكرر في عام 2025 في ظل التحديات الاقتصادية الكلية المستمرة.

انخفاض تقلبات البيتكوين في أواخر أبريل

شهد أبريل 2025 تقلبات كبيرة في سوق العملات الرقمية، خاصةً بتأثير السياسات التجارية الأمريكية. فعند إعلان الرئيس ترامب عن تعريفات متبادلة حادة، شهدت الساحة الرقمية تقلبات حادة. أظهرت البيتكوين (BTC) في البداية مقاومة، رغم عمليات البيع الواسعة في الأسهم والدولار الأمريكي، لكنها استسلمت في النهاية لانخفاض من 88 ألف دولار إلى 75 ألف دولار بحلول أوائل أبريل. تميزت هذه الفترة بارتفاع كبير في التقلب الضمني الذي بلغ ذروته فوق 75٪ حيث سعى المتداولون للحماية من خلال خيارات البيع قصيرة الأجل. ومع ذلك، مع تخفيف التعريفات، انخفض التقلب الضمني إلى 35٪ بحلول منتصف أبريل، وهو أدنى مستوى منذ أوائل مارس.

من المثير للاهتمام، بينما انهارت التقلبات القصيرة الأجل، 

ظلت نهاية هيكل المدى الخاص بـ BTC مرتفعة، مما يشير إلى أن المشاركين في السوق يتوقعون زيادة في التقلبات على المدى المتوسط

. في ظل هذا الإطار، انخفضت التقلبات المحققة إلى أقل من المتوسط الموسمي لخمس سنوات، موازية لاتجاهات مماثلة في السنوات السابقة ومشيرة إلى 

احتمال هدوء صيفي في التقلبات

. يتناقض النمط التاريخي بأن BTC غالبًا ما تشهد انتعاشًا في التقلبات مع اقترابها من شهر مايو، مما يثير التساؤلات حول ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر.

ردود الفعل الخافتة في المشتقات تشير إلى أن انتعاش بيتكوين قد لا يدوم

كان رد فعل السوق على انتعاش BTC فوق عتبة 100 ألف دولار هادئًا بشكل ملحوظ مقارنة بالحالات السابقة. بينما ارتفع BTC بنسبة 20% بعد البيع الأولي بسبب التعريفة، أظهر سوق المشتقات ردود فعل ضعيفة. تشير انحرافات 25 دلتا للخيارات البيع/الشراء، كمقياس لمعنويات السوق، إلى تحيز طفيف فقط نحو الخيارات الشراء البعيدة عن الأموال، مما يتناقض بشكل كبير مع المعنويات السابقة عندما اخترق البيتكوين حاجز 100,000 دولار في ديسمبر 2024. تشير هذه الافتقار إلى الحماس إلى أن المتداولين لم يعودوا يرون 100,000 دولار كنقطة انعطاف مهمة، مما يثير القلق بشأن استدامة الارتفاع. 

وفي الوقت نفسه، لم تصل معدلات التمويل والتقلب الضمني - على الرغم من كونها لا تزال صعودية - إلى الحدود القصوى التي شهدت في الأشهر الأولى، مما يشير إلى معنويات سوقية أكثر حذراً. تشير العلاقة بين السعر الفوري للبيتكوين والتقلب الضمني إلى أنه رغم أن المتداولين متفائلون، إلا أنهم ينتظرون اقتراب البيتكوين من أعلى مستوياته على الإطلاق قبل تعديل توقعاتهم للتقلبات.

تشير بيانات خيارات الإيثيريوم إلى مزيد من الارتفاع

على النقيض الواضح من البيتكوين، أظهرت إيثيريوم (ETH) مرونة ملحوظة وتفوقت على العملات المشفرة الكبرى، حيث ارتفعت بنسبة 23% عند الليل بعد أخبار تجارية إيجابية. حفز هذا الارتفاع زيادة في الطلب على الخيارات الشراء قصيرة الأجل، مما دفع توقعات التقلب الأمامية إلى ارتفاع كبير. كان رد فعل سوق المشتقات قوياً، مما أدى إلى عكس الهيكل الزمني وإظهار معنويات صعودية جديدة تجاه الإيثيريوم، حتى وهي تتداول أقل بكثير من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

أظهر سوق خيارات الإيثيريوم تحولاً من انحراف محايد إلى انحراف طفيف سلبي، إلى انحياز بنسبة 10% يفضل الخيارات الشراء البعيدة عن الأموال، مما يعكس ثقة السوق في قدرة الإيثيريوم على استعادة الأراضي المفقودة. بالرغم من حالة عدم اليقين الكلي على المستوى الاقتصادي، فإن الطلب على خيارات ETH يوحي بأن المتداولين متفائلون بشأن تحركات أسعار الإيثريوم المستقبلية.

في الختام، أبرز شهر أبريل 2025 التفاعل المعقد بين العوامل الاقتصادية الكلية وديناميكيات سوق العملات المشفرة. بينما واجهت بيتكوين تحديات في استثارة استجابات قوية من أسواق المشتقات عند إعادة تجاوزها لحاجز الـ100 ألف دولار، أظهرت أداء الإيثريوم انحرافًا في اتجاهات السوق. بينما يتنقل المتداولون في المشهد المتطور، سيظل الاحتمال لنماذج التقلبات الموسمية وتأثير التطورات الاقتصادية الكلية عوامل حاسمة في تشكيل توقعات السوق المستقبلية.

مستوى متقدم

تقرير تقلبات خيارات Bybit X Block Scholes (أبريل 2025): البيانات تشير إلى أن انتعاش البيتكوين قد لا يدوم، ولكن الأثير يُظهر مزيدًا من الارتفاع

يتناول تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة الأسبوعي لدينا الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للعملات المشفرة وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ وعقود الفيوتشرز والخيارات والعقود الدائمة.

بعد تداول مستقر في الغالب في نهاية أبريل 2025، أشعلت صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة انتعاشًا في العملات المشفرة. ارتفع سعر البيتكوين تجاوز 100 ألف دولار لأول مرة منذ فبراير، لكن أداء الإيثر هو الذي لفت انتباه سوق المشتقات. 

أدى زيادة بنسبة 23% في سعر الإيثر الفوري إلى بنية زمنية معكوسة وارتفاع في التقلبات قصيرة الأجل. تحول ميل خيارات البيع/الشراء للإيثر من انحياز هبوطي إلى انحياز نحو خيارات الشراء خارج نطاق المال بنسبة تقارب 10%. مؤشرات أخرى للمشاعر، مثل معدلات تمويل العقود الدائمة وعائدات الفيوتشرز، دعمت أيضًا الانتعاش. في المقابل، رغم أن معدلات تمويل البيتكوين وميله قد زادت، تظل تقلباته الضمنية منخفضة بنسبة 40%، أي أكثر من 30 نقطة أقل من تقلبات الإيثر الضمنية لمدة 7 أيام.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

أداء الإيثر القياسي منذ عام 2021 مدفوعًا ببنية زمنية إيجابية

لقد تفوقت ETH بشكل كبير على BTC وأعلى 10 عملات رقمية، مسجلة أكبر مكسب يومي منذ مايو 2021. وقد عكس سوق الخيارات هذا الحماس، حيث ارتفعت التقلبات الضمنية بشكل حاد للعقود قصيرة الأجل وانقلبت هيكلية المدة الزمنية لـETH، مما يتناقض مع الهيكلية المنحدرة بشكل إيجابي لـBTC. ويتم تداول المدة الزمنية لـ ETH لمدة 7 أيام الآن بعلاوة تصل إلى 33 نقطة عن تلك الخاصة بـ BTC. 

بينما تهيمن خيارات البيع على الاهتمام المفتوح لـ BTC، تشهد ETH الاتجاه المعاكس. في 8 مايو 2025، ارتفعت أحجام الخيارات إلى ما يزيد عن 120 مليون دولار، أكثر من ضعف الحجم الشهري النموذجي، مع 60 مليون دولار إضافية في خيارات الشراء مقارنة بخيارات البيع. تفتخر ETH الآن بمنحنى عقود آجلة إيجابي ومعدلات تمويل، بالإضافة إلى تحيز قوي نحو خيارات الشراء خارج المال (OTM).

تشهد ETH تحيزًا استثنائيًا للشراء خارج المال (OTM) في الخيارات

أدى الأداء الكبير لـ ETH في الارتفاع الحالي لسوق العملات الرقمية إلى تعزيز الاتجاه الصعودي في أسواق مشتقاتها. ارتفعت معدلات التمويل، وأصبحت عوائد العقود الآجلة إيجابية بقوة وتحولت تحيزات الخيارات بشكل كبير نحو خيارات الشراء خارج المال (OTM)، لتقترب الآن من 10%. ويتناقض هذا بشكل حاد مع أوائل أبريل، عندما كانت التحيزات تتجه بنسبة 20% نحو خيارات البيع خارج المال (OTM). بالرغم من أن الإيثيريوم قد تضاءل أداؤها (مقارنةً بالبيتكوين و"منافسي الإيثيريوم")، إلا أنها ارتدت في هذا الصعود، حيث ارتفع معدل ETH/BTC بعد أن قضى معظم السنة في التراجع.

ازداد الاهتمام المفتوح لخيارات البيتكوين، بينما ظلت التقلبات الضمنية منخفضة

أثار الإعلان عن أول صفقة تجارية للإدارة الأمريكية الجديدة، بعد ما يقرب من 30 يومًا من تعليق ترامب للتعريفة الجمركية لمدة 90 يومًا، الأسواق المشفرة، مما دفع البيتكوين للارتفاع مرة أخرى فوق 100 ألف دولار. بشكل مفاجئ، ظلت التقلبات الضمنية منخفضة، وفشلت في تغيير هيكل البيتكوين الزمني، حيث تم تداول التقلبات الأمامية عند مستوى منخفض لمدة 18 شهرًا ما بين 35-40٪. في 8 مايو 2025، ارتفعت أحجام الخيارات بشدة، حيث وصل حجم المكالمات إلى 189 مليون دولار، مما عكس اتجاه الأسبوع الماضي من حجم خيارات البيع الأعلى. في الوقت نفسه، ارتفع الاهتمام المفتوح بشكل مطرد ليتجاوز 300 مليون دولار، وهو أعلى مستوى هذا الشهر، ولكنه لا يزال أكبر بكثير لخيارات البيع مقارنةً بالمكالمات رغم زيادة السعر.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من Bybit X Block Scholes (9 مايو 2025): اتجاه ميل خيارات البيع/الشراء للإيثر يصبح أكثر تفاؤلاً من البيتكوين

تستكشف هذه المقالة كيفية عمل Sign، منتجاتها الرائدة (مثل TokenTable، SignPass و EthSign)، الرمز الأصلي لها (SIGN) وكيفية تداول SIGN على Bybit.

يعد Sign بنية تحتية للإثبات عبر السلاسل تُمكّن المستخدمين والمطورين من التحقق من الادعاءات الواقعية على السلسلة. مصمم لمستقبل أكثر شفافية ولا مركزية، فإنه يلغي الحاجة إلى "الثقة فقط" ويسمح للجميع بالتحقق من خلال إثبات التشفير.

تستكشف هذه المقالة كيفية عمل Sign، منتجاتها الرائدة (مثل TokenTable و EthSign)، الرمز الأصلي لها (SIGN) وكيفية تداول SIGN على Bybit.

 هو بروتوكول تصديق لجميع السلاسل مصمم لجعل من السهل على أي شخص التحقق من صحة أي ادعاء — 

. سواءً كان مستندًا، شهادة أو هوية مستخدم، فإن Sign تحول نماذج الثقة التقليدية إلى تصديقات قابلة للتحقق بشكل تشفيري. 

مهمة Sign هي استبدال أنظمة التحقق القديمة وغير الشفافة بأنظمة جديدة شفافة، 

 — مما يمكّن مستقبلًا حيث تحل "التحقق" محل "الثقة." من خلال أدوات مثل سجلات المخططات والتوقيعات الرقمية، تمنح Sign المستخدمين القدرة على تحقيق المساءلة والنزاهة في التفاعلات الرقمية.

تم تطوير Sign بواسطة الفريق وراء EthSign، وهو منصة التوقيعات الإلكترونية والاتفاقيات 

. يجلب الفريق الأساسي خبرة عميقة في تطوير 

 ودمج السلاسل المتعددة.

يحظى المشروع بدعم من مستثمرين من الطراز الأول، بما في ذلك سيكويا كابيتال الصين (المعروفة الآن باسم مجموعة هونغشان كابيتال)، وميرانا فنتشرز، وهاش كي كابيتال وهاك في سي.

تضع هذه التمويلات الاستراتيجية Sign كطبقة أساسية في بنية تحتية لـ web3.

تسمح Sign للمستخدمين بإنشاء شهادات — وهي بيانات موقعة بشكل تشفير تثبت صحة الادعاءات، مثل المؤهلات أو الإنجازات أو الأفعال. يمكن لأي شخص التحقق من هذه الأدلة الرقمية في أي وقت، مما يجعلها غير قابلة للتلاعب وشفافة.

تشمل العناصر التقنية الرئيسية لSign سجل تخطيطي يضمن تنسيق البيانات بشكل متسق، وتوقيعات رقمية تثبت الأصالة، وإثباتات داخل السلسلة وخارجها مع دعم للإلغاء أو التحديثات.

يعمل هذا النظام كطبقة قابلة للبرمجة لـweb3، مما يجلب مستوى جديدًا من الثقة للهوية والشهادات وتبادل البيانات.

TokenTable هو منصة توزيع الرموز الرئيسية لSign. يساعد المشاريع في فتح وتوزيع وإدارة الرموز بشفافية وأمان على نطاق واسع.

تشمل الإحصائيات الرئيسية:

يستخدم محرك إثبات Sign للتحقق من فتح الرموز، 

 وجداول الاستحقاق، لضمان تدفقات رموز يمكن تتبعها وتدقيقها.

SignPass هو حل هوية قائم على البلوك تشين يجلب الشهادات الواقعية إلى السلسلة. أحد التطبيقات البارزة هو بطاقة PR لسيراليون، المستخدمة في أول برنامج إقامة دائمة معتمد من الحكومة في السلسلة في العالم.

 تقدم SignPass سجلات مشفرة على سلسلة الكتل لتسهيل 

 وإصدار هوية مادية للاستخدام اليومي والشخصي وأنظمة تطبيق رقمي مبسطة للوصول عبر الحدود.

تمثل الطريقة التي يمكن أن تحدث بها سلسلة الكتل ثورة في خدمات القطاع العام حول العالم.

EthSign هو منصة توقيع عقود لا مركزية تتيح للمستخدمين إنشاء وتوقيع وتخزين الاتفاقيات القانونية الملزمة مباشرة على سلسلة الكتل. يُلغي الوسطاء ويضمن أن المستندات غير قابلة للتغيير ويمكن الوصول إليها.

تعزز EthSign مهمة Sign من خلال إدخال الوثائق التقليدية إلى مجال إثباتات الويب3 القابلة للتحقق.

اقتصاديات SIGN والسقف السوقي

رمز SIGN هو رمز المنفعة الأصلي الذي يعمل على تشغيل نظام Sign البيئي. يُستخدم في:

الإجمالي النهائي للمعروض محدود بـ 10 مليارات SIGN، مع 1.2 مليار رمز قيد التداول. بينما تبلغ القيمة المخففة بالكامل (FDV) أكثر من 746 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 7 مايو، فإن القيمة السوقية المتداولة تبلغ حوالي 89.6 مليون دولار أمريكي. يواصل SIGN كسب الزخم عبر البورصات وشبكات المطورين.

يتوفر SIGN للتداول على Bybit عبر التداول الفوري وكعقد دائم لعملة USDT. تقدم Bybit رافعة مالية تصل إلى 75 ضعفًا لعقد SIGNUSDT الدائم وتدعم التداول الفوري بآمان وبسيولة عالية.

ابدأ في استكشاف مستقبل الشهادات مع SIGN على Bybit اليوم.

المستوى المتوسط

ساين (SIGN): بروتوكول ويب 3 للإثبات الموثوق به

يعني التداول المتوافق اتباع قواعد النظام الأساسي وتجنب السلوك التلاعب. تعرف على المزيد حول كيفية التداول بشكل مسؤول ومتوافق على Bybit.

قطع التداول بالعملات الرقمية شوطًا طويلًا من كونه مجال اللاعبين المؤسسيين، وأصبح الآن مفتوحًا للأشخاص تقريبًا مع اتصال بالإنترنت. أصبح من الأسهل من أي وقت مضى شراء وبيع الأصول الرقمية، وتجربة استراتيجيات جديدة أو بناء محفظة من البداية في غضون دقائق.

لكن مع هذا المستوى من الوصول تأتي المسؤولية. مع انضمام المزيد من الأشخاص إلى السوق، أصبحت الحاجة إلى العدالة والمساءلة أكثر أهمية. الأمر ليس مجرد مخططات أسعار أو أرباح — إنه يتعلق بالحفاظ على مستوى اللعب متساويًا لجميع المشاركين.

في Bybit، نحن نأخذ تلك المسؤولية على محمل الجد. نحن هنا لنقدم الأدوات والضمانات والتعليم الذي تحتاجه لمساعدتك على التداول بمسؤولية ولحماية المنصة من سوء الاستخدام.

تصف هذه المقالة ما يعنيه بالفعل التداول المتوافق مع القواعد، ولماذا هو مهم — وما يمكن أن يحدث إذا سارت الأمور في الاتجاه الخاطئ.

ما هو التداول المتوافق مع القواعد؟

التداول المتوافق يعني اللعب بنزاهة، واتباع قواعد المنصة، والبقاء ضمن الحدود المسموح بها وتجنب أي شيء يمكن أن يؤثر بشكل غير عادل على السوق.

الأمر ليس بخصوص تجنب المخاطر: إنه يتعلق بمعرفة ما تقوم به، واستخدام الأدوات الرسمية بالطريقة الصحيحة والتأكد من أن تداولاتك لا تسبب ضرراً لك أو للآخرين.

باختصار، التجار المتوافقون لا يركزون فقط على أرباحهم وخسائرهم — بل يفهمون أن كيفية تصرفهم أثناء التداول مهمة. التداول المسؤول يحمي حساباتهم، ويحافظ على استقرار المنصة ويبني سمعة طويلة الأمد في نظام العملات الرقمية.

لماذا يهم التداول المسؤول والمطابق؟

من السهل افتراض أن الامتثال هو أمر يجب أن تهتم به المنصات أو الجهات التنظيمية فقط. لكن في الواقع، كل تاجر يلعب دورًا. عندما يحاول شخص ما الاستغلال من النظام — على سبيل المثال، من خلال تنسيق صفقات جماعية عبر قنوات خارج المنصة — فإن العواقب يمكن أن تتردد في السوق بالكامل.

في حالات القصوى، يمكن للسلوك التجاري غير المسؤول أن:

وماذا إذا كانت المتاجرات المعنية مرتبطة بفعل منسق، أو استخدام حسابات مزيفة أو روبوتات خارجية؟ هذا يفتح الباب لتجميد الحسابات، ومراجعات الامتثال وفي بعض الحالات، التوقيف الدائم.

لدى Bybit مسؤولية في التصرف عندما يتم استغلال النظام — ليس فقط لأسباب قانونية، ولكن لحماية المتداولين الصادقين.

أمثلة شائعة عن السلوك غير المتوافق أو المخاطرة

التداول التواطؤي عبر إشارات المجموعة

ينضم بعض المتداولين إلى مجموعات Telegram أو مجتمعات عبر الإنترنت حيث يمنح قادة الرأي الرئيسيين (KOLs) تعليمات تداول منسقة (على سبيل المثال، "اشترِ الرمز A الآن، وبِعه بعد ساعة"). هذه الممارسة ليست محفوفة بالمخاطر فقط: غالبًا ما تشمل استفادة عدد قليل من المطلعين بينما ينتهي الأمر بالغالبية بالخسائر.

عندما يتبع العديد من الأشخاص نفس التعليمات دفعة واحدة، يمكن أن يؤدي ذلك إلى رفع السعر بشكل مصطنع لرمز منخفض السيولة. ثم يخرج المؤثرون عند القمة — بينما يُترك الآخرون مع أسعار متدهورة وتصفيات غير متوقعة.

مثل هذه الحالة الكلاسيكية من التلاعب في السوق تنتهك شروط الخدمة لدينا، وبحسب الاختصاص القضائي، يمكن أن تنتهك القوانين المالية.

استخدام الروبوتات أو استراتيجيات التداول غير المعتمدة

قد تبدو بعض مجموعات التليجرام مقنعة، لكن الصفقات المنسقة خارج المنصة غالباً ما تكون غير معتمدة وقد تخدم أجندة شخص آخر. 

 المبرمجة للتجارة الاستباقية، أو تقليد استراتيجيات الضخ والتفريغ أو اتباع إشارات غير معتمدة يمكن أن تؤدي إلى علامات حمراء في الامتثال وقد تؤدي إلى قيود على الحساب.

لا تدعم بايبت روبوتات التداول من مصادر غير معتمدة. يمكنهم أيضاً إثارة إشارات في أنظمة المراقبة لدينا، مما قد يؤدي إلى تعليق الحساب.

مشاركة الحساب أو إساءة استخدام الهوية

استخدام حساب شخص آخر أو مشاركة بيانات الدخول — حتى لو كان مع أحد أفراد العائلة — يتعارض مع سياسات بايبت والقواعد العالمية 

(AML). كما يفتح الباب للاحتيال وفقدان الأموال وعقوبات لا رجعة فيها.

نصائح للتداول المسؤول والمطابق للنظام في Bybit

الخبر السار هو أن هناك طريقة أفضل للتداول - بمسؤولية، بأمان وبثقة، بدءًا من الأدوات العقلية والعادات الصحيحة.

استخدم التداول بالنسخ بالطريقة الصحيحة

 هو أحد أكثر الميزات ثقة في Bybit، ولسبب وجيه. يعطي المستخدمين الوصول إلى استراتيجيات المتداولين المحترفين بينما يوفر الشفافية الكاملة. ومع ذلك، فإنها تعمل فقط إذا اتبعت 

تم فحص هؤلاء المتداولين وتظهر إحصائياتهم بشكل كامل. يمكنك عرض أرباحهم وخسائرهم، إعدادات المخاطر وتاريخ التداول. كما توفر Bybit أدوات مدمجة، مثل 

 وحدود التراجع القصوى لمساعدتك

إذا كنت تفضل نهجًا منخفض المخاطر، 

 والتقديم العائد كسب عائد سلبي بجهد minimal. هذه المنتجات مدعومة بالكامل من قبل بنيتنا التحتية وتخضع لعمليات تدقيق منتظمة، وهي طريقة ملتزمة لتوليد عوائد دون مطاردة تداولات محفوفة بالمخاطر.

تجنب مجموعات الإشارات خارج المنصة

بغض النظر عن مدى إقناع مجموعة تلغرام، تذكر أن التداولات المنفذة خارج القنوات المنظمة غير محققة وغالبًا ما تكون غير محاسبة. قد تكون منسقة لتحقيق مكاسب لشخص آخر.

 تقدم مجموعة واسعة من المقالات والدروس، تغطي كل شيء من المؤشرات والمذبذبات إلى استراتيجيات المحفظة المتقدمة. قبل اتباع أي إشارة خارجية، يستحق الأمر قضاء 10 دقائق لفهم المنطق وراءها. في التداول، المعرفة هي أفضل أشكال التوافق. قبل دخول أي منصب، تأكد من فهمك الكامل للأصل الذي تتداوله والوضع الحالي للسوق والمخاطر المترتبة على ذلك.

، لا تشارك أبدًا بيانات تسجيل الدخول الخاصة بك، وقم دائمًا بتمكين المصادقة الثنائية (2FA). بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تنشأ جميع أنشطة التداول من حسابك الخاص وتبقى تحت سيطرتك الخاصة.

ماذا يحدث إذا لم تلتزم بالامتثال؟

تم تصميم أنظمة Bybit لاكتشاف السلوك غير المنتظم. إذا تبيّن أن حسابك يقوم بأنشطة محظورة، حتى لو كان ذلك غير مقصود، فقد تكون:

نتخذ هذه الخطوات لحماية قاعدة المستخدمين الأوسع وللحفاظ على عدالة السوق.

أن تكون ممتثلًا لا يعني تفويت الفرص. في الواقع، الأمر عكس ذلك. يعني أنك تستخدم المنصة بالطريقة التي صممت من أجلها، مع الضمانات والشفافية والثقة. قد تبدو الطرق المختصرة مغرية على المدى القصير، لكنها نادرًا ما تنتهي بشكل جيد. أنجح المتداولين على Bybit هم من يفهمون المخاطر، ويبقون على علم، ويتداولون بنزاهة.

خذ الوقت لتتعلم وتستخدم الأدوات المتاحة لك. وتذكر: حماية حسابك تبدأ باختيار كيف ستتداول.

مبتدئ

كيفية التداول بشكل متوافق ومسؤول على Bybit

التداول

Explainers

هل أنت جديد في تداول المشتقات تشفير؟ لست متأكدًا من كيفية استخدام التأثير لصالحك؟ أو كيفية تجنب الصدمة السيئة الناتجة عن التصفية في

هل تحلم بتضخيم أرباحك في عالم 

  ما هو التداول بالهامش يمكنك أن تسأل؟ قد يكون التداول بالهامش هو إجابتك! ولكن احذر، لأنه يأتي مع حصته من المخاطر. في هذا الدليل الشامل، سنستكشف الجوانب الداخلية والخارجية التداول بالهامش لمساعدتك على التنقل في عالم التأثير في التداول تشفير.

فهم التداول بالهامش: الأساسيات

يُعد التداول بالهامش استراتيجية جذابة ومحفوفة بالمخاطر تسمح للمستثمرين التأثير من رأس مالهم لزيادة الأرباح والخسائر. في المالية، الهامش هو الضمان الإضافي الذي يجب أن يقدمه التاجر إلى الوسيط أو منصة. وهو يعمل كغطاء لمخاطر الائتمان التي ينشئها حامل البطاقة للوسيط أو منصة. ينطوي التداول بالهامش في الأسواق المالية التقليدية وأسواق العملات المشفرة مثل 

 على اقتراض الأموال للمضاربة على تحركات الأسعار، وبالتالي زيادة احتمالية كل من الأرباح والخسائر.

 التداول بالهامش السعر متزايد 

إن استيعاب مفهوم التداول بالهامش يستلزم التعرف على فكرتين مهمتين: حسابات الهامش التأثير حسابات الهامش هي حسابات وساطة متخصصة تُمكّن المستثمرين من اقتراض الأموال للتداول، باستخدام أموالهم الخاصة كضمان. 

 هي نسبة الأموال المقترضة إلى رأس مال المستثمر، مما يسمح بزيادة التعرض لتحركات السوق وربما ارتفاع العوائد.

يسمح حساب الهامش للمستثمرين بما يلي:

يسمح التداول بالهامش للمستثمرين بالاستفادة من قوة التأثير، التي يمكن أن تضخّم العوائد عندما تكون تحركات السوق في صالحهم. ومع ذلك، من الضروري أن نتذكر أن التداول بالهامش يأتي أيضًا مصحوبًا بخطر الخسائر الكبيرة في السوق شديدة التقلب. وبالتالي، يُعد الحصول على نظرة ثاقبة حول آليات ومخاطر حسابات التداول بالهامش أمرًا أساسيًا للتنقل الناجح في مجال التداول بالهامش.

الرافعة التأثير هي المفتاح لإطلاق العنان لإمكانات التداول بالهامش، حيث إنها تمكن المستثمرين من التحكم في مراكز أكبر مما يمكنهم مع رأس مالهم وحده. في التداول بالرافعة المالية، المعروف أيضًا باسم التداول بالهامش، يتم حساب التأثير النسبة أو مضاعف، مثل 30:1، مما يشير إلى أنه بالنسبة لكل وحدة من الهامش المتاح، يمكن للمرء تداول المراكز التي تكون أكبر 30 مرة. وباستخدام التأثير يمكن للتجار فتح المراكز التي تتجاوز حجم الرصيد النقدي، وتضخيم الأرباح المحتملة وتمكين عوائد أعلى على استثماراتهم.

ومع ذلك، ينطوي الرفع المالي أيضًا على مخاطر متأصلة. في حالة تداول العملات المشفرة، على سبيل المثال، تتطلب النسبة التأثير البالغة 100:1 ضمانًا صغيرًا بنسبة 1% فقط من حجم المركز. وعلى الرغم من أن هذا قد يبدو مغريًا، إلا أنه يعني أيضًا أنه إذا تحرك السوق ضد المستثمر، فقد يتعرض لخسائر كبيرة. وبالتالي، فإن فهم مفهوم التأثير والتداعيات المحتملة لها لا غنى عنه لتجار الهامش الذين يمناورةون من خلال المشهد غير المستقر للتداول تشفير.

المكونات الرئيسية التداول بالهامش

ينطوي إتقان التداول بالهامش على الإلمام بجوانبه الأساسية: الهامش الأولي هامش الصيانة وطلبات الهامش. الهامش الأولي هو النسبة المئوية السعر الشراء الذي يجب دفعه نقدًا عند استخدام حساب هامش. يحدد هذا المكون الأساسي المبلغ التأثير والمخاطر المرتبطة تداول.

ومن ناحية أخرى، فإن هامش الصيانة هو الحد الأدنى للمبلغ القيمة المالية الذي يجب الاحتفاظ به في حساب الهامش بعد تنفيذ عملية الشراء. تُعد مكالمات الهامش جانبًا حيويًا آخر من التداول بالهامش. تحدث عندما يطلب وسيط أو منصة من المستثمر تقديم أموال أو أوراق مالية إضافية إلى حساب الهامش الخاص به. إذا أخفق المستثمر في تلبية نداء الهامش، فقد يُجبر الوسيط أو منصة على تصفية وضع المستثمر لتغطية نداء الهامش.

يُعد استيعاب هذه العناصر الأساسية أمرًا بالغ الأهمية للمناورة الفعالة من خلال مجال التداول بالهامش والتحكم في المخاطر المصاحبة.

الهامش الأولي هو الحد الأدنى للمبلغ الضمان المطلوب لفتح مركز معزز بالرافعة المالية في التداول بالهامش. عند بيع سهم في حساب هامشي، يتم تطبيق العائدات على الوسيط في سداد قرض الهامش حتى تتم تسويته بالكامل. يجوز اقتراض أقل من 50% من السعر الشراء في حساب هامشي، ومتطلب الهامش الأولي المعتاد لمعظم شركات الوساطة هو 50%.

يُعد فهم وظيفة الهامش الأولي في التداول بالهامش أمرًا حيويًا، حيث إنه يؤثر على درجة التأثير والمخاطر المتعلقة تداول. من خلال النظر بعناية في متطلبات الهامش الأولي، يمكن للمستثمرين إدارة المخاطر المتضمنة بشكل أفضل واتخاذ قرارات مستنيرة عند الدخول في مراكز الرفع المالي.

هامش الصيانة هو الحد الأدنى من الرصيد الحساب اللازم للحفاظ على مركز الرفع المالي مفتوحًا، مما يمنع الخسائر الزائدة. يمكن حسابه باستخدام الصيغة: قيمة حساب الهامش مضروبة في هامش الصيانة %. يتمثل الغرض من هامش الصيانة في منع نداء الهامش من خلال ضمان عدم انخفاض القيمة المالية في الحساب عن متطلبات هامش الصيانة.

وفي حالة عدم الحفاظ على مستوى هامش الصيانة، يجوز إصدار نداء الهامش، يُلزم التاجر إيداع أموال إضافية أو بيع الأوراق المالية لإعادة الحساب إلى مستوى هامش الصيانة الإلزامي. في حالة الإهمال، يجوز للوسيط تصفية مراكز المتداول لتغطية العجز في الهامش.

يُعد الحفاظ على المراقبة الدقيقة والحفاظ على هامش الصيانة أمرًا بالغ الأهمية لنجاح التداول بالهامش وتخفيف المخاطر المرتبطة به.

مكالمات الهامش السيولة القسرية

مكالمات الهامش هي إخطارات تُخبر المتداول بأن حساب التداول بالهامش الخاص به يفتقر إلى الأموال وأن 

 الإضافي في خطر التصفية. يخشى المستثمرون من طلبات الهامش بسبب احتمالية إجبارهم على بيع المراكز بأسعار غير مواتية. إذا أخفق المستثمر في تلبية نداء الهامش، يمكن لشركة الوساطة تصفية أي مراكز مفتوحة لإعادة الحساب إلى الحد الأدنى للقيمة، ويكون المستثمر مسؤولاً عن أي خسائر يتم تكبدها خلال هذا الإجراء.

السيولة الإجبارية هي البيع الإجباري لورقة مالية المستثمر (الأموال المقدمة للهامش) لتعويض الخسارة. سعر سعرالتصفية هو النقطة التي يخضع عندها المركز السيولة ويتم استخدام الضمان الإضافي لتقليل الخسائر. يُعد فهم تداعيات طلبات الهامش السيولة القسرية أمرًا ضروريًا لإدارة المخاطر واتخاذ قرارات مدروسة في التداول بالهامش.

مزايا وعيوب التداول بالهامش

يمكن أن يكون التداول بالهامش سيفًا مزدوج الحد، مما يوفر مزايا وعيوب للمستثمرين. من ناحية، يمكن أن يوفر التداول بالهامش فوائد محتملة مثل زيادة القوة الشرائية وزيادة العوائد والقدرة على اقتصار الأصول. ومن ناحية أخرى، فإنه ينطوي على مخاطر متأصلة، بما في ذلك الخسائر المضخمة الفاذدة الرسوم وإمكانية السيولة. وتعتمد ملاءمة التداول بالهامش للمستثمر في نهاية المطاف على مستوى تحمل المخاطر وإستراتيجيته للتداول.

في حين أن التداول الفوري قد يكون المزيد ملاءمة لأولئك الذين بدأوا للتو ويبحثون عن استثمارات منخفضة المخاطر، إلا أن التداول بالهامش يمكن أن يكون خيارًا قابلاً للتطبيق للتجار المزيد خبرة الراغبين في تحمل مخاطر أكبر. ومن خلال التقييم الدقيق لمزايا وعيوب التداول بالهامش، يمكن للمستثمرين اتخاذ خيارات مستنيرة بشأن ما إذا كان أسلوب التداول هذا يتماشى مع أهدافهم الاستثمارية ودرجة مستوى تحمل المخاطر.

يوفر التداول بالهامش العديد من المزايا، بما في ذلك:

وهناك ميزة أخرى التداول بالهامش وهي القدرة على تقليص الأصول، والتي تتضمن بيع أصل لا يمتلكه المتداول تحسبًا انخفاض السعر. وهذا يسمح للتاجر بالربح من الانخفاض في السعر، مما يضيف طبقة أخرى من التنويع والربح المحتمل إلى استراتيجية التداول الخاصة به.

في حين أن التداول بالهامش يمكن أن يوفر فوائد كبيرة، إلا أنه لا يخلو من عيوبه. أحد المساوئ الرئيسية التداول بالهامش هو احتمالية الخسائر المتضخمة. ونظرًا لأن المستثمرين يقترضون أموالاً تداول، فقد تؤدي الخسارة في قيمة استثماراتهم إلى خسائر أكبر من استثماراتهم الأولية. علاوة على ذلك، فإن التداول بالهامش يتكبد الفاذدة الرسوم، مثل الفاذدة على الأموال المقترضة الرسوم الخدمة من شركة الوساطة.

وهناك عيب آخر في التداول بالهامش يتمثل في مخاطر السيولة القسرية، والتي تحدث عندما يكون المستثمر غير قادر على تلبية متطلبات الهامش الخاصة به. وفي مثل هذه الحالات، قد يُجبر الوسيط على بيع الأصول المستثمر لتغطية العجز الهامشي، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة. من الضروري أن يفهم المستثمرون المخاطر التي ينطوي عليها التداول بالهامش بشكل كامل وأن يستخدموا استراتيجيات مناسبة لإدارة المخاطر للحد من الخسائر المحتملة.

التداول بالهامش في أسواق العملات المشفرة

اكتسب التداول بالهامش شعبية في عالم العملات المشفرة، حيث يسمح للتجار بالاستفادة من تحركات السوق شديدة التقلب وتقلبات السعر الأصول الرقمية مثل البيتكوين وإيثريوم. يمكن أن يكون التداول بالهامش العملات تشفير مجزيًا للغاية لأولئك الذين يتمتعون بخبرة جيدة في المخاطر المرتبطة به والذين يرغبون في تحمل مستوى أعلى من المخاطر لتحقيق مكاسب أكبر محتملة.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين إدراك أن المخاطر المرتبطة التداول بالهامش تشفير يمكن أن تكون كبيرة، نظرًا للتقلبات العالية في السوق واحتمالية وقوع خسائر فادحة. وللتنقل في عالم التداول بالهامش تشفير بنجاح، يجب على المستثمرين تنفيذ استراتيجيات فعالة لإدارة المخاطر، مثل وضع أوامر إيقاف الخسارة وتنويع المحفظة ومراقبة مستويات هوامش الربح.

منصات التداول بالهامش تشفير 

للمشاركة في التداول بالهامش تشفير، يمكن للمستثمرين اللجوء إلى المنصات الشهيرة مثل بايبيت. وهو يوفر عقود الخياراتالتأثير متنوعة، مما يسمح للتجار باختيار مستوى المخاطر الذي يشعرون بالارتياح تجاهه. بالإضافة إلى ذلك، فإنها توفر أدوات إدارة المخاطر لمساعدة التجار على إدارة مراكزهم بفعالية وتقليل الخسائر المحتملة.

عند اختيار منصة تداول ذات التداول بالهامش تشفير، يجب على المستثمرين مراعاة جوانب مثل:

من خلال اختيار منصة ذات سمعة طيبة مع مجموعة من أدوات إدارة المخاطر، يمكن للمستثمرين ارتفاع فرصهم في النجاح في عالم التداول بالهامش العملات المشفرة شديد التقلب.

المراكز الطويلة مقابل القصيرة في التداول بالهامش تشفير 

في التداول بالهامش تشفير، يمكن للمستثمرين الحصول على مراكز طويلة أو قصيرة من أجل المراهنة على الاتجاه أسعار العملات المشفرة. يتم 

 عندما يعتقد المستثمر أن سعر العملة المشفرة سيرتفع، بينما يتم اتخاذ مركز قصير عندما يعتقد المستثمر أن السعر سيهبط.

 السعر المركز قصير الأجل السعر  ومن خلال الاستفادة من التداول بالهامش، يمكن للمستثمرين زيادة أرباحهم (أو خسائرهم) المحتملة من تحركات السعر هذه.

يُعد فهم الفروق بين المواقف الطويلة والقصيرة في التداول بالهامش تشفير أمرًا ضروريًا للمستثمرين الذين يهدفون إلى الاستفادة من اتجاهات السوق وتقلبات السعر. من خلال تقييم ظروف السوق بعناية وتوظيف استراتيجيات فعالة لإدارة المخاطر، يمكن للمستثمرين ارتفاع فرصهم في النجاح في عالم التداول بالهامش تشفير عالي المخاطر وعالي المكافآت.

استراتيجيات إدارة المخاطر التداول بالهامش

تُعد أساليب إدارة المخاطر الفعالة أمرًا محوريًا لنجاح التداول بالهامش حيث تساعد في تقليل الخسائر وحماية الاستثمارات. تشمل بعض استراتيجيات التداول إدارة المخاطر الرئيسية التي يجب على المستثمرين تنفيذها في التداول بالهامش ما يلي:

ومن خلال استخدام أساليب إدارة المخاطر هذه، يمكن للمستثمرين التحكم بشكل المزيد فعالية في المخاطر المتأصلة المرتبطة التداول بالهامش وتعزيز احتمالية نجاحهم في هذا المجال الاستثماري عالي المخاطر.

تعيين طلبات إيقاف الخسارة

يُعد تعيين أوامر إيقاف الخسارة استراتيجية حاسمة لإدارة المخاطر في التداول بالهامش، حيث يمكن أن تحد من الخسائر المحتملة عن طريق إغلاق مركز تلقائيًا عند الوصول إلى مستوى السعر محدد مسبقًا. لإنشاء أمر إيقاف الخسارة، يجب على المستثمرين تحديد حد مخاطر مقبول السعر الذي يرغبون في الحد من خسارتهم به. ومن خلال تقديم أمر إيقاف الخسارة إلى الوسيط، يمكن للمستثمرين ضمان مُغلق مركزهم تلقائيًا إذا وصل السعر إلى المستوى المحدد، مما يساعد على الحماية من الخسائر الكبيرة.

يمكن أن تكون أوامر إيقاف الخسارة مفيدة بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، مثل سوق العملات المشفرة، حيث يمكن أن تتقلب الأسعار بسرعة وبشكل غير متوقع. ومن خلال استخدام أوامر إيقاف الخسارة، يمكن للمستثمرين تقليص خسائرهم المحتملة والاحتفاظ بمزيد المزيد السيطرة على مراكز التداول بالهامش الخاصة بهم.

يُعد تنويع المحفظة عبر الأصول والأسواق المختلفة استراتيجية أساسية أخرى لإدارة المخاطر في التداول بالهامش. ومن خلال تخصيص الاستثمارات عبر مختلف فئات الأصول، مثل الأسهم والسندات والسلع، يمكن للمستثمرين تقليل تقلب المحفظة بمرور الوقت والحد من المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساعد الاستثمار في قطاعات مختلفة من الاقتصاد الأصول من بلدان ومناطق مختلفة في تقليل التعرض لأي سوق أو اقتصاد واحد.

ويساعد تطبيق استراتيجيات التنويع في التداول بالهامش في إدارة المخاطر ويضمن أيضًا المحفظة المزيد توازنًا وثباتًا. ويمكن أن يساعد ذلك في الحماية من الخسائر المحتملة، بالإضافة إلى احتمالية تحقيق عوائد متسقة في التداول بالهامش.

تُعد المراقبة المنتظمة لمستويات الهامش وتعديل المراكز وفقًا لذلك أمرًا حيويًا لإدارة المخاطر في التداول بالهامش. ومن خلال مراقبة مستويات الهامش، يمكن للمستثمرين ضمان الحفاظ على الحد الأدنى من الرصيد المطلوب لتجنب طلبات الهامش السيولة القسرية. يجب على المستثمرين مراقبة مستويات هوامشهم على أساس منتظم، مرة واحدة على الأقل في الأسبوع، ويمكنهم حساب مستويات هوامشهم باستخدام صيغة مستوى الهامش = (القيمة المالية/الهامش المستخدم) × 100.

ومن خلال اليقظة المستمرة وتعديل المراكز في الوقت المناسب، يمكن للمستثمرين تجنب طلبات الهامش السيولة القسرية، مما يسهل رحلة التداول بالهامش المزيد استقرارًا ونجاحًا.

وفي الختام، يمكن أن يكون التداول بالهامش أداة قوية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى زيادة عوائدهم المحتملة في كل من الأسواق المالية التقليدية وعالم التداول بالعملات المشفرة سريع التطور. ومع ذلك، فإنه يأتي أيضًا مصحوبًا بمخاطر كبيرة ويتطلب فهمًا قويًا للمفاهيم الرئيسية، مثل حسابات الهامش التأثير واستراتيجيات إدارة المخاطر. من خلال النظر بعناية في مزايا وعيوب التداول بالهامش وتنفيذ أساليب فعالة لإدارة المخاطر، يمكن للمستثمرين التنقل في عالم التداول بالهامش عالي المخاطر بثقة ونجاح أكبر. #Bybit #CryptoArk

ما المقصود التداول بالهامش؟ (الدليل النهائي للتداول بالهامش)

تنافس لتربح 2,500 USDT كل أسبوع

اكسب نقاط الخبرة من خلال إكمال المهام

قواعد الحدث

سجّل الآن واحصل على 10 نقاط

أضف تعليقًا (0/5)

أنشر مقالًا (0/5)

شارك المقال على وسائل التواصل الاجتماعي (0/5)

سجل الإعجاب على 5 مقالات (0/5)

أقرأ المقال: 0/5

لوحة المتصدرين الأسبوعية